Classificação ESG: Como funciona e o que precisa de saber

Georg Kell, um pioneiro do movimento de sustentabilidade que cunhou pela primeira vez o termo ‘ESG’ em 2004, descreve-o como semelhante a um raio-X. Ele afirma: 

“A ESG permite que os investidores observem para além da superfície, observem a solidez da infraestrutura que está por detrás dela [a empresa] e detetem o que está e o que não está errado, e isso nunca aconteceu antes porque no passado fizemos avaliações exclusivamente superficiais sobre indicadores financeiros e medições.  A ESG processa fatores para observar a robustez, a resiliência e o impacto da empresa em geral. É uma inovação.”

ESG significa ambiente, social e governança e, neste artigo, explicamos brevemente a metodologia por detrás das classificações ESG na nossa plataforma.

Se é novo no mundo da ESG, temos um artigo que resume tudo o que precisa de saber sobre o assunto. Pode encontrá-lo aqui

Classificações ESG na eToro

Utilizando dados da ESG Book, a eToro fornece agora uma classificação ESG para mais de 2 700 das suas ações. Poderá encontrar a classificação na página de ativos na secção de visão geral.

Esta classificação ESG mostra a sustentabilidade de uma empresa, um indicador de se esta é baixa, alta, normal, assim como a média do setor.

Para além da pontuação total de ESG, também pode ver uma pontuação individual para cada um dos três pilares de ESG. Isto significa uma pontuação total, tal como uma pontuação individual para o Ambiente, uma para o Social e uma para a Governança. Além disso, pode ver um gráfico que mostra a flutuação da pontuação de ESG da empresa no passado.

ESG Book

A ESG Book utiliza a tecnologia para quantificar os valores ESG, ajudando os investidores a compreenderem de que forma é que uma empresa está preparada para enfrentar as questões ambientais (p. ex., gestão de água e resíduos, uso de recursos, emissões, etc.), sociais (p. ex., direitos laborais, direitos humanos, diversidade, etc.) e a governança (p. ex., transparência, anticorrupção, governança corporativa, etc.) riscos, e, portanto, torna-a mais resiliente aos riscos financeiros.  Nesse sentido, quanto mais resiliente uma empresa for perante os riscos não financeiros, mais sustentável é considerada.

A Classificação ESG fornecida pela ESG Book é constituída, essencialmente, pela acumulação de muitas métricas de sustentabilidade (350 para ser exato!) que uma empresa pode divulgar anualmente. Infelizmente, nem todas as empresas de todo o mundo divulgam as mesmas métricas com a mesma quantidade e qualidade de informações devido a diferentes regulamentações, falta de incentivos e a ausência de um padrão reconhecido internamente. É por isso que os fornecedores dos dados de sustentabilidade, como a ESG Book, começaram a reunir informações de uma infinidade de relatórios de sustentabilidade diferentes do mundo inteiro e a traduzi-las em conhecimento ‘analytics’ fácil de entender. Uma classificação ESG é, na verdade, um “resumo” do que a ESG Book, enquanto fornecedora de dados ESG, descobriu na Empresa XYZ, o que ajuda os investidores a entenderem o quão sustentável essa empresa é, ou o quão exposta esta empresa está aos riscos não financeiros entre os fatores E, S e G.

Como é que a ESG Book calcula as suas classificações

As classificações ESG da ESG Book têm por base três fontes de dados:

  • Baseadas em relatórios: dados que recolhem de relatórios de sustentabilidade publicados pelas empresas (ou seja, o que a empresa diz sobre si mesma. Não se trata de dados estimados; isto vem diretamente das fontes publicamente disponíveis).
  • Sinais de notícias: dados reunidos através de IA a partir de 30 000 fontes de notícias diferentes de 170 países em quatro línguas diferentes (ou seja, o que a sociedade civil diz sobre as empresas).
  • Sinais de ONG: dados reunidos através de IA em 400 diferentes tópicos ESG publicados por ONG internacionais (ou seja, o que dizem os especialistas sobre as infrações nas normas globais, princípios e padrões internacionais).

A ESG Book considera o que o mercado e a sociedade estão a dizer sobre cada empresa diariamente, através dos seus sinais de IA; para que possam fornecer as classificações mais atualizadas sobre o desempenho ESG de uma empresa. Embora uma empresa possa publicar ótimas apreciações sobre si mesma num relatório de sustentabilidade, é importante considerar também o que as fontes externas estão a dizer sobre essa empresa, especialmente no caso de escândalos. Portanto, é essencial manter a classificação ESG atualizada com os eventos atuais para que esta seja relevante.

No que respeita às questões ESG, alguns temas têm um maior impacto no desempenho financeiro de uma empresa com base no seu setor. Por exemplo, para uma empresa de energia, determinadas questões ambientais serão muito significativas para o seu desempenho financeiro porque uma empresa do setor de energia está mais exposta aos riscos provenientes de fatores ambientais do que outras devido à natureza dos seus negócios. Em oposição, uma empresa de serviços financeiros tem uma maior probabilidade de estar exposta aos riscos de governança. Com as classificações ESG, são atribuídos pesos maiores aos temas da sustentabilidade que importam para os diferentes setores. Consequentemente, se uma empresa tiver uma classificação ESG alta, pode esperar que esta tenha um desempenho particularmente bom nas questões de sustentabilidade que mais importam dentro do seu setor.

Portanto, a Classificação ESG da ESG Book constitui um sinal para o desempenho da sustentabilidade de uma empresa a longo prazo.

O que uma classificação ESG NÃO é

Uma classificação ESG não é um reflexo dos fundamentos morais de uma empresa nem do seu impacto positivo/negativo no mundo. Algumas empresas geralmente consideradas como “más”, tal como as da indústria do petróleo e gás, por exemplo, não têm uma classificação ESG má.  A classificação ESG é um reflexo das próprias divulgações da empresa sobre o seu desempenho em sustentabilidade, adaptada, através da metodologia da ESG Book, ao que o mercado diz sobre aquela empresa (através de notícias e análises de ONG). Não é uma avaliação de seu impacto no mundo nem da sua bússola moral.

As empresas não publicam necessariamente dados sobre toda a sua cadeia de fornecimento. Isto porque as empresas muitas vezes não são donas da sua cadeia de fornecimento, mas sim contratantes e, consequentemente, nem sempre têm a visibilidade sobre essas empresas privadas mais pequenas. Claro que a maior parte das empresas executa a devida diligência relativamente aos seus fornecedores, mas, dependendo das regulamentações internacionais, estas podem ser mais ou menos diligentes. Portanto, a classificação ESG de uma empresa não tem totalmente em consideração os seus fornecedores.

Sinalizadores de Envolvimento Empresarial

O Guia de ESG fornece uma funcionalidade que permite aos utilizadores selecionarem as empresas para alinhamento com os seus valores. As empresas são verificadas diariamente e se as suas receitas e envolvimento empresarial excederem um limite de 5% em qualquer uma das 13 categorias, então, um ícone com o símbolo da categoria é colocado abaixo da sua pontuação de ESG.

Há 13 categorias que criam sinalizadores de envolvimento empresarial e elas incluem: Entretenimento para Adultos, Álcool, Armamento Controverso, Defesa, Armas de Fogo, Combustíveis Fósseis, Jogo, Nuclear, Carne de Porco, Células Estaminais, Carvão Térmico, Tabaco, OGM e Drogas Recreativas

Porque é que uma classificação ESG é útil?

As classificações ESG fornecem mais conhecimentos sobre a forma como as empresas se estão a preparar e a comportar na sua carteira numa variedade de questões de sustentabilidade, incluindo a diversidade, a transparência, a gestão de água e resíduos, as emissões, a saúde e a segurança e muito mais, tudo incluído numa classificação.

A eToro é uma plataforma de investimento multiativos. O valor dos seus investimentos pode subir ou descer. O seu capital está em risco.