O mercado financeiro é uma das principais ferramentas para aproximar investidores de empresas, ou projetos, que precisam de recursos para viabilizar boas oportunidades de negócio. Existem diversas formas de avaliar cada investimento, e devemos levar em consideração alguns fatores, tais como o prazo da operação, a forma utilizada para efetivá-la, e a adequação dessas escolhas para cada situação individual. Esse processo pode ocorrer de várias formas, mas existem dois modelos mais usados para diferenciar os vários tipos de investimento: o Mercado Monetário e o Mercado de Capitais. Na eToro vamos explicar-lhe as diferenças desses dois mercados e como isso pode ser importante para a sua tomada de decisão.
O que é o Mercado Monetário?
De forma resumida, o Mercado monetário negoceia os papéis de título de dívida de curto prazo. Aqui, são realizadas operações com altos volumes entre instituições e investidores.
O que é um título de dívida de curto prazo?
Os títulos de dívida de curto prazo são aqueles com vencimento menor do que um ano. Podemos citar como exemplo os papéis comerciais ou as reservas Overnight. Assim, o Mercado monetário pode ser caracterizado por ter uma alta margem de segurança e taxas de retorno relativamente baixas.
Quem usa o Mercado Monetário?
As operações do Mercado Monetário são realizadas por grandes instituições. Nessas operações os investidores procuram rentabilizar os saldos financeiros disponíveis nos seus portfólios. Já as empresas, procuram melhorar para o curto prazo o perfil dos seus balanços. Portanto, podemos dizer que o mercado monetário funciona realizando empréstimos de curto prazo para diversos agentes.
Governos e Mercado Monetário
Os Governos são um dos principais atores nesse mercado. Governos como o dos EUA utilizam o Mercado Monetário para emitir Títulos de Tesouro com prazos de vencimento diário, ou de até um ano. Essa é uma das formas que os governos têm de financiar o seu déficit. Um dos objetivos é manter a estabilidade e liquidez do mercado utilizando esses mecanismos.
Corporações e o Mercado Monetário
As Corporações, em geral, não operam com excesso de Capital, e há por vezes necessidade de maior liquidez. O Mercado monetário é uma fonte importante de recursos para o curto prazo, e no Mercado monetário as Corporações podem emitir papéis de curto prazo e captar recursos que garantem um certo encaixe de liquidez.
Bancos e o Mercado Monetário
As instituições financeiras são atores importantes no Mercado monetário. Uma das formas de rentabilizar melhor os recursos sob a sua custódia é utilizar o Mercado monetário para procurar taxas melhores do que as oferecidas pelo Banco Central. Os bancos podem ainda oferecer empréstimos de curto prazo, com recursos do mercado monetário, para clientes importantes que estejam com necessidades de liquidez momentânea.
Bancos Centrais e o Mercado Monetário
Os Bancos Centrais fazem uso do Mercado monetário para garantir estabilidade e solidez ao mercado com um todo. Essa é a principal forma dessas instituições garantirem um influxo de dinheiro para o bom funcionamento do mercado.
O que é o mercado “Repo”?
O mercado “Repo” envolve Bancos de Investimento que avaliam cotidianamente o seu caixa para não manter os recursos sem remuneração. O mercado “Repo” envolve um acordo de recompra, normalmente no dia seguinte, com uma baixa remuneração sobre o capital. Desta forma, o mercado “Repo” envolve a venda de títulos governamentais, no Mercado monetário, de um dia para o outro (overnight) com garantia de recompra. Assim, apura-se uma pequena remuneração para o vendedor.
Quais os Benefícios de Utilizar o Mercado Monetário?
Manter um caixa financeiro excessivo impõe um custo de oportunidade que tem impacto nos balancetes. Assim, ao usar o Mercado monetário, os investidores obtêm uma rentabilidade maior do que se mantivessem esses recursos numa conta poupança. Outros agentes, como os Governos e os Bancos Centrais, têm interesse em participar no Mercado monetário para garantir liquidez, evitar o risco de default e garantir a eficiência do mercado como um todo.
Como podem os Investidores do Retalho Aceder ao Mercado Monetário?
Em geral, os investidores do retalho não têm demonstrado muito interesse no Mercado Monetário uma vez que a sua remuneração é apenas marginalmente maior do que outras modalidades de investimento – como a poupança. As vantagens do Mercado monetário ficam mais claras se o investidor possuir recursos mais expressivos para aplicar.
Existem alguns modos de o investidor de retalho aceder ao Mercado monetário, conheça alguns:
- Fundos de Mercado monetário
- Fundos mútuos
- Fundos municipais
- Certificados de depósito
- Título de crédito
- Contas de Mercado monetário
Como pode o Mercado Monetário ajudar os investidores?
O Mercado monetário está situado no espectro de maior aversão ao risco do mercado. É considerado um porto seguro para o investidor que quer diminuir a exposição a flutuações, e aplicar parte do seu património nesta modalidade.
O Mercado Monetário pode ser um indicador importante
Pontos de pressão no Mercado monetário podem indicar que o mercado financeiro está sob pressão. Caso ocorra uma crise de liquidez ou as taxas de juros se movimentem indicando receio de um risco creditício, pode haver repercussões no valor de vários grupos de ativos.
Porque variam as taxas do Mercado Monetário?
As taxas do Mercado monetário refletem o humor do mercado. As taxas de retorno do mercado são definidas com base no prazo dos títulos e das partes envolvidas. Uma boa medida para avaliar as taxas do Mercado monetário é usar a Bond Equivalent Yield, que é uma métrica que permite aos investidores calcular os rendimentos anuais para títulos de renda-fixa, ainda que de curto prazo. As taxas do Mercado monetário não diferem muito das taxas de juro oficiais do país. Assim, a análise deve levar em consideração que as taxas flutuam no tempo, de um país para o outro, e pelas características das partes envolvidas.
O que é o Mercado de Capitais?
O Mercado de capitais é direcionado para operações de longo prazo. Nesse mercado os principais investimentos são feitos através da compra de ações ou títulos de longo prazo. O foco do Mercado de capitais é levantar recursos para o longo prazo, com o objetivo de expandir os seus negócios e aumentar a rentabilidade.
O que é uma dívida de longo prazo?
No Mercado de capitais, ao contrário do Mercado monetário, o foco é financiar dívidas de longo prazo, em geral acima de um ano. Uma dívida de longo prazo reflete um acordo entre as empresas tomadoras de empréstimo e os credores.
Exemplos reais do Mercado de Capitais
O Mercado de capitais tem uma infinidade de canais para negociação. É possível que o investidor aplique capital em diversos locais, podendo inclusive ser em países diferentes como por exemplo: na Nasdaq norte-americana, na New York Stock Exchange e na London Stock Exchange.
Quem utiliza o Mercado de Capitais?
Como em todos os mercados, o de Capitais não tem retornos garantidos e envolve investimentos de risco. Mas mesmo assim até o investidor do retalho é atraído pelos possíveis retornos do Mercado de capitais. É cada vez mais fácil aceder a este mercado, e aqui na eToro pode utilizar a nossa plataforma online para negociar.
Governos
Os Governos podem investir no Mercado de capitais procurando melhor remuneração para as suas reservas. No entanto, o mais comum é que os governos procurem investimentos emitindo dívidas de longo prazo.
Bancos
Os Bancos de investimento utilizam o dinheiro proprietário para investir no Mercado de capitais e procurar uma remuneração mais atraente para o seu capital.
Corporações
As Corporações podem estar nas duas pontas das negociações do Mercado de capitais. Tanto podem investir em ações ou títulos, quanto podem procurar empréstimos de longo prazo para financiar os seus projetos.
Investidores Institucionais
Instituições como fundos de pensão ou hedge funds aproveitam as oportunidades de melhor remuneração de longo prazo que são oferecidas pelo Mercado de capitais.
Investidores de Retalho
Os investidores de retalho têm cada vez mais acedido ao Mercado de capitais. Atraídos pela melhor possibilidade de rentabilidade e utilizando plataformas como as da eToro, o investidor individual tem procurado cada vez mais aplicar recursos em ações ou títulos de longo prazo.
Quais os benefícios de utilizar o Mercado de Capitais
O Mercado de capitais é um grande ambiente onde as partes podem negociar livremente e aplicar capital de forma eficiente. O principal objetivo dos investidores é melhorar o retorno sobre o capital, levando em consideração a avaliação da relação risco-retorno. Governos e corporações em geral atuam no mercado como solicitadores de empréstimos para financiar os seus investimentos.
O papel das equities no Mercado de Capitais
Os investidores procuram o Mercado de capitais para investir em ações e, em última instância, participar nos projetos que essas empresas representam. Ao comprar uma equity, o investidor torna-se dono de uma parcela de um negócio ou de uma empresa. Por exemplo, um investidor que entenda que o mercado de petróleo vai prosperar nos próximos anos pode comprar papéis de uma empresa que esteja ampliando a sua capacidade de produção.
O papel dos títulos nos Mercados de Capitais
Os títulos, em geral emitidos pelos governos ou por empresas listadas, são negociados nos Mercados de capitais. Esses títulos são emitidos para o pagamento de dívidas mais antigas, para investimentos públicos ou para expansão de negócios. Essa é uma das formas pela qual se financia o crescimento da economia.
Como podem os investidores do retalho aceder ao Mercado de Capitais?
Há diversas opções para o investidor de retalho aceder ao Mercado de capitais. A eToro democratizou o acesso do investidor a esses meios. É fácil, em questão de minutos qualquer pessoa pode começar a investir.
Mercado primário e secundário
O mercado primário envolve a criação de novos ativos, como por exemplo, através de uma IPO, Initial Public Offering, ou oferta pública inicial – onde são lançadas ações de uma empresa no Mercado de capitais para que os investidores passem a ter cotas das ações. O mercado secundário, por sua vez, é onde são negociadas ações ou títulos já existentes.
Gerir o portfólio do Mercado de Capitais
A eToro é um exemplo de Broker online. Em pouco tempo podemos completar o nosso registo e aceder às diversas formas de investimento. Com tecnologia e segurança, a eToro oferece um ambiente intuitivo e de uso fácil.
Os investidores que utilizam a estratégia de Buy and Hold devem fazer uma avaliação dos ativos de carteira, tentando escolher os de melhor relação custo-benefício. Aperfeiçoar as técnicas de gestão de risco é importante, e diversificar o portfólio pode ser uma estratégia interessante.
Cópia de Investimentos
Com essa modalidade o investidor do retalho, também chamado copy trader, pode copiar as operações realizadas por investidores profissionais de forma automática. Cabe ao investidor escolher um profissional que tenha consistência de retornos nas suas operações. Isso é primordial para a sua estratégia de copy trading.
Como pode o Mercado de Capitais ajudar os investidores?
Todo o investidor deve saber que o Mercado de Capitais é um dos principais indutores do crescimento económico global.
Compreender o tamanho e as particularidades desse mercado pode ajudar o investidor a avaliar os movimentos do mercado e abrir oportunidades. Uma queda na taxa de juros, por exemplo, pode indicar um influxo de recursos para o Mercado de Capitais.
Mercado Monetário x Mercado de Capitais: resumo
Vamos resumir um pouco as informações deste artigo. É importante conhecer as várias opções de investimento.
O Mercado monetário é direcionado para dívidas de curto prazo, tratando-se de um fluxo de capital entre governos, corporações, bancos e instituições financeiras. Podem ser uma aplicação overnight ou até de menos de um ano. Já o Mercado de capitais é direcionado para o longo prazo, trata de financiar governos, as empresas e seus projetos, em que são negociadas ações ou títulos de governo.
As tabelas a seguir destacam as principais diferenças entre o Mercado Monetário e o Mercado de Capitais.
| Mercado Monetário | Mercado de Capitais | |||
| Empréstimos de curto prazo, menos de 12 meses | Investimentos de longo prazo, acima de 12 meses | |||
| Instrumentos utilizados incluem notas do tesouro, notas promissórias e papéis comerciais | Instrumentos utilizados incluem ações, debentures e equities | |||
| Participantes incluem bancos comerciais, bancos de investimento, hedge funds e bancos centrais | Participantes incluem corretoras de valores, bancos de investimento, bancos comerciais, hedge funds, investidores profissionais e de retalho | |||
| Menos formal, muitas das transações são feitas fora de corretoras, diretamente entre as partes | Mais formal, os instrumentos utilizados podem ser regulados e são negociados em corretoras | |||
| Liquidez elevada | Menor liquidez | |||
| Baixo risco-retorno | Médio a alto risco-retorno |
Podemos citar algumas similaridades entre o Mercado monetário e o Mercado de capitais, principalmente em relação aos atores envolvidos: governos, bancos centrais e instituições financeiras. Todos eles procurando contrair empréstimos ou remunerar o seu capital.
Considerações finais
Compreender as opções de investimento é uma das principais formas de investir com responsabilidade. O tempo dedicado a aprender sobre o mercado vai permitir que escolhas sejam feitas com maior responsabilidade e segurança.
Venha aprender mais sobre os mercados para investimento com a eToro.
Esta informação é apenas para fins educativos e não deve ser tomada como conselho de investimento, recomendação pessoal, ou oferta ou solicitação de compra ou venda de quaisquer instrumentos financeiros.
Este material foi preparado sem ter em conta quaisquer objetivos de investimento ou situação financeira particulares e não foi preparado de acordo com os requisitos legais e regulamentares para promover a investigação independente. Nem todos os instrumentos e serviços financeiros mencionados são oferecidos pela eToro e quaisquer referências ao desempenho passado de um instrumento financeiro, índice ou pacote de produtos de investimento não são e não devem ser tomadas como um indicador fiável de resultados futuros.
eToro não faz qualquer representação e não assume qualquer responsabilidade quanto à exatidão ou totalidade do conteúdo deste guia. Certifique-se de que compreende os riscos envolvidos na negociação antes de comprometer qualquer capital. Nunca arrisque mais do que está preparado para perder.