A volatilidade é utilizada pelos mercados como medida da variação do preço de um ativo e reflete o nível de risco associado a esse ativo ou mercado específico. Quando analisam a volatilidade num determinado mercado, os investidores conseguem avaliar o nível de risco atual desse mercado pela evolução do sentimento dos investidores numa direção ou outra. As grandes oscilações de volatilidade num mercado refletem frequentemente incertezas a curto e a médio prazos, ao passo que os mercados com baixa volatilidade são vistos como mais fiáveis, estáveis e seguros, e apresentando oportunidades de investimento a longo prazo. A volatilidade é crucial para os investidores, uma vez que pode ajudá-los a identificar as principais oportunidades, bem como os pontos de entrada e de saída no mercado. Quanto maior for a volatilidade de um mercado, mais oportunidades potenciais poderão existir para os investidores, especialmente se estiverem a negociar a prazos mais curtos ou se pretenderem negociar a descoberto.
Medir a volatilidade e compreender a oportunidade
Para o ajudar a tomar decisões de investimento mais inteligentes é extremamente importante que compreenda como funciona a volatilidade e qual o seu significado para os mercados. Saber como e porque é que a volatilidade afeta os mercados pode ajudá-lo não só a encontrar novas oportunidades, como também a proteger as posições que tem atualmente abertas e a melhorar as suas estratégias de gestão de risco. Uma das medidas mais amplamente utilizadas para medir a volatilidade dos mercados é o VIX, o índice de volatilidade da CBOE. Trata-se de um dos indicadores de volatilidade mais fiáveis do mercado e é utilizado por investidores em todo o mundo como um indicador das condições de mercado atuais. O índice de volatilidade VIX mede, em tempo real, a volatilidade do mercado a curto prazo com base nos padrões de negociação de “puts” e “calls” no mercado bolsista de opções do S&P 500 dos EUA. O S&P 500 é um índice abrangente o suficiente para poder proporcionar uma visão contextual do sentimento global sobre ações dos EUA. Os negociadores e investidores mais experientes acompanham regularmente a evolução do VIX, utilizando-o como indicador das condições de mercado e como sistema de alerta antecipado para períodos de maior volatilidade.
Porque é que a volatilidade pode ser boa para os investidores
Justifica-se que o VIX seja por vezes referido como o “índice do medo”, uma vez que os mercados preferem geralmente a estabilidade e as variações de preços relativamente previsíveis às grandes oscilações de preços, que possam afetar dramaticamente as suas carteiras e posições a mais longo prazo. Uma vez que o VIX permite interpretar de forma rigorosa o sentimento dos investidores (e porque o sentimento no mercado bolsista americano influencia tantos outros mercados globais), os investidores podem utilizá-lo como ferramenta para identificar oportunidades de mercado. Por exemplo, um aumento do valor do VIX pode apontar para oportunidades de negociação a descoberto em mercados bolsistas, tais como Wall Street, nas principais moedas, tal como o dólar, ou em ações específicas, tais como a Amazon ou o Facebook.
Que tipo de eventos pode resultar numa maior volatilidade do mercado?
Os eventos globais que podem desencadear um aumento da volatilidade afetam de formas diferentes os diferentes mercados. Para poder antecipar aumentos da volatilidade dos mercados e identificar as principais oportunidades de negociação precisará de compreender a que tipos de anúncios e eventos de mercado deverá estar atento para cada classe de ativos. Eis alguns dos tipos de eventos de mercado e anúncios importantes que podem resultar numa maior volatilidade nos mercados.
Moedas
Os mercados cambiais estão entre os mercados mais líquidos do mundo, com enormes volumes diários negociados em todo o mundo. As divisas podem ser afetadas por um grande número de eventos, tais como perturbações políticas, desastres naturais e alterações de política económica. Entre os eventos a que deve estar atento incluem-se:
- Mudanças da situação política, incluindo eleições, referendos, demissões ou discursos políticos importantes
- Decisões dos bancos centrais sobre taxas de juro ou a introdução de novos pacotes monetários e de estímulos
- Publicação de dados, tais como estatísticas de desemprego, inflação e PIB
Ações
A volatilidade do preço das ações pode estar associada a uma série de fatores, tais como alterações legislativas para um setor específico, tarifas comerciais, notícias empresariais ou outros. Entre os eventos que condicionam a volatilidade incluem-se frequentemente:
- Mudanças na propriedade ou liderança das empresas, fusões e aquisições, e o lançamento de novos produtos ou serviços
- Dados sobre resultados das empresas, por exemplo, receitas do setor retalhista no período do Natal
- Eventos de grande impacto, tais como alterações na disponibilidade da cadeia de abastecimentos, notícias financeiras determinantes e alterações nas políticas comerciais
Índices
Os índices podem ser particularmente sensíveis a variações na volatilidade e são afetados por fatores como incerteza política, alterações na política económica e notícias importantes sobre segmentos ou setores específicos. Esteja atento a eventos de volatilidade, tais como:
- Dados económicos, incluindo estatísticas de desemprego, inflação e PIB
- Eventos importantes que afetam um setor empresarial específico da composição de um índice
- Alterações na política monetária governamental, em especial no que respeita a comércio ou taxas de juro
Matérias-primas
As matérias-primas também são muito sensíveis a aumentos da volatilidade e há vários fatores a ter em conta, dependendo do ativo em que escolheu negociar. Entre os principais impulsionadores da evolução dos mercados de matérias-primas incluem-se:
- Grandes variações da oferta e procura dentro de um setor
- Desastres naturais, tais como secas, inundações, doenças ou más colheitas
- Alterações das perspetivas económicas globais e agitação política
Criptoativos
Os mercados das criptomoedas são dos mais voláteis do mundo e as criptomoedas, em geral, registam variações de preços mais amplas em períodos de tempo mais curtos do que a generalidade dos outros instrumentos financeiros. Entre os eventos que impulsionam as variações de preços das criptomoedas incluem-se:
- Todas as notícias sobre a potencial regulamentação pelos governos ou bancos centrais
- Eventos da comunidade de blockchain ou discordâncias que possam levar a um “hard fork”
- Ataques importantes de piratas informáticos às bolsas cambiais ou aos prestadores de serviços de carteiras digitais
Tenha em atenção que, devido à volatilidade do mercado, alguns dos preços podem já ter sido alcançados e alguns cenários podem já estar desatualizados. Isto não é um conselho de investimento.
Os criptoativos são produtos de investimento altamente voláteis e não regulamentados. Sem proteção para investidores europeus. O seu capital está em risco.
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