“Bear market” și “bull market” sunt sintagme folosite pentru a descrie două perioade care au loc în cadrul piețelor financiare. Află ce sunt bull markets și bear markets, care sunt principalele caracteristici prin care se evidențiază, ce diferențe există între ele, dar și cum poți aborda ca investitor aceste două perioade.
Bear market și bull market sunt două perioade de pe piața financiară, care au trăsături opuse. Acestea reflectă sentimentul general și situația pieței, și influențează strategiile și deciziile de investiții, deoarece investitorii urmăresc să valorifice condițiile și tendințele pieței.
Ce este bear market?
Bear market este o perioadă extinsă de timp în care o valoare mobiliară se confruntă cu scăderi semnificative ale prețurilor. Această perioadă se caracterizează printr-o scădere a prețurilor cu mai mult de 20% față de cele mai recente niveluri maxime înregistrate
Ce este bull market?
Bull market este un termen folosit pe piața financiară pentru a descrie o perioadă mai lungă de creștere a prețurilor unui activ. În general, această perioadă este caracterizată, de obicei, printr-o creștere de cel puțin 20% față de punctul minim anterior.
Bear market vs bull market
Piețele de valori sunt, de multe ori, în mod implicit, bull markets. Datele istorice, care pot fi observate și pe graficele de preț, au demonstrat că acestea au un trend general pozitiv, prezentând creșteri progresive în timp, marcate ocazional de scăderi bruște.
Sfat: Piețele bull și bear pot apărea la orice clasă de active, inclusiv mărfuri, valute, criptoactive, obligațiuni și indici. Totuși, termenul este cel mai frecvent utilizat în legătură cu piețele de acțiuni.
Piețele funcționează în cicluri, iar creșterile și scăderile de preț sunt o parte firească a investițiilor. Totuși, tendințele puternic descendente care se manifestă în cazul bear markets, pot induce panică investitorilor și accentuează motivul pentru care participanții pe piețele financiare trebuie să investească doar fonduri pe care își permit să le piardă.
| SPDR S&P 500 ETF (SPY) – 2014–2023 |
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Sursa: eToro
Tranzacționarea pe bear market vs bull market
Modul în care investești în condiții de bull și bear market depinde adesea de obiectivele și orizonturile investiționale. Dacă nu ai nevoie de bani în viitorul apropiat, nu contează dacă piața este în creștere sau în scădere. Ca investitor buy-and-hold, nu ar trebui să-ți schimbi strategia de investiție în funcție de condițiile de piață.
Când investiția este de durată, suișurile și coborâșurile pieței se rezolvă de la sine, iar momentele volatile, deși pot fi înfricoșătoare la momentul respectiv, nu au un impact mare asupra portofoliului. Datele istorice ale piețelor de valori, au demonstrat că, pe termen lung, tendința este una de creștere.
Tranzacționarea pe bear market poate fi mai dificilă. Sentimentul general de pe piață este pesimist, ceea ce poate duce la creșterea fricii și a incertitudinii în rândul investitorilor. Condițiile bear market pot declanșa vânzări în panică și strategii defensive, care vizează reducerea la minimum a pierderilor și conservarea capitalului.
Atunci când tranzacționează pe bull market, investitorii abordează, de obicei, piața cu un sentiment de încredere și optimism. Ei se bazează pe sentimentul pozitiv al pieței și folosesc strategii bazate pe analiza lor, a condițiilor favorabile de piață.
Așadar, abordarea pe bull market este caracterizată de încredere și accent pe creștere, în timp ce tranzacționarea pe bear market necesită prudență și gestionarea riscurilor potențiale, asociate cu scăderile pieței.
Strategii de tranzacționare bull vs bear market
Nu există o abordare unică pentru tranzacționarea pe bull market și bear market care să-i protejeze pe investitori în fiecare fază a pieței sau care să garanteze câștiguri. Totuși, pentru a optimiza procesul de tranzacționare, investitorii folosesc diverse strategii bazate pe stilul lor de tranzacționare, toleranța la risc și condițiile pieței:
Strategii de impuls
O strategie de impuls presupune cumpărarea de active, care au prezentat tendințe pozitive ale prețurilor, și vânzarea de active, care au avut performanțe slabe. Aceasta se bazează pe convingerea că activele care au avut o performanță bună în trecut vor continua trendul crescător, în timp ce activele subperformante vor continua să scadă.
Strategii de tendințe
Strategiile de tendințe implică identificarea și valorificarea direcției de mișcare a prețurilor activelor. Investitorii analizează datele istorice ale prețurilor și folosesc analiza tehnică pentru a determina tendința în curs și pentru a lua decizii de tranzacționare în cunoștință de cauză.
Strategiile de tranzacționare în tendințe presupun că o valoare mobiliară va continua să se miște în aceeași direcție în care este tendința în prezent.
Sfat: Pentru a reduce pierderile în cazul în care tendința se inversează, investitorii pot folosi ordine take-profit sau stop-loss.
Strategii breakout
O strategie breakout se concentrează pe identificarea și valorificarea mișcărilor de preț care depășesc nivelurile de suport sau rezistență. Investitorii încearcă să identifice punctele în care activul depășește un nivel definit de preț, indicând o potențială schimbare a sentimentului pieței și începutul unei noi tendințe.
| Germany 40 Index (GER40) – 2021–2023 |
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Sursa: eToro
Reducerea pozițiilor pentru a răscumpăra ulterior
Reducerea pozițiilor este o strategie prin care un investitor își reduce treptat expunerea la un anumit activ, atunci când acesta atinge un preț țintă, sau când sunt îndeplinite unele condiții. Strategia permite investitorului să blocheze câștigurile și să răscumpere mai târziu partea vândută, la un preț mai mic.
Sfat: Diversificarea portofoliului utilizând fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau indici ar putea ajuta la evitarea riscului deținerii unei singure acțiuni, deoarece acestea oferă expunere la o gamă mai largă de active.
Cum să identifici bear market
Identificarea unei piețe în scădere poate fi o provocare, dar există câțiva indicatori care pot sugera apariția acesteia. Bear market este, de obicei, declanșată de o pierdere a încrederii în piață, care poate fi cauzată de diverși factori, cum ar fi recesiunile economice, tensiunile geopolitice sau știrile negative.
Mai mult decât atât, o criză de lichiditate, care, de cele mai multe ori, este rezultatul îndatorării excesive, poate accentua tendința descendentă. Monitorizarea sentimentului pieței, a indicatorilor economici și analizarea știrilor financiare pot ajuta investitorii să identifice semnele apariției bear market.
Sfat: Există o diferență între investiție și tranzacționare. Primul se referă la cei cu obiective de investiții pe termen lung, iar cel de-al doilea se potrivește celor care caută să profite de mișcările pe termen scurt ale pieței.
Cum să identifici bull market
Detectarea unei piețe în creștere implică observarea anumitor indicatori și schimbări de pe piață. Din punct de vedere istoric, bull markets sunt caracterizate de tendințe susținute de creștere și tind să dureze mai mult decât piețele în scădere.
Investitorii pot căuta semne de creștere economică, sentiment pozitiv pe piață, creșterea activității de cumpărare, optimism general al investitorilor și indici de piață care ating noi maxime.
Monitorizarea indicatorilor economici cheie, cum ar fi creșterea PIB-ului, gradul de ocupare a forței de muncă și cheltuielile de consum, poate oferi informații despre situația economiei și poate ajuta la identificarea unei piețe în creștere.
Graficul NASDAQ100 din 2009 până în 2020 ilustrează faptul că, deși au existat maxime și minime în timpul pieței bull, acestea nu au însemnat sfârșitul trendului ascendent. Bull market s-a încheiat, în cele din urmă, când prețul a înregistrat o scădere semnificativă, de peste 20%, în martie 2020.
| Nasdaq 100 Index (NSDQ) – 2010–2023 |
Performanța înregistrată anterior nu reprezintă un indicator asupra rezultatelor viitoare.
Sursa: eToro
Concluzie
Analizând mișcările pe care le înregistrează prețurile, indicatorii tehnici și sentimentul pieței, se poate determina dacă tendința de preț este în creștere sau scădere. Dacă identifică tendința, investitorii își pot adapta strategia de investiții în consecință, pot lua decizii investiționale mai informate și pot valorifica mișcările pieței.
Intră pe eToro Academy pentru a afla mai multe informații despre bear market și bull market.
Întrebări frecvente
- Cât durează, în mod obișnuit, bull market și bear market?
-
Bear markets și bull markets pot avea durate diferite, în funcție de condițiile pieței și de evenimentele care au loc. De exemplu, piața descendentă (bear market) care a urmat prăbușirii Wall Street din 1929 a durat aproape trei ani. Pe de altă parte, între 2009 și 2020, indicele Nasdaq 100 a reprezentat o piață ascendentă (bull market), înregistrând o creștere de 747% în acea perioadă.
- Care este cea mai scurtă bear market din istorie?
-
Prăbușirea de pe piețele de acțiuni dintre 20 februarie și 24 martie 2020 (cauzată de pandemia de Covid-19) a dus la o scădere semnificativă a indicelui S&P 500, care a înregistrat o pierdere în valoare de peste 30%. Cu toate acestea, piața s-a redresat rapid, marcând, până pe 6 aprilie, o creștere cu 20%. Aceasta a devenit astfel una dintre cele mai scurte bear market din istorie, deoarece a durat mai puțin de două luni.
- Există momente în care o piață nu este nici bullish, nici bearish?
-
Da, există momente în care o piață poate să nu prezinte tendințe clare bullish sau bearish. Acestea sunt denumite, de regulă, perioade de consolidare sau piețe moderate. În aceste perioade, prețul activelor se poate mișca într-un interval relativ restrâns, fiind caracterizate prin lipsa unei tendințe clare și susținute într-o anumită direcție.
Informațiile din acest ghid au exclusiv scop educativ și nu ar trebui considerate drept sfaturi pentru investiții sau recomandări personale, nici oferte sau solicitări de cumpărare sau vânzare a oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost pregătit fără a lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Nu toate instrumentele și serviciile financiare menționate sunt oferite de eToro și orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui considerare un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestui ghid. Asigură-te că înțelegi riscurile implicate în tranzacționare înainte de a implica capital. Nu risca niciodată mai mult decât ești pregătit să pierzi.