W 2021 r. rynki akcji generalnie osiągały dobre wyniki wraz ze stopniowym ponownym ożywieniem gospodarki światowej. W pierwszej połowie bieżącego roku indeks MSCI AWCI (All Country World Index), który obejmuje akcje zarówno z rynków rozwiniętych, jak i wschodzących, odnotował zwrot w wysokości 12,30%. Dla porównania, indeks S&P 500 zyskał w tym okresie 15,25%.
Mimo iż panuje zgoda co do tego, że w drugiej połowie roku rynki akcji jako całość powinny przynosić dobre wyniki w obliczu ponownego otwarcia się gospodarek, wydaje się, że jedne z najatrakcyjniejszych okazji inwestycyjnych kryją się obecnie w Azji. Zwłaszcza chińskie akcje wydają się być obecnie szczególnie obiecujące.
Jest to obszar rynku akcji, na który wielu inwestorów nie ma jeszcze wystarczającej ekspozycji. Obecnie udział chińskich akcji w indeksie MSCI ACWI wynosi zaledwie 4,85%, pomimo że Chiny zamieszkuje niemal 20% globalnej populacji, pod względem PKB ten kraj znajduje się na drugim miejscu na świecie. Innymi słowy Chiny są znacznie niedoszacowane przez globalne rynki finansowe.
Chiny przeżywają silne ożywienie gospodarcze
Tym, co zwraca uwagę w pierwszej kolejności, jest fakt, że chińska gospodarka dynamicznie odbudowuje się po epidemii COVID-19. W pierwszym kwartale 2021 r. chińska gospodarka zanotowała rekordowy wzrost na poziomie 18,3%. Z kolei w drugim kwartale, umocniła się o 7,9%. Tymczasem gospodarka Stanów Zjednoczonych wzrosła w pierwszym kwartale o 6,4%, a przewidywany w drugim kwartale wzrost wynosi około 9%{1. „Chiny konsekwentnie odbudowują swoją gospodarkę dzięki wzrostowi produkcji i popytu{”, czytamy w oświadczeniu Państwowego Urzędu Statystycznego Chin, odnośnie wzrostu w II kwartale.
Ekonomiści spodziewają się, że silny wzrost w Chinach będzie trwał do końca roku lub dłużej. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) przewiduje, że gospodarka Chin odnotuje w 2021 r. wzrost na poziomie 8,4% a 2022 r będzie to 5,6% (odpowiednio 6,4% i 4,9% dla Stanów Zjednoczonych).
Jedną z przyczyn dobrej sytuacji ekonomicznej w Państwie Środka jest wzrost chińskiego eksportu w wyniku silnego światowego popytu na towary. Wartość eksportu w czerwcu rosła znacznie szybciej niż oczekiwano, notując wzrost o 32% rok do roku, przezwyciężając wpływ globalnego niedoboru półprzewodników, wąskich gardeł w łańcuchu dostaw oraz tymczasowego zamknięcia portu w Shenzhen.
Co więcej, również popyt wewnątrz Chin jest znaczący. Na przykład dane Trip.com Group wskazują, że podczas chińskiego święta Qingmingjie, które obchodzono na początku kwietnia, znacznie wzrosła w porównaniu z poprzednimi okresami urlopowymi liczba rezerwacji hotelowych, a także sprzedaż biletów lotniczych na rejsy krajowe2. Obrazuje to siłę skumulowanego w trakcie trwania pandemii popytu konsumenckiego.
Umacnianie się chińskiej gospodarki powinno dobrze wpłynąć na notowania spółek z wielu sektorów. W ubiegłym roku za większość zysków wypracowanych na chińskim rynku akcji odpowiadała garstka spółek. W przyszłości spodziewany jest bardziej zrównoważony wzrost rynku.
Chiński sektor technologiczny dynamicznie się rozwija
Kolejnym powodem, dla którego warto obecnie śledzić chińskie akcje jest fakt, że chiński rynek akcji ma wysoki poziom ekspozycji na szybko rozwijający się sektor technologiczny. Potęgi technologicznie, takie jak Alibaba, Tencent Holdings czy Meituan, odpowiadają za około 30% udziału w indeksie MSCI China Index.
Oczekuje się, że w 2021 r. chiński sektor technologiczny odnotuje znaczny wzrost. Chociażby rynek e-commerce w Chinach ma wzrosnąć w tym roku o niemal 20%3. W obliczu rozwoju tego sektora oczekuje się, że liczba płatności dokonywanych za pomocą urządzeń mobilnych będzie rosnąć w tempie dwucyfrowym4, co napędzi sektor FinTech. Jednocześnie eksperci przewidują, że sprzedaż pojazdów elektrycznych w Chinach wzrośnie o ponad 50%5 w 2021 roku. Rozwój wspomnianych gałęzi przemysłu powinien zapewnić mocny wiatr w żagle spółkom sektora technologicznego.
Chińskie akcje zwykłe radziły sobie słabiej w 2021 roku
Trzecim powodem, dla którego chińskie akcje mają potencjał do wzrostu, jest fakt, że jak dotąd w tym roku nie osiągnęły one dobrych wyników. Dla porównania, w pierwszej połowie roku indeksy MSCI ACWI i S&P 500 odnotowały zwrot odpowiednio 12,30% i 15,25%, podczas gdy MSCI China Index uzyskał zwrot zaledwie 1,89%. Po tych słabych wynikach, chiński rynek może być gotowy do odreagowania, ponieważ obecnie notowany jest znacznie poniżej wyceny rynku amerykańskiego.
Powodem słabszych wyników chińskich akcji jest w dużej mierze niepewność związana z regulacjami. W tym roku chińskie władze zaostrzyły walkę z dominującymi firmami technologicznymi. Jedną z firm na celowniku jest Didi Global, która niedawno weszła na nowojorską giełdę. Krótko po tym, jak Didi weszła na giełdę pod koniec czerwca, chiński regulator ds. bezpieczeństwa cybernetycznego (Cyberspace Administration of China – CAC), ogłosił wszczęcie śledztwa wobec tego przedsiębiorstwa. CAC twierdzi, że celem śledztwa jest „prewencja zagrożeń dla bezpieczeństwa danych państwowych” oraz „ochrona interesu publicznego.”
Ten rodzaj interwencji regulacyjnej stanowi ryzyko, które należy rozważyć inwestując w chińskie akcje, ponieważ może to być zapowiedzią przyszłych działań. Jednakże dla inwestorów długoterminowych niepewność związana z regulacjami może stanowić dogodną okazję do kupna.
Jak inwestować w chińskie akcje?
Osoby poszukujące ekspozycji na rynek chiński powinny rozważyć jedną z opcji oferowanych na eToro w postaci Smart Portfolio. Dysponujemy dziś kilkoma portfelami, które oferują ekspozycję na chińskie akcje.
Jednym z takich Smart Portfolio jest ChinaTech. Opracowane z myślą o pomocy inwestorom długoterminowym w skorzystaniu na chińskiej technologicznej transformacji, zapewnia ekspozycję na szereg wiodących spółek technologicznych będących beneficjentami tego chińskiego sektora. Znajdziemy w nim takie firmy, jak Alibaba, Tencent Holdings, Meituan czy JD.com.
Zapoznaj się z Portfolio ChinaTech
Twój kapitał jest narażony na ryzyko.
Kolejnym z Smart Portfolio, oferujących ekspozycję na rynek chiński, jest ChinaCar. Oferowana strategia zapewnia ekspozycję na szereg czołowych chińskich spółek opracowujących samochody elektryczne i autonomiczne, jak również przedsiębiorstwa mocno zaangażowane w produkcję i projektowanie takich pojazdów. Akcje w tym portfelu obejmują m.in: NIO, BYD, Great Wall Motor oraz Xpeng.
Zapoznaj się z ChinaCar Portfolio
Twój kapitał jest narażony na ryzyko.
Podobnie jak wszystkie nasze propozycje Smart Portfolio, ChinaTech i ChinaCar są w pełni alokowane i wysoce zdywersyfikowane, co oznacza, że mogą pomóc inwestorom minimalizować ryzyko charakterystyczne dla akcji. Inwestorom poszukującym ekspozycji na rynek chiński za pomocą portfela, Smart Portfolio od eToro oferują innowacyjny i atrakcyjny finansowo sposób inwestowania.
Copy Trading nie jest tożsamy z doradztwem inwestycyjnym. Wartość Twoich inwestycji może rosnąć lub spadać. Twój kapitał jest narażony na ryzyko.
Źródła
1 https://tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth
2 https://finance.yahoo.com/news/trip-com-group-data-shows-103100834.html
3 https://www.emarketer.com/content/china-ecommerce-forecast-2021
4 https://thefintechtimes.com/why-2021-will-be-a-big-year-for-fintech-in-china/
5 https://www.canalys.com/newsroom/china-electric-vehicles-2021