Jak stworzyć portfel na niepewne czasy

„Nie zawsze możemy przewidzieć, co się stanie, ale możemy się odpowiednio przygotować”.

Cykle rynkowe są nieuniknione. To całkowicie normalne, ale nie da się przewidzieć, kiedy to nastąpi. Istnieją bycze okresy silnego wzrostu rynku i niedźwiedzie okresy spadków rynku. Pytanie brzmi: jak stworzyć swoje portfolio, aby przygotować się na te zmiany?

Wyłącznie do celów ilustracyjnych

Wielu nowych inwestorów wchodzi na rynek w czasie hossy ze względu na euforię, która się wytwarza. Kiedy tak się dzieje, widzą tylko poruszający się w górę rynek i mogą zostać zaskoczeni podczas naturalnej jego korekty.Wszyscy chcemy być na plusie każdego roku, ale wiemy, że jest to niemożliwe. Nawet legendarni inwestorzy, tacy jak Warren Buffett, mieli lata, w których ponosili straty. Kluczową sprawą jest zadbanie o to, aby w czasie spadków na rynku straty były jak najmniejsze i były przewyższane przez zyski osiągnięte w dobrych czasach. 

Musimy pamiętać, że nie chodzi tylko o zyski procentowe; musimy również zwrócić uwagę na ryzyko podjęte w celu osiągnięcia tych zysków oraz zmienność w ramach portfela. Jest to obszar, którego wielu inwestorów detalicznych nie potrafi ocenić, a następnie w czasach, gdy rynek spada, ponoszą oni duże straty. Jak więc osiągnąć najlepszą równowagę? 

Tworząc zrównoważony portfel

Dywersyfikacja jest kluczem! Działam na rynkach od prawie 10 lat i główną rzeczą, jakiej nauczyłem się od moich mentorów po drodze, jest to, że dobra dywersyfikacja jest niezbędna dla zachowania długoterminowej stabilności.

W dywersyfikacji nie chodzi tylko o kupowanie wielu różnych akcji, ale także o rozłożenie kapitału na różne klasy aktywów. Historia pokazuje, że w zależności od warunków ekonomicznych, niektóre aktywa radzą sobie lepiej niż inne. Ten wykres ilustruje cztery główne warunki i jak każdy składnik aktywów zachowuje się w tych czasach.

Wyłącznie do celów ilustracyjnych

Jeśli zrobimy to prawidłowo, możemy inwestować w aktywa, które dają nam ekspozycję na każdy z warunków. Jest to tak zwany portfel na każdą pogodę lub na każdy sezon. Koncepcja ta została rozpowszechniona przez legendarnego inwestora Raya Dalio pod koniec lat 90. Dalio założył firmę Bridgewater Associates, która urosła do rangi największego funduszu hedgingowego na świecie. Zwrócił uwagę, że gdy ważymy portfel w oparciu o zmienność każdego składnika aktywów, daje to niesamowitą stabilność, aby osiągnąć lepsze wyniki na rynku na podstawie skorygowanego ryzyka, przy minimalnym obsunięciu kapitału. Na przykład, akcje są zazwyczaj około dwa i pół raza bardziej zmienne niż obligacje, więc należy przeznaczyć mniejszą część portfela na akcje niż na obligacje.

Alokacja aktywów

Na poniższym obrazku umieściłem przykład portfela na każde warunki wraz ze statystykami wydajności. Portfel ten jest skonstruowany jako zestaw ETF, który daje ekspozycję na różne klasy aktywów przy niskich kosztach.

Wyłącznie do celów ilustracyjnych

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych rezultatów.

Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych rezultatów.

Od 2005 r. portfel ten miał tylko dwa lata z niewielkimi stratami i wyróżniającym się wynikiem w 2008 r., kiedy to w czasie krachu finansowego zyskał +6,07%. Odporność portfela na duże spadki i korekty rynkowe sprawia, że czuję, iż jest to idealny model na czasy niepewności.

Oczywiście istnieją różne warianty tego portfela i może on być dostosowany tak, aby był bardziej agresywny lub bardziej defensywny w różnych okresach. Co więcej, jeśli stworzysz portfel podobny do tego, musisz również upewnić się, że odpowiednio zmieniasz proporcje i oceniasz warunki rynkowe, aby dokonać wszelkich niezbędnych zmian. 

Podsumowanie

Niezależnie od tego, jak zdecydujesz się stworzyć swój portfel, zalecam, abyś robił to w sposób zrównoważony. Wielu inwestorów koncentruje się na osiąganiu wysokich zysków i niewiele myśli o ochronie przed stratami. Jak wspomniano wcześniej, korekty rynkowe są całkowicie naturalne i jeśli nie przygotujesz się na nie, będziesz musiał ponieść konsekwencje, gdy wystąpią. Podejdź do rynku z profesjonalnym nastawieniem i pamiętaj, że chodzi o konsekwentność na przestrzeni długich okresów czasu, a nie o próby osiągnięcia szybkich, dużych zysków.

Na rynek wpływa wiele czynników i nie da się dokładnie przewidzieć, co się stanie. 

Pamiętaj o tym — “Nie zawsze możemy przewidzieć, co się stanie, ale możemy się odpowiednio przygotować”.

Zobacz profil Benjamina Sparham

Benjamin Sparham (nazwa użytkownika BenSparham) jest Popularnym Inwestorem na eToro, mieszkającym w Londynie z ponad dziewięcioletnim doświadczeniem. Jego portfel to zdywersyfikowany wybór ETF-ów zaprojektowany w celu zapewnienia zrównoważonej ekspozycji na różne warunki ekonomiczne. 

 

Niniejszy komunikat służy wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna, osobista rekomendacja, oferta lub nakłanianie do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych. Niniejszy materiał został przygotowany bez uwzględnienia celów inwestycyjnych lub sytuacji finansowej konkretnego odbiorcy i nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi dotyczącymi promowania niezależnych badań. Wszelkie odniesienia do przeszłych lub przyszłych wyników instrumentu finansowego, indeksu lub produktu inwestycyjnego w pakiecie nie są i nie powinny być traktowane jako wiarygodny wskaźnik przyszłych wyników. eToro nie składa żadnych oświadczeń i nie ponosi odpowiedzialności za poprawność lub kompletność treści niniejszej publikacji.

Niniejszy komunikat służy wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie powinien być traktowany jako porada dotycząca produktów finansowych, osobista rekomendacja, oferta lub nakłanianie do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek produktu finansowego. Został on przygotowany bez uwzględnienia Twoich celów, sytuacji finansowej i potrzeb. Wszelkie odniesienia do przeszłych wyników i przyszłych wskazań nie są i nie powinny być traktowane jako wiarygodny wskaźnik przyszłych wyników. eToro nie składa żadnych oświadczeń i nie ponosi odpowiedzialności za poprawność lub kompletność treści niniejszej publikacji.