Por que motivo as obrigações são novamente populares? Se o potencial de ganhar um rendimento regular com menos risco do que os investimentos tradicionais parece interessante, vai querer saber mais.
As obrigações são a classe de ativos mais negociada do mundo, com um valor estimado global de cerca de 130 triliões de dólares. Embora tenham caído drasticamente em desgraça com os investidores nos últimos anos, quando atingidos pelo golpe duplo de juros baixos recordes e pela inflação alta, agora a situação mudou.
As obrigações estão a regressar e por um bom motivo. Elas têm o potencial de lhe gerar um rendimento regular com um risco menor do que os investimentos tradicionais. Vejamos por que muitos analistas financeiros, bem como investidores, estão novamente entusiasmados com as obrigações. Aqui estão três coisas que provavelmente não sabia sobre as obrigações!
1. Quando as taxas de juros sobem, pode ser um bom momento para investir em obrigações
As obrigações são um tipo de investimento de rendimento fixo, com juros pagos regularmente (geralmente mensalmente) ao investidor até à maturidade. Nos últimos anos, as taxas de juros pagas em cupões de obrigações foram muito baixas, porque as taxas de juros em geral estavam no fundo do poço.
No entanto, isso está a mudar. Os bancos centrais em todo o mundo têm aumentado as taxas de juros para combater a alta inflação. E, embora os aumentos das taxas de juros tenham afetado negativamente o mercado de ações, foram uma bênção para as obrigações. Enquanto os retornos que pode obter no seu banco ainda são baixos (apenas cerca de 1,45% em média no Reino Unido), as obrigações podem pagar a partir de 4% e continuarão a fazê-lo se mantidas até à maturidade.
2. As obrigações podem ser investidas indiretamente —e há vantagens importantes em fazê-lo
As obrigações já são consideradas de menor risco do que a maioria dos investimentos. Mas investir em ETFs de obrigações oferece os benefícios adicionais da diversificação, uma vez que detêm uma variedade de obrigações emitidas por diferentes entidades.
Um risco associado às obrigações é o risco de inadimplência, que ocorre quando o emissor deixa de efetuar os pagamentos. A conhecida estratégia de gestão de risco de diversificar a exposição com muitos instrumentos também se aplica aqui, pois a variedade de ETF de obrigações reduz o impacto de qualquer inadimplência de uma única obrigação, se isso acontecer.
Outra vantagem de investir em ETF de obrigações é que elas exigem muito menos capital do que as obrigações individuais. Os ETF de obrigações também oferecem o que é conhecido como liquidez — podem ser comprados e vendidos ao longo do dia de negociação, assim como as ações. Assim, em vez de se comprometer a mantê-lo até à maturidade da obrigação, os investidores podem ajustar rápida e facilmente a sua exposição ao mercado de títulos a qualquer momento.
O Vanguard Total Bond Market ETF (BND) é o maior fundo de rendimento fixo do mundo, com mais de 80 biliões de dólares americanos em ativos. Este fundo investe numa gama muito diversificada de obrigações dos EUA com altas taxas, tornando-o numa excelente escolha para investidores que procuram exposição diversificada e de alta qualidade no vasto mercado de obrigações dos EUA.
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3. Tal como as ações, as obrigações de maior risco podem significar rendimentos mais altos
As obrigações corporativas são emitidas por empresas, e não pelos governos. Podem, portanto, acarretar risco de crédito, ao contrário das obrigações do tesouro que são consideradas muito seguras. No entanto, para compensar o aumento do risco, oferecem rendimentos mais altos.
Tenha atenção redobrada às classificações de um título empresarial, que ajudam a avaliar o risco de incumprimento. A classificação mais alta é AAA; as obrigações classificadas como Ba1/BB+ ou inferior indicam risco particularmente alto.
As obrigações de empresas continuam a comportar menos riscos do que as ações — e quando se investe em várias delas em conjunto como um ETF, o risco é ainda mais reduzido devido à diversificação. O Shares iBoxX High Yield Corporate Bond ETF (HYG) poderá ser uma ótima opção para aqueles que estão dispostos a assumir um pouco mais de risco (mas ainda assim menor risco do que alguns outros investimentos de alto rendimento ou obrigações corporativas individuais) em troca de uma maior recompensa.
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É importante lembrar que, como qualquer investimento, as obrigações acarretam riscos. No entanto, quando comparadas com ativos como ações, matérias-primas ou forex, as obrigações geralmente acarretam um risco mais baixo. Verifique sempre a classificação de uma obrigação para avaliar o risco de crédito do emissor. Para saber mais sobre os benefícios e riscos dos ETF de obrigações, leia o nosso guia para investimentos de rendimento fixo aqui.
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