ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
W INWESTOWANIU

Zarówno aktywny handel na rynkach jak i długoterminowe inwestowanie wymagają stosowania skutecznych metod zarządzania ryzykiem. W tym artykule przeczytasz, czym jest zarządzanie ryzykiem (z ang. risk management) zarówno w inwestowaniu, jak i tradingu, a także dowiesz się, jak zabezpieczyć swoje inwestycje.

---

Ryzyko wpisane jest w nasze codzienne życie. Podejmujemy je prowadząc samochód, uprawiając sport czy korzystając z aktywnych rozrywek. Przy każdej z tych czynności możemy zastosować odmienne metody zarządzania ryzykiem. 

W inwestycjach i tradingu jest podobnie. W tym obszarze zarządzanie ryzykiem finansowym jest szczególnie istotne, ponieważ błędne decyzje mogą negatywnie wpłynąć na naszą stabilność finansową oraz przyszłość.

Menedżerowie inwestycyjni, bankierzy oraz inwestorzy stosują różne miary, aby oszacować niebezpieczeństwo związane z podjętymi decyzjami inwestycyjnymi i handlowymi.

Czym jest zarządzanie ryzykiem?

Jak sama nazwa wskazuje, zarządzanie ryzykiem ma związek z ustaleniem niebezpieczeństw utraty kapitału w związku z określonymi transakcjami, ich kalkulacją i podejmowaniem działań w celu zarządzania nimi.

Dowiedz się więcej o zarządzaniu ryzykiem i o tym, co musisz wiedzieć jako inwestor lub trader, dzięki naszemu edukacyjnemu filmowi.

Utrzymanie równowagi między ryzykiem a niepewnością jest ważną częścią zarządzania ryzykiem finansowym, ponieważ jest to w zasadzie praktyka utrzymywania dobrego stosunku ryzyka do zysku. Często zdarza się, że inwestorzy chętniej wybiorą ryzykowną inwestycję, jeśli uznają, że stosunek ryzyka do potencjalnego zysku czyni ją atrakcyjną okazją.

W zarządzaniu ryzykiem nie chodzi o obniżanie go za wszelką cenę, ale o to, by wiedzieć o nim jak najwięcej w związku z daną transakcją.

Istnieją trzy kluczowe czynniki, które wpływają na ryzyko:

• Wiedza – odnosi się do tego, jak dobrze znasz i rozumiesz swoją inwestycję. Większa wiedza na temat możliwych wad i zalet instrumentu, w który inwestujesz to świetne narzędzie pozwalające obniżyć ryzyko.  
• Koncentracja – im większa koncentracja na jednej kategorii aktywów w portfelu, tym większe zagrożenie. Dywersyfikacja pozwala ograniczać ryzyko wynikające z poszczególnych składników portfela.
• Rodzaj aktywów – niektóre inwestycje są bardziej ryzykowne niż inne. Istnieje wiele różnych rodzajów instrumentów, a każdy z nich związany jest z innym potencjalnym zagrożeniem. Na przykład kryptowaluty są uważane za bardziej ryzykowne niż zdywersyfikowane ETF-y lub aktywa o stałym dochodzie jak obligacje skarbowe.

Zarządzanie ryzykiem podczas tradingu i inwestowania

Różnica między tradingiem a inwestowaniem jest taka, że traderzy przeprowadzają więcej transakcji w krótkich odstępach czasu, podczas gdy inwestorzy handlują aktywami w średnim lub długim okresie. 

Ponieważ ryzyka krótkoterminowe często różnią się od długoterminowych, istnieje różnica między sposobem zarządzania ryzykiem finansowym przez traderów i inwestorów, dlatego wybór odpowiedniej strategii jest istotny.

Strategie zarządzania ryzykiem

Poznaj najważniejsze czynniki wpływające na zagrożenia dla inwestycji i różnice podczas handlu krótkoterminowego oraz inwestowania w dłuższym terminie.

Dywersyfikacja

Dywersyfikacja to najważniejsza i najprostsza do zastosowania metoda zarządzania ryzykiem inwestycyjnym. 

Zgodnie z powiedzeniem, że nie wkłada się wszystkich jajek do jednego koszyka, inwestorzy nie powinni lokować całego kapitału w jednym rodzaju aktywa. Metoda ta jest stosowana zarówno przez inwestorów długoterminowych, jak i przez traderów.

Dywersyfikacja nie dotyczy jedynie rozłożenia kapitału na akcje wielu spółek, ponieważ portfel wciąż jest narażony na ryzyko bessy na rynku akcji. Efektywna dywersyfikacja portfela inwestycyjnego powinna obejmować alokacje kapitału pomiędzy różne klasy instrumentów finansowych, od akcji, przez obligacje, po surowce i inne.

Stosowanie długoterminowej strategii inwestycyjnej

W długim terminie rynki mają tendencje do wzrostów. Nawet jeżeli w krótkim lub średnim terminie mamy do czynienia z bessą, to na przestrzeni wielu lat, w czasach dobrej koniunktury gospodarczej, rynek będzie odzwierciedlał wzrost ekonomiczny. 

Inwestując długoterminowo, inwestorzy powinni pamiętać, że jest to wieloletnia przygoda, a chwilowe spadki są normalne.

Hedging

Podczas gdy dywersyfikacja polega na rozłożeniu ryzyka, hedging polega na podjęciu określonych działań w celu ochrony inwestycji. Niektóre instrumenty mają odwrotną korelację z innymi, co oznacza, że można je wykorzystać jako zabezpieczenie na wypadek scenariuszy, w których dana inwestycja traci na wartości.

Wielu inwestorów skupia się na jednym rodzaju inwestycji, np. na walutach. Na rynku walutowym, transakcje są często zabezpieczane poprzez otwieranie pozycji na złocie lub innych metalach szlachetnych, ponieważ mogą mieć odwrotną relację do walut fiducjarnych.

Inwestorzy mogą również szukać konkretnego instrumentu, który pasuje do ich strategii hedgingowej, takiego jak indeks JPN225, który często porusza się odwrotnie do pary walutowej USD/JPY.

Jeśli nie jesteś gotów posiadać akcji przez dziesięć lat, nie myśl nawet o posiadaniu jej przez dziesięć minut.

Warren Buffett

Zlecenia Stop-Loss i Take Profit

Zlecenia Stop-Loss i Take Profit mogą chronić przed stratą lub automatycznie zrealizować zysk, dlatego są często wykorzystywane przez odpowiedzialnych inwestorów w celu zarządzania ryzykiem inwestycyjnym.

Jak sama nazwa wskazuje, zlecenie Stop-Loss zamyka transakcję po osiągnięciu określonej straty. Take Profit robi to samo, gdy osiągnięty zostanie określony poziom zysku.

Ponieważ wielu inwestorów polega na analizie technicznej, często pracują oni przy założeniu zakresu cen, w którym będzie poruszał się dany instrument. Dlatego, aby kontrolować ryzyko, mogą umieścić zlecenia Stop-Loss i Take Profit na obu końcach tego zakresu i ocenić zarówno swoją maksymalną stratę, jak i potencjalny maksymalny zysk.

„Ryzykujesz wtedy, gdy po prostu nie wiesz, co robisz”

Warren Buffet

Konsekwentność

Niektórzy inwestorzy stosują metodę uśredniania kosztów (z ang. dollar-cost averaging), dodając tę samą kwotę do swoich inwestycji w regularnych odstępach czasu. W ten sposób niezależnie od tego, jak zachowuje się dany instrument, portfel inwestycyjny jest regularnie zasilany nowymi środkami, czasem dodając więcej do swoich pozycji, a czasem mniej.

Trzymanie się przyjętych zasad

Pozornie bardzo atrakcyjna inwestycja może sprawić, że inwestor złamie swoje zasady i np. zainwestuje znaczną część kapitału w akcje jednej spółki. Oprócz potencjalnego zysku zwiększa się również ryzyko utraty kapitału, gdy decyzja okaże się błędna. Dlatego tak istotne jest trzymanie się wcześniej ustalonych zasad i konsekwentna realizacja swojej strategii inwestycyjnej.

Część inwestorów w celu zarządzania ryzykiem na giełdzie decyduje się na stosowanie metody znanej jako „Zasada 1%”, zgodnie z którą inwestor nigdy nie przeznacza więcej niż 1% swojego kapitału na pojedynczą transakcję.

Chociaż tolerancja ryzyka jest różna dla każdego inwestora, zaleca się ryzykować nie więcej niż 2% swojego rachunku na jedną transakcję, a w przypadku całej pozycji w portfelu nie więcej niż 5% swojego kapitału.

Podsumowanie 

Obietnice wysokiego zwrotu z inwestycji mogą wydawać się kuszące, ale należy pamiętać, że żadna inwestycja nie daje pewności zysku. Inwestowanie wymaga czasu, cierpliwości i konsekwentnego zarządzania ryzykiem finansowym.

Przed przystąpieniem do kolejnej inwestycji, rozważ powyższe informacje. Może już stosujesz przynajmniej część z wymienionych strategii zarządzania ryzykiem, a może jeszcze nie. Tak czy inaczej, pamiętaj, że aby prawidłowo chronić swój portfel, zawsze staraj się zapoznać ze wszystkimi ryzykami związanymi z daną transakcją.

Już dziś zapoznaj się z Akademią eToro.

Quiz

Najczęściej zadawane pytania

Dlaczego zarządzanie ryzykiem jest ważne?

Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym elementem każdej strategii inwestycyjnej. Pozwala nie tylko ograniczyć nadmierne straty, ale również ułatwia podejmowanie decyzji. Jeżeli nagle pojawia się okazja inwestycyjna, której poziom ryzyka dalece wykracza poza akceptowalny przez inwestora, to powinna zapalić się czerwona lampka. Nie oznacza to jednak, że należy zawsze rezygnować z bardziej nieprzewidywalnych inwestycji, ale warto wówczas przemyśleć swoją strategię zarządzania obrotem akcjami i wdrożyć mechanizmy zarządzania ryzykiem.

Czy potrzebujesz strategii zarządzania ryzykiem?

Tak, dobrym pomysłem jest stosowanie pewnej strategii zarządzania ryzykiem zarówno podczas inwestowania, jak i tradingu. Zarządzanie ryzykiem jest niezbędne, aby pomóc Ci zbudować długoterminowy sukces. Pomoże ono również identyfikować niebezpieczeństwa związane z poszczególnymi transakcjami. Oznacza to, że każdy inwestor oraz trader podchodzący odpowiedzialnie do swojego kapitału powinien potrafić wprowadzić dopasowane do swoich potrzeb narzędzia do zarządzania ryzykiem handlowym.

Jakie strategie zarządzania ryzykiem powinieneś zastosować?

Ponieważ poszczególni inwestorzy i traderzy mają różne cele i tolerancję na ryzyko, właściwa strategia zarządzania ryzykiem portfela jest kwestią indywidualną. Weź pod uwagę rodzaje swoich inwestycji, to, na jakie straty możesz sobie pozwolić oraz strategie, które już stosujesz lub które mógłbyś potencjalnie wykorzystać w przyszłości. Dopiero wówczas będziesz mógł podjąć ostateczną decyzję dotyczącą wyboru metod zarządzania ryzykiem.Dowiedz się więcej na temat ochrony Twojego portfela na eToro.