Alejandro Jimenez Rico (nome de utilizador: MrKnoot) é um Investidor Popular na plataforma eToro. Alejandro é uma pessoa de dados e gosta de usar a matemática para modelar sistemas complexos. Este interesse levou-o a criar um sistema e estratégia de investimento, onde ele utiliza o intelecto humano para encontrar empresas com potencial de crescimento no seu campo, com um sistema de aprendizagem de máquina para decidir o preço justo para essa ação. Mas vamos deixar o Alejandro explicar pelas suas próprias palavras. Aproveite a nossa conversa com ele!
Fale-nos um pouco sobre si!
Formei-me em Física pela Universitat Autonoma de Barcelona em 2016, com uma ênfase em Matemática da Física Climática. Há algo que me entusiasma quando uso a matemática para modelar sistemas complexos. Resolvi adquirir alguma experiência no mundo bancário antes de regressar à escola e concluir um mestrado em Matemática Financeira e outro em Modelagem Matemática e Ciências dos Dados.
Depois de terminar os meus cursos, comecei a trabalhar como cientista de dados para vários setores, como Finança, Seguros, Jogos e até Farmacêutico. Presto ainda serviços de consultoria para grupos de investigação sobre supervisão de métodos estatísticos que são usados nos estudos.
Esta experiência trouxe-me uma visão profunda sobre como usar a matemática para modelar sistemas complexos da vida real, como os mercados financeiros. Investir foi sempre um ponto de interesse para mim. Era algo que eu lia nos intervalos do almoço. Então, eu trabalhava na aplicação de algoritmos de aprendizagem de máquina para tentar entender o comportamento dos preços das ações. Comecei a trabalhar até tarde, noites e nos fins de semana, a mexer nos algoritmos, desenvolvendo uma metodologia que fosse confiável e lucrativa.
Passei muito tempo a testar a metodologia, fazendo uso das ferramentas e do rigor que usei na pesquisa, até que os resultados fossem fiáveis. Passei alguns anos a investir as minhas poupanças com a utilização deste método e obtive resultados surpreendentemente positivos! Por isso, decidi apimentar o jogo tornando-o público. Entrei na eToro em 2019 e iniciei este projeto.
Fale-nos sobre o seu background financeiro.
Tenho mestrado em Matemática Financeira e trabalhei nas áreas da finança e dos seguros. Também colaborei em alguns projetos de pesquisa sobre otimização de estratégias financeiras.
Qual é a sua estratégia? Alterou-a recentemente para se adaptar a mercados voláteis?
A minha estratégia consiste numa combinação de investimento em valor e análise quantitativa. Isto pode parecer contraditório para alguns, mas na verdade não é. Deixe-me explicar rapidamente.
Investir em valor tem tudo a ver com encontrar boas empresas a um preço com desconto. Portanto, se o preço estiver abaixo do que consideramos ser o seu “valor justo”, é de se comprar. Se estivermos corretos, o mercado eventualmente reconhecê-lo-á e o preço corresponderá ao valor justo, então teremos lucro.
Para fazer isso, é preciso seguir uma abordagem de duas etapas. Primeiro, precisamos de identificar negócios valiosos, com vantagens competitivas crescentes. Então, temos de colocar um custo sobre eles. A primeira parte é inerentemente qualitativa. Nenhuma máquina pode fazer isto por nós. Esta é a parte da equação em que a intuição humana se destaca, enquanto os algoritmos são terríveis. Idealmente, o objetivo aqui é encontrar empresas com tal potencial de crescimento que possamos comprar cegamente pelo preço que estão a vender atualmente. Se estivermos certos, as vantagens competitivas continuarão a aumentar e o seu “valor justo” também continuará a aumentar.
Warren Buffett e Charlie Munger são os mais entendidos, os melhores neste tema. Aprendi a maior parte do que sei sobre investimentos a ler o que estes dois génios têm estado a fazer há décadas.
A segunda parte da equação é sobre preços. Quanto devemos pagar pela empresa? É aqui onde eu acredito que a maioria das pessoas erram. A verdade é que os humanos são um pouco complicados com números. Precisamos de uma calculadora para as operações mais simples e a nossa intuição trai-nos em qualquer coisa que não seja suave e linear. Se nos esforçamos para entender a correlação entre duas meras variáveis, não é de admirar que interpretar demonstrações financeiras com dezenas de métricas pareça criptografia. A menos que sejamos um génio excecional, um algoritmo provavelmente será melhor para calcular estas coisas.
Reconhecendo isso, decidi que deveríamos ser mais inteligentes e usar outras ferramentas mais recentes – implementando todo o meu arsenal de aprendizagem de máquina. Desenvolvi um software que descarrega automaticamente todos os arquivos que as empresas públicas apresentaram à SEC (Comissão de Valores Mobiliários). Estes dados são processados juntamente com os preços históricos de todas as empresas públicas listadas nos Estados Unidos. Assim, posso usar estatísticas avançadas para treinar modelos que possam avaliar qual seria o preço justo de cada empresa.
A combinação destas duas filosofias é o que essencialmente forma a minha estratégia. Começo por filtrar as empresas usando uma perspetiva puramente empresarial, sem números. Só então uso esses algoritmos complicados para processar os números e estimar o seu preço justo.
Mudou recentemente para se adaptar aos mercados voláteis?
A minha estratégia não é construída para investimentos a curto prazo. Foi desenvolvido para investimentos a longo prazo com base nos dois princípios que mencionei: análise qualitativa e o meu modelo de avaliação de aprendizagem de máquina. Estou confiante na minha estratégia e, portanto, oscilações de preços ao longo de alguns meses ou mesmo um ano não mudarão a forma como vejo o mercado. Estou confiante o suficiente na minha estratégia para investir o meu próprio dinheiro com base nesses princípios e tive a sorte de ver bons retornos.
Que impacto teve a eToro na forma como negoceia?
Isto forçou-me a refinar a minha estratégia de investimento, o que foi muito bom para mim. Antes de aderir à eToro, as minhas ideias e experiências nunca tinham sido realmente divulgadas. Eu partilhava-as com alguns amigos e discutia com colegas, mas nunca em público. Aderir à eToro significa ter de explicar ao público as minhas ideias e a minha estratégia de investimento. O exercício de escrever e explicar a forma como invisto e os conceitos básicos da minha estratégia teve um impacto muito positivo no meu processo de pensamento. Refinou fundamentalmente o meu pensamento. Quando as pessoas na plataforma eToro começaram a seguir-me e copiar-me, desenvolvi um forte sentido de responsabilidade. As pessoas começaram a ter em consideração os meus conselhos e a colocar as suas economias nas minhas mãos. Tudo se tornou muito real.
Agora esforço-me muito para explicar as minhas decisões publicamente. As pessoas perguntam porque é que compro uma ação e não compro a outra. Os copiadores ficam preocupados quando o mercado está em baixo pelo que sinto obrigação de dar explicações. Preciso de ter certeza de tudo o que faço, porque agora tenho que justificar todas as minhas decisões. Isso é uma coisa boa.
Qual foi a sua negociação favorita nos últimos 12 meses?
Sem dúvida a Brookfield Asset Management. É uma empresa que contrasta com as partes de mais alta tecnologia e inovadoras do meu portfólio e atua no tipo de setor que costuma passar despercebido pela maioria dos investidores. Todos adoramos discutir as empresas da moda como, Palantir ou Square, e certamente vejo valor nelas. Mas parte de um portfólio equilibrado precisa de estar nesses negócios tradicionais e chatos que podem entregar 20% de retorno anual sem aparecer nas notícias.
Investe em alguma classe de ativos sem ser ações, matérias-primas e criptoativos?
Nem por isso. Muitas pessoas da minha idade investem em ativos ilíquidos, como comprar uma casa ou comprar um terreno, mas acho isso extremamente arriscado. Se eu quiser obter exposição no setor imobiliário, prefiro investir em $O ou $BAM em vez de investir numa única propriedade ilíquida.
Qual é o seu objetivo de negociação a longo prazo?
Em termos genéricos, é aumentar riqueza. Mais pessoalmente, para que eu possa ser financeiramente independente. Eu cresci numa família de classe baixa, mas confortável o suficiente para que eu pudesse ter uma boa educação, nunca esquecendo que o risco de ruína total pode sempre estar à espreita ao virar da esquina. É um estado constante de alerta e medo.
Invisto para poder gerar riqueza suficiente para não precisar de me preocupar em perder um emprego ou sofrer um acidente, levando a minha família à falência. Pretendo acumular riqueza para me tornar Financeiramente Independente com possibilidade de Reforma Antecipada (FIRE). O objetivo não é parar de trabalhar. O objetivo é construir uma fonte passiva de rendimento para que eu não precise de o fazer.
Esse é o meu sonho. E pretendo que os meus copiadores atinjam o mesmo objetivo.
Alguma mensagem para os copiadores ou potenciais copiadores?
“O mercado de ações é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
Haverá tempos difíceis e incertos, como no passado. É por isso que faço questão de explicar todos os meus pensamentos e decisões. A convicção vem da compreensão. O mercado muitas vezes fica caótico e confuso, tornamo-nos vítimas das nossas próprias emoções e tomamos decisões precipitadas. A verdadeira convicção e compreensão do que estamos a fazer é o que nos protege disso. Esta é uma jornada que fazemos juntos, com os mesmos objetivos e as mesmas preocupações. Nunca hesitem em entrar em contacto. Farei o possível para que tudo seja compreensível.
E obrigado. A confiança que muitos estão a depositar em mim dá-me alento. É uma honra e levo muito a sério.
Esta comunicação serve exclusivamente para fins informativos e educativos, não devendo ser considerada como aconselhamento sobre investimentos, uma recomendação pessoal ou uma oferta, ou solicitação de compra ou venda, de instrumentos financeiros. Este material foi preparado sem ter em consideração quaisquer objetivos de investimento ou situação financeira do destinatário particular e não foi preparado de acordo com os requisitos reguladores e legais para promover a investigação independente. Quaisquer referências ao desempenho passado ou futuro de um instrumento financeiro, índice ou produto de investimento em pacote, não são, e não devem ser encaradas como um indicador confiável de resultados futuros. A eToro não faz nenhuma representação e não assume qualquer responsabilidade quanto à exatidão ou integridade do conteúdo desta publicação.
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