Analiza techniczna, fundamentalna i ilościowa to trzy najczęściej stosowane metody oceny rynków finansowych. Zrozumienie ich podstaw, zalet i wad, a także ich zastosowań, może Ci pomóc w podejmowaniu decyzji zgodnych z Twoimi celami inwestycyjnymi. Dowiedz się więcej o każdej z tych analiz, jak i o tym, w jaki sposób są wykorzystywane przez inwestorów.
Istnieje wiele sposobów analizowania rynków finansowych. Niezależnie od tego, czy chcesz inwestować w akcje, towary, forex czy kryptowaluty, możesz zastosować różne strategie, aby ocenić warunki rynkowe i zdecydować, czy jest to odpowiedni moment na zakup lub sprzedaż aktywów.
Analiza techniczna, fundamentalna i ilościowa to trzy najpopularniejsze metody oceny rynków finansowych. Mogą być stosowane oddzielnie lub w połączeniu. Z tego artykułu dowiesz się, jak one działają, oraz jak zastosować je w praktyce.
Czym jest analiza techniczna i jak wykorzystują ją traderzy?
Analiza techniczna polega na interpretacji historycznych danych rynkowych i wykresów cenowych, które pomagają w podejmowaniu decyzji handlowych. To jedna z najpopularniejszych strategii handlowych. Wielu inwestorów tylko na niej opiera swój cały proces decyzyjny, często łącząc ją z innymi formami analizy (fundamentalna, ilościowa).
Historia cen i dane dotyczące wolumenu obrotu, czyli łącznej ilości aktywów w obrocie, są głównymi elementami analizy technicznej. Inwestorzy starają się interpretować te dane na wykresie cenowym, tworząc wykresy lub stosując formuły, aby generować wskaźniki techniczne.
Głównym celem analizy technicznej jest poznanie i zrozumienie wydarzeń z przeszłości w celu lepszego przewidywania przyszłości.
| Analiza techniczna |
- Udowodniono, że rynki tworzą powtarzalne wzorce.
- Może stwarzać krótkoterminowe okazje handlowe.
- Jest to szeroko stosowana metoda analizy.
- Historia nie zawsze się powtarza.
- Wybór najlepszego wskaźnika może być trudny.
- Zawsze możliwe jest generowanie fałszywych sygnałów.
Czym jest analiza fundamentalna i jak wykorzystują ją traderzy?
Analiza fundamentalna służy do oceny wewnętrznej wartości aktywów poprzez analizę powiązanych wskaźników finansowych i ekonomicznych. Obejmuje ona czynniki makroekonomiczne, takie jak stopy procentowe, inflację oraz specyficzne warunki branżowe, jak również czynniki mikroekonomiczne, takie jak zmiany w strukturze zarządzania spółki.
Traderzy wykorzystują analizę fundamentalną, aby znaleźć instrumenty niedowartościowane lub przewartościowane w stosunku do rzeczywistej wartości rynkowej. Gdy bieżąca cena aktywa przekracza jego rzeczywistą wartość rynkową, można rozważyć zajęcie krótkiej pozycji Natomiast, gdy rzeczywista wartość aktywa przekracza obecną cenę rynkową, inwestorzy wykorzystujący analizę fundamentalną mogą rozważyć otwarcie długiej pozycji.
| Analiza fundamentalna |
- Może być dobrym rozwiązaniem dla długoterminowych strategii inwestycyjnych.
- Informacje są łatwo dostępne.
- Uwzględnia wiele czynników.
- Jest czasochłonna.
- Nie nadaje się do przewidywania krótkoterminowych ruchów cen.
- Obejmuje tylko czynniki makroekonomiczne.
Analiza fundamentalna to system analizowania podstawowych parametrów dotyczących działalności przedsiębiorstwa, szczególnie rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, z punktu widzenia przewidywania jego rentowności w przyszłości.
Dan Macfie
Czym jest analiza ilościowa i jak wykorzystują ją traderzy?
Analiza ilościowa to kolejne podejście wykorzystywane w celu określenia decyzji dotyczących kupna, sprzedaży lub utrzymania aktywów. Ta strategia opiera się na przetwarzaniu danych rynkowych za pomocą modeli matematycznych i statystycznych, co umożliwia analitykom numeryczną interpretację elementów rynkowych.
Analiza ilościowa przeprowadzana jest na większym zestawie danych, niż ten wykorzystywany w analizie technicznej. Inwestorzy giełdowi, którzy stosują analizę ilościową, mogą na przykład uwzględniać informacje zawarte w bilansie spółki lub korzystać z danych makro, takich jak historyczne stopy procentowe.
Na pierwszy rzut oka, analiza ilościowa może wydawać się złożona, dlatego firmy inwestycyjne często zatrudniają specjalne zespoły do przeprowadzania zaawansowanych badań. Nie zawsze musi to jednak być tak czasochłonne i skomplikowane, ponieważ dzięki rozwojowi technologii i dostępności zaawansowanych narzędzi analitycznych, analiza ilościowa staje się coraz bardziej dostępna i intuicyjna.
| Analiza ilościowa |
- Obejmuje wiele źródeł danych.
- Prezentuje wiele informacji za pomocą jednej liczby.
- Jest to w 100% obiektywna strategia.
- Może być skomplikowana i czasochłonna.
- Opiera się na danych, które muszą być dokładne i odpowiednio dobrane.
- Losowość rynku sprawia, że analiza ilościowa jest niedokładna.
Wskazówka: Wskaźnik P/E jest szeroko stosowanym wskaźnikiem ilościowym, który łączy dane z giełdy (cenę akcji) z danymi z dokumentów spółki (zysk przypadający na jedną akcję).
Porównanie analizy technicznej, fundamentalnej i ilościowej
Traderzy i inwestorzy często dyskutują o zaletach tych trzech podejść. Analiza fundamentalna uwzględnia czynniki jakościowe, takie jak kultura firmy lub polityka ESG, podczas gdy pozostałe dwa podejścia są oparte w całości na danych. Oczywiście podejmowanie decyzji wyłącznie na podstawie liczb ma zarówno swoje plusy, jak i minusy.
Jeśli przed inwestycją dokładnie nie analizujesz spółek, masz takie same szanse na sukces, jakbyś w pokerze nie zaglądał do kart.
Peter Lynch
Decyzja o wyborze rodzaju analizy często jest związana z celami inwestycyjnymi. Inwestorzy, którzy preferują strategie krótkoterminowe, zazwyczaj wybierają analizę techniczną, podczas gdy zwolennicy strategii „kup i trzymaj” o dłuższym horyzoncie inwestycyjnym częściej polegają na analizie fundamentalnej. Elastyczne metody analizy ilościowej znajdują się pomiędzy analizą techniczną i fundamentalną.
| Metoda analizy | Powinna być używana, gdy: | |
|---|---|---|
| Analiza techniczna | Chcesz inwestować krótkoterminowo | Uważasz, że cena aktywów odzwierciedla zarówno czynniki wewnętrzne, jak i zewnętrzne |
| Analiza fundamentalna | Chcesz dokonywać długoterminowych inwestycji w oparciu o wewnętrzną wartość aktywów | Wierzysz, że podstawowe cechy aktywa odzwierciedlają jego wartość |
| Analiza ilościowa | Chcesz używać danych liczbowych, aby obiektywnie podejmować decyzje handlowe | Uważasz, że najlepszym sposobem na handel jest dokonywanie większej liczby posunięć z optymistycznym nastawieniem. |
Wskazówka: Analizy techniczna, fundamentalna i ilościowa mogą być wykorzystywane na wszystkich rynkach i stosowane w strategiach o krótko-, średnio- i długoterminowym horyzoncie czasowym.
Łączenie różnych rodzajów analizy finansowej
Przeprowadzanie dokładnych badań rynku stanowi kluczowy element handlu. Zamiast odrzucać jedno podejście, wielu doświadczonych traderów i inwestorów uwzględnia elementy wszystkich trzech typów analiz przy podejmowaniu decyzji handlowych.
Analiza techniczna i fundamentalna
Możesz używać metod analizy fundamentalnej, np. kalendarzy ekonomicznych, aby przewidzieć nadchodzące wydarzenia. Niektórzy day traderzy (otwierający i zamykający transakcje w ciągu jednego dnia) mogą nawet zamknąć wszystkie pozycje w okresie poprzedzającym ważne wydarzenia, aby potem ponownie je otworzyć.
Dane te mogą wpłynąć na analizę techniczną, wskazywać na potencjalne obszary wsparcia lub oporu oraz pomagać w podejmowaniu decyzji o wejściu lub wyjściu z pozycji.
Analiza ilościowa i fundamentalna
Analizę ilościową można skutecznie połączyć z analizą fundamentalną, wykorzystując tę drugą do zapewnienia dodatkowego wglądu w badania oparte na liczbach. Metoda ilościowa jest całkowicie obiektywna, a dzięki niej, wiadomo dokładnie, gdzie zacząć badania, jednak dodatkowa warstwa subiektywnej interpretacji może zapewnić pełniejszy obraz sytuacji.
Patrz na rynkowe zmiany raczej jak na przyjaciela, a nie wroga – korzystaj z szaleństwa, ale nie bierz w nim udziału.
Warren Buffett
Analiza techniczna i ilościowa
Analiza techniczna jest zazwyczaj przyjaźniejsza dla użytkownika niż analiza ilościowa. Sprowadza się ona do analizowania wykresów cenowych i ustalania, czy trend cenowy jest raczej byczy czy niedźwiedzi. Z drugiej strony, może to wprowadzać pewną subiektywność w podejmowaniu decyzji handlowych.
Analiza ilościowa może być wykorzystana jako sposób na podwójne sprawdzenie wskaźników handlowych analizy technicznej, aby upewnić się, że są one tak silne, jak sugeruje analiza techniczna.
Wskazówka: Doświadczeni inwestorzy często wykorzystują analizę fundamentalną i ilościową do określenia kierunku, w jakim podąża cena aktywów, a analizę techniczną do wskazania najlepszego czasu na zawarcie transakcji.
Podsumowanie
Analizy techniczna, fundamentalna i ilościowa mają wspólny cel: identyfikację okazji handlowych. Każda ma mocne i słabe strony, a stosowane łącznie dają szerszy pogląd na obecnie panującą sytuację na rynku.
Nie ma gwarancji, że cena aktywów zareaguje zgodnie z wynikami analizy, dlatego też powinno się dobierać metodę adekwatnie do sytuacji. Oczywiście inwestorzy muszą też pamiętać o tym, że inwestowanie kwot wyższych niż są gotowi stracić, nie jest dobrym pomysłem.
Odwiedź Akademię eToro, aby dowiedzieć się więcej o różnych rodzajach analizy rynku.
Najczęściej zadawane pytania
- Czy trudno jest nauczyć się analizy ilościowej?
-
Analiza ilościowa jest obszarem o szerokim zakresie, ale zdobycie podstawowej wiedzy nie jest trudne. Obecnie, brokerzy online oferują szeroki wybór narzędzi ilościowych, dzięki czemu inwestorzy nie muszą samodzielnie tworzyć swoich własnych modeli. Dostęp do takich narzędzi umożliwia wykorzystanie gotowych rozwiązań, takich jak wskaźniki techniczne, modele statystyczne i algorytmy predykcyjne.
- Jakie są ograniczenia analizy technicznej?
-
Analiza techniczna polega na stosowaniu odpowiednich wskaźników lub metryk do bieżących warunków rynkowych. W analizie technicznej istotne jest monitorowanie formacji cenowych, trendów, poziomów wsparcia i oporu, aby zidentyfikować potencjalne sygnały handlowe. W odróżnieniu od analizy ilościowej i fundamentalnej, analiza techniczna opiera się wyłącznie na wydarzeniach z przeszłości. Trzeba jednak pamiętać, że nie wszystkie prawidłowości zaobserwowane w przeszłości można odnieść do obecnej sytuacji panującej na rynku.
- Jakie są główne wyzwania stojące przed analitykami?
-
Głównym wyzwaniem, przed którym stają wszyscy analitycy, jest jakość danych, na których polegają. Niezależnie od tego, czy używasz analizy ilościowej, technicznej czy fundamentalnej w swoim handlu, informacje, na których opierasz swoje decyzje, muszą być solidne, dokładne i adekwatne. Ponadto, niezbędne jest również posiadanie narzędzi i umiejętności w celu filtracji, interpretacji i wykorzystania tych danych w sposób skuteczny.
Niniejsze treści mają charakter wyłącznie edukacyjny i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna, osobista rekomendacja, oferta lub zachęta do kupna bądź sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
Podczas przygotowywania niniejszego materiału nie uwzględniano konkretnych celów inwestycyjnych ani sytuacji finansowej. Nie został on sporządzony zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi promowania niezależnych badań. Nie wszystkie instrumenty finansowe i usługi, o których mowa, są oferowane przez eToro, a wszelkie odniesienia do historycznych wyników instrumentów finansowych, indeksów lub konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i nie należy ich w ten sposób interpretować.
eToro nie gwarantuje oraz nie ponosi odpowiedzialności względem dokładności lub kompletności treści niniejszego przewodnika. Zanim zainwestujesz jakikolwiek kapitał, upewnij się, że rozumiesz ryzyko związane z jego obrotem. Nigdy nie ryzykuj więcej niż jesteś gotów stracić.