“Nem sempre podemos prever, mas podemos preparar-nos.”
Os ciclos de mercado são um facto da vida. São perfeitamente normais, mas é impossível prever quando acontecerão. Há períodos em alta, de forte crescimento do mercado, e desacelerações de mercado. A questão é: como construir o nosso portfólio e estar preparado para essas mudanças?
Apenas para efeitos ilustrativos
Muitos novos investidores entram no mercado em tempos de alta, devido à euforia criada. Quando isto acontece, só conhecem um mercado que sobe e podem ser apanhados durante uma correção natural do mercado. Todos nós queremos ganhar dinheiro todos os anos, mas sabemos que isso é impossível. Mesmo investidores lendários, como Warren Buffett, tiveram anos de perdas. O importante é garantir que, quando houver quedas no mercado, as perdas sejam reduzidas ao mínimo e compensadas pelos ganhos obtidos durante os bons tempos.
Devemos lembrar que as percentagens ganhas não são tudo. Devemos também olhar para o risco assumido para atingir esses retornos e a volatilidade do portefólio. Esta é uma área que muitos investidores de retalho esquecem de avaliar e, em momentos em que o mercado cai, têm grandes perdas. Então, como alcançamos o melhor equilíbrio?
Construindo um portfólio abrangente
A diversificação é o segredo! Estou no mercado há quase 10 anos e o principal que aprendi com os meus mentores, durante este tempo, é que uma boa diversificação é essencial para uma consistência a longo prazo.
A diversificação não está relacionada com a compra de muitas ações diferentes, trata-se de nos dispersarmos por diferentes classes de ativos. A história mostra que, em diferentes condições económicas, determinados ativos têm melhor desempenho do que outros. Este gráfico ilustra as quatro condições principais e o desempenho de cada ativo durante esses tempos.
Apenas para efeitos ilustrativos
Quando feito corretamente, podemos investir em ativos que nos dão exposição a cada condição. Isto é conhecido como portfólio “all-weather”, ou para todas as estações. Este conceito ficou conhecido com o lendário investidor Ray Dalio, no final dos anos 90. Dalio criou a Bridgewater Associates, que cresceu e se tornou no maior fundo especulativo do mundo. Ele salientou que, quando se pondera um portfólio com base na volatilidade de cada ativo, isso dá uma consistência incrível para superar o desempenho do mercado numa base ajustada ao risco, com baixas mínimas. Por exemplo, as ações são normalmente cerca de duas vezes e meia mais voláteis do que as obrigações, ou seja, devemos ter uma parte menor do portfólio mais destinada para ações do que para obrigações.
Alocação de ativos
Na imagem abaixo, reuni um exemplo de portfólio “all-weather”, juntamente com as estatísticas de desempenho. Esta carteira está estruturada como uma seleção de ETF que dá exposição a diferentes classes de ativos de forma económica.
Apenas para efeitos ilustrativos
Desempenho passado não é indicador de resultados futuros.
Desempenho passado não é indicador de resultados futuros.
Desde 2005, esta carteira teve apenas dois anos de perdas com perdas menores e um desempenho destacado em 2008, com um retorno de +6,07% durante a crise financeira. A resiliência do portfólio a grandes quedas de valor e correções de mercado faz-me sentir que este é o estilo ideal a usar em tempos de incerteza.
Obviamente, existem variações deste portfólio, podendo ser ajustado para ser mais agressivo ou mais defensivo em determinados momentos. Além disso, quem criar um portfólio semelhante a este, deve também garantir que está a reequilibrar adequadamente e a avaliar as condições de mercado para fazer as alterações necessárias.
Resumo
Independentemente da forma de como escolhe construir o seu portfólio, recomendo que o faça de modo equilibrado. Muitos investidores concentram-se em tentar obter retornos enormes e pensam muito pouco em proteger o lado negativo. Conforme mencionado anteriormente, as correções de mercado são completamente naturais e, se não forem planeadas, irá sofrer quando ocorrerem. Aborde o mercado com uma mentalidade profissional e lembre-se de que se trata de ter consistência por longos períodos e não de tentar obter grandes ganhos rapidamente.
Com uma variedade de fatores que podem afetar esse mercado a qualquer momento, é impossível saber exatamente o que vai acontecer.
Lembre-se sempre disto – “Nem sempre podemos prever, mas podemos preparar-nos”
Ver o perfil de Benjamin Sparham
Benjamin Sparham (utilizador BenSparham) é um investido popular da eToro de Londres com mais de nove anos de experiência. O seu portfólio é uma seleção diversificada de ETF, planeado para fornecer exposição equilibrada a uma variedade de condições económicas.
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