CZYM JEST
MAKROEKONOMIA?

Makroekonomia zajmuje się gospodarką jako całością. Jej analizy pomagają zrozumieć wpływ czynników zewnętrznych na ogólne tendencje ekonomiczne, które dotykają każdego człowieka. Dowiedz się więcej o makroekonomii, jakie jest jej zastosowanie oraz jak wykorzystać jej elementy w strategii inwestycyjnej. 

Makroekonomia bada i tworzy podstawy teoretyczne funkcjonowania gospodarki, doszukując się zależności między jej najważniejszymi elementami. Jej głównym celem są badania dochodu narodowego i czynników jego wzrostu oraz analiza rynku finansowego.

Wykorzystywanie  elementów analizy makroekonomicznej pozwala na dostrzeżenie powiązań między komponentami systemu gospodarczego. Poszerza to spojrzenie na działanie giełdy i pomaga inwestorom w podjęciu decyzji dotyczących strategii inwestycyjnych. 

Definicja makroekonomii

Makroekonomia to dziedzina ekonomii, która zajmuje się gospodarką kraju, bądź większego regionu świata i dostrzega pewne prawidłowości. Dotyczą one między innymi polityki finansowej państwa i przedsiębiorstw, bezrobocia, poziomu cen lub inflacji. Obserwuje wzrosty, spadki oraz zgłębia fluktuacje, aby wyciągnąć z nich wnioski i umożliwić nam wgląd w stan gospodarki.

Makroekonomia posługuje się wielkościami zagregowanymi, czyli informacjami zbiorczymi, które często zgłębia przy pomocy łatwych do zidentyfikowania wskaźników, takich jak Produkt Krajowy Brutto. Dzięki nim możemy obserwować zachowanie i tendencje rynku finansowego oraz wykorzystywać te informacje w strategiach inwestycyjnych. 

Uważam, że ekonomia jest nauką moralną… zajmuje się introspekcją
i wartościami… zajmuje się motywami, oczekiwaniami i psychologicznymi niepewnościami. 

John Maynard Keynes

Na czym skupia się makroekonomia?

Wykorzystując badania makroekonomii, rząd może dostosować politykę gospodarczą kraju do aktualnych zmian na rynku finansowym. Dzięki temu władza jest w stanie skupić się na wzroście ekonomicznym, zapewnieniu obywatelom stabilności cen oraz dążeniu do pełnego zatrudnienia na rynku pracy. 

Stan poszczególnych dziedzin gospodarki takich jak finanse, przemysł lub zatrudnienie, jest raportowany w oficjalnych rządowych zbiorach danych, które są cyklicznie aktualizowane. Każdy obywatel ma do nich wgląd, dzięki czemu można na bieżąco obserwować rozwój kraju. 

Rządowe wskaźniki obejmują między innymi Produkt Krajowy Brutto, będący miernikiem wielkości gospodarki uaktualnianym co kwartał. Kolejnym przykładem jest indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych, który odzwierciedla poziom inflacji lub deflacji w kraju.

Sztuka ekonomii polega na tym, by spoglądać nie tylko na bezpośrednie, ale i na odległe skutki danego działania czy programu; by śledzić nie tylko konsekwencje, jakie dany program ma dla jednej grupy, ale jakie przynosi wszystkim. 

Henry Hazlitt

Istnieje szereg czynników makroekonomicznych mających wpływ na wyniki wyżej wymienionych wskaźników. Należą do nich:

• Polityka fiskalna, która określa sposób wykorzystania wydatków rządowych
  i instrumentów finansowych, jakimi są podatki lub poręczenia kredytowe oraz bada ich wpływ na budżet państwa. 
• Polityka monetarna, która obejmuje systematyczne działania banku centralnego danego kraju mające na celu zapewnienie stabilności cen i niskiej inflacji. 
• Wydarzenia geopolityczne, czyli zdarzenia dotyczące co najmniej dwóch krajów, które wpływają na ich sytuację gospodarczą. 

Poszerzając temat analizy makroekonomicznej jesteśmy w stanie dostrzec o wiele więcej czynników, które informują nas o stanie gospodarczym kraju. To między innymi: 

• Stopy procentowe, czyli cena za udostępnienie kapitału na określony czas. Ich wysokość ma wpływ na poziom inflacji w państwie i aktywność podmiotów gospodarczych.
• Wskaźniki zatrudnienia, czyli udział osób pracujących w populacji z danej grupy wiekowej. 
• Sprzedaż detaliczna, której wyniki mogą świadczyć o poziomie wydatków konsumentów lub o skutkach polityki fiskalnej. 
• Bilans płatniczy, który informuje nas o wartości importu i eksportu towarów oraz usług, co może świadczyć o relacjach kraju z zagranicą.  

Czego inwestorzy i traderzy mogą nauczyć się z makroekonomii?

Raporty zawierające dane makroekonomiczne pojawiają się regularnie zazwyczaj na oficjalnych stronach rządowych. W Polsce wgląd w finanse publiczne kraju oferuje strona Ministerstwa Finansów. Daty publikacji zazwyczaj są podawane z wyprzedzeniem. 

Moment publikacji danych może prowadzić do zwiększonej zmienności cen akcji, jednak inwestorzy szybko dostosowują swoje strategie inwestycyjne do aktualnych wartości godziwych akcji. Pozostałe elementy analizy makroekonomicznej, jak stopy procentowe, potrzebują więcej czasu, aby wpłynąć na gospodarkę i uwidocznić swój długoterminowy efekt. 

Dostępna jest szeroka gama strategii inwestycyjnych dotyczących momentu publikacji danych makroekonomicznych. Niektórzy wykorzystują do kapitalizacji krótkoterminowe wahania, podczas gdy inni aktywnie ich unikają. 

Ważne jest, aby unikać skutków potencjalnych nagłych spadków cen. W tym celu inwestorzy mogą wykorzystać zlecenie stop-loss, które zamknie naszą pozycję na określonym poziomie, aby ograniczyć straty. 

Podsumowanie

Sektory gospodarki są wysoce złożone i powiązane ze sobą. Poddając je analizie makroekonomicznej, której dane można interpretować na wiele sposobów, uzyskujemy bardziej optymalny wgląd w ekonomię kraju bądź całego regionu na świecie. 

Monitorowanie wskaźników i danych makroekonomicznych ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia zasad działania rynku finansowego. Dzięki posiadaniu tej wiedzy łatwiej jest odnaleźć się w temacie inwestycji i podjąć w nim pierwsze kroki.

Skorzystaj z Akademii eToro, aby dowiedzieć się więcej o użyciu danych makroekonomicznych w inwestowaniu. 

Quiz

Najczęściej zadawane pytania

Skąd mam wiedzieć, które czynniki ekonomiczne warto obserwować?

Warto zapoznać się z kalendarzem ekonomicznym, który pozwoli zidentyfikować ważne czynniki makroekonomiczne mogące mieć wpływ na notowania interesujących Cię akcji. Istotna jest obserwacja tych, które świadczą o ogólnej kondycji gospodarki. Z kolei wybór konkretnych danych do analizy zależy od osobistych preferencji i celu inwestora – nie ma uniwersalnego zestawu, który byłby odpowiedni dla każdego. Należałoby zastanowić się, jakie czynniki mogą mieć wpływ na konkretny sektor, w który chciałbyś zainwestować.  

Na którą klasę aktywów wydarzenia makroekonomiczne wpływają w największym stopniu ?

Wydarzenia makroekonomiczne mogą mieć wpływ na wiele klas aktywów. Taka sytuacja przykładowo ma miejsce przy publikacji aktualnych stóp procentowych, gdyż przyczynia się do zmian cen zarówno wśród akcji, jak i obligacji oraz walut. Z kolei inne raporty, jak te dotyczące nastrojów wśród przedsiębiorców, mają zwykle bardziej ograniczony wpływ, głównie na akcje spółek z określonego sektora gospodarki. Trudno jest zatem wybrać konkretne aktywa, na które czynniki makroekonomiczne wpływają w największym stopniu, gdyż może się to różnić w zależności od wydarzenia, kontekstu rynkowego i wielu innych zmiennych.   

Jaka jest różnica między mikroekonomią a makroekonomią?

Mikroekonomia i makroekonomia to dwie główne dziedziny ekonomii, które skupiają się na różnych poziomach analizy gospodarki. Mikroekonomia bada zachowania indywidualnych konsumentów, rynków i pojedynczych przedsiębiorstw. Traktuje gospodarkę jako zbiór samodzielnych jednostek. Makroekonomia z kolei postrzega ją jako integralną całość, której poszczególne elementy są połączone wzajemnymi relacjami. Jej analiza zgłębia pojęcia, takie jak: dochód narodowy, bilans finansowy, inflacja czy bezrobocie i potrafi przewidzieć tendencje finansowe w kraju bądź na świecie. 

Niniejsze treści mają charakter wyłącznie informacyjny oraz edukacyjny i nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego, osobistej rekomendacji, oferty lub namowy do kupna bądź sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.

Podczas przygotowywania niniejszego materiału nie uwzględniono konkretnych celów inwestycyjnych i sytuacji finansowej odbiorcy oraz nie został on sporządzony zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi określającymi zasady promowania niezależnych badań. Wszelkie odniesienia do historycznych lub przyszłych wyników instrumentów finansowych, indeksów lub konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i nie należy ich w ten sposób interpretować.

eToro nie gwarantuje dokładności lub kompletności treści oraz nie ponosi odpowiedzialności za ich brak w niniejszej publikacji.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych ponosi straty podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Dlatego powinieneś zastanowić się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.

Inwestowanie w kryptowaluty charakteryzuje się dużą zmiennością i jest nieuregulowane w Wielkiej Brytanii i niektórych krajach UE. Brak ochrony konsumentów. Może obowiązywać podatek od zysków.