Po tegorocznych dużych spadkach portfela spowodowanych słabością światowych rynków akcji, wielu inwestorów poszukuje aktywów, które mogą zapewnić ochronę przed turbulencjami na giełdzie. Z uwagi na najwyższą od kilkudziesięciu lat inflację i szybki wzrost stóp procentowych, inwestorzy poszukują aktywów, które zapewniłyby im ochronę przed negatywnym wpływem tych trendów.
Wśród aktywów, które wydają się spełniać te wymagania, znajdują się fundusze inwestycji w nieruchomości (REIT-y). Te często pomijane przez inwestorów spółki inwestycyjne notowane na giełdzie posiadają lub finansują portfele nieruchomości. REIT-y oferują inwestorom wiele korzyści: wysokie dywidendy, ochronę przed inflacją, stosunkowo niską korelację z szerszym rynkiem akcji oraz niskie koszty transakcyjne. Biorąc pod uwagę te cechy, aktywa te mogą być korzystne dla dywersyfikacji w obecnej sytuacji, gdy inwestorzy starają się unikać ryzyka.
Dowiedz się więcej o Inteligentnym portfelu RealEstateTrusts eToro tutaj.
Jak działają REIT-y?
Real estate investment trusts (REIT-y) to co do istoty firmy inwestycyjne, które posiadają, obsługują lub finansują aktywa w postaci nieruchomości przynoszących dochód. Są podobne do zwykłych funduszy inwestycyjnych, ponieważ gromadzą kapitał od wielu inwestorów, aby zarządzający inwestycjami podmiotu mogli dokonywać większych inwestycji.
REIT-y mogą być dla mniejszych inwestorów świetnym sposobem na uzyskanie ekspozycji na rynku nieruchomości. Są notowane na giełdzie, podobnie jak akcje, co sprawia, że są charakteryzują się wysoką płynnością (w przeciwieństwie do fizycznych nieruchomości, których zakup lub sprzedaż może zająć miesiące). Posiadają bardzo niskie koszty transakcyjne. Dzięki takim inwestycjom w nieruchomości nie musisz płacić wysokich opłat skarbowych ani kosztów pośrednika w obrocie nieruchomościami, tak jak w przypadku nieruchomości fizycznych.
REIT-y zazwyczaj specjalizują się w jednym z sektorów rynku nieruchomości. Niektóre z kluczowych sektorów nieruchomości, w które inwestują to:
- Budynki mieszkalne
- Budynki biurowe
- Centra handlowe
- Hotele
- Placówki ochrony zdrowia
- Magazyny sklepów internetowych
- Magazyny samoobsługowe
- Centra danych
Aby zakwalifikować się jako REIT, firmy zazwyczaj muszą spełniać określone kryteria. Na przykład w USA firma musi posiadać większość swoich aktywów i dochodów powiązanych z inwestycjami w nieruchomości i corocznie wypłacać akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend. Podobnie w Wielkiej Brytanii REIT musi przekazywać swoim udziałowcom 90% zysków z działalności związanej z wynajmem nieruchomości.
Dlaczego REIT-y mogą być dobrą inwestycją w 2022 roku
W obecnych warunkach fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości mogą potencjalnie odgrywać ważną rolę w portfelach inwestorów.
Jedną z głównych zalet REIT-ów jest to, że nie są idealnie zsynchronizowane z rynkiem akcji. W okresach zawirowań na giełdzie często wykazują się większą stablinością niż reszta rynku z uwagi na względną odporność ich strumieni dochodów. REIT-y w dłuższej perspektywie nadal przynoszą zyski na poziomie giełdowym. Trudno w to uwierzyć, ale REIT-y w ujęciu zbiorczym, często osiągały długoterminowo lepsze wyniki. Na przykład w latach 1972 – 2019 indeks FTSE NAREIT generował zwrot w wysokości 13,3% rocznie. Okazał się tym samym lepszy od indeksu S&P 500, który przyniósł zwrot w wysokości 12,1% rocznie.
Inną kluczową zaletą funduszy inwestującyc w nieruchomości jest to, że wypłacają one regularne dywidendy. Mogą też przynosić atrakcyjne zyski. Obecnie wiele REIT-ów uzyskuje rentowność na poziomie 4% lub więcej. Oznacza to, że inwestorzy indywidualni mogą uzyskiwać dochody z rynku nieruchomości bez konieczności samodzielnego kupowania lub zarządzania nieruchomościami. W obecnych warunkach, w których trudno o zyski kapitałowe, regularne dywidendy są na wagę złota.
Ponadto, REIT-y mogą oferować ochronę przed inflacją. Gdy inflacja jest wysoka, właściciele nieruchomości mogą podnieść czynsze, aby pokryć rosnące koszty (długoterminowe umowy najmu są często powiązane z inflacją). Sprzyja to wzrostowi dywidendy. Tymczasem wartości nieruchomości często rosną wraz ze wzrostem cen. Dzieje się tak, ponieważ wyższe ceny siły roboczej, materiałów i gruntów sprawiają, że budowa jest mniej opłacalna ekonomicznie, co zmniejsza podaż.
Warto zauważyć, że w latach 70., w okresie gigantycznej inflacji, fundusze inwestujące na rynku nieruchomości radziły sobie bardzo dobrze. W rzeczywistości były one drugim najlepiej prosperującym aktywem po akcjach z sektora energetycznego.
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są prognozą przyszłych wyników.
Zastrzegamy tutaj, że chociaż REIT-y radziły sobie dobrze w ciągu dekady, ich wzrost nie szedł po linii prostej. Na przykład ceny aktywów nie radziły sobie zbyt dobrze podczas recesji związanej z OPEC w latach 1972 – 1974.
Jeśli chodzi o rosnące stopy procentowe, REIT-y powinny być do pewnego stopnia chronione ze względu na fakt, że wiele z nich posiada dług o stałym oprocentowaniu i dłuższych terminach zapadalności. Tak więc podwyżki krótkoterminowych stóp procentowych nie powinny mieć dużego wpływu na ich koszt kapitału.
Podsumowując, akcje REIT-ów wyglądają obecnie bardzo atrakcyjnie. Nie tylko mogą potencjalnie zapewnić zarówno dywersyfikację portfela, jak i dochód z dywidendy, ale mogą również potencjalnie chronić przed inflacją oraz rosnącymi stopami procentowymi.
Jak inwestować w REIT-y
Aby ułatwić inwestorom uzyskanie ekspozycji na fundusze inwestujące w nieruchomości, eToro stworzył Inteligentny portfel RealEstateTrusts. Jest to w pełni alokowany portfel inwestycyjny, który koncentruje się wyłącznie na akcjach REIT-ów.
Dzięki temu inteligentnemu portfelowi inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na szereg wiodących REIT-ów, w tym takich, które posiadają i zarządzają nieruchomościami mieszkalnymi, biurowymi, magazynowymi, medycznymi i magazynowymi.
Dowiedz się więcej o Inteligentnym portfelu RealEstateTrusts eToro tutaj.
Copy Trading nie stanowi porady inwestycyjnej. Wartość Twoich inwestycji może wzrosnąć lub spaść. Twój kapitał jest narażony na ryzyko.