Globalne rynki finansowe są często postrzegane jako jednolita całość. Jednak przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych warto wziąć pod uwagę różnice między regionami gospodarczymi. Zapoznaj się z cechami charakterystycznymi czterech największych rynków finansowych świata: Stanów Zjednoczonych, Europy, Chin oraz Japonii.
Notowania na rynkach finansowych w dużej mierze zależą od kondycji gospodarki danego państwa. Analiza czynników makroekonomicznych poszczególnych krajów lub regionów może pomóc w obserwacji faz gospodarczych, czyli cyklicznych wzrostów i spadków na rynkach finansowych.
Śledzenie wahań gospodarczych pozwala zidentyfikować możliwości inwestycyjne w danym regionie. Dzięki temu jesteśmy w stanie wybrać opcję, która będzie najbardziej dostosowana do naszej osobistej strategii inwestycyjnej.
Stany Zjednoczone
Stany Zjednoczone to największa gospodarka na świecie, stąd wydarzenia, które mają tam miejsce, mogą mieć wpływ globalny, oddziałując na pozostałe systemy ekonomiczne. Co więcej, kraj ten ma dobrze rozwinięty rynek inwestorów detalicznych, dzięki czemu inwestowanie tam jest wygodne i opłacalne.
Charakterystyka makroekonomii USA
Wydatki rządowe Stanów Zjednoczonych wyraźnie przewyższają wydatki innych państw. Wynika to z dużych nakładów finansowych przeznaczanych na armię, badania naukowe oraz infrastrukturę. Przy zobowiązaniach budżetowych w wysokości 3,604 biliona dolarów rocznie, decyzje polityki fiskalnej mają rozległe konsekwencje w kraju i za granicą.
Decyzje dotyczące wysokości stóp procentowych w USA są podejmowane przez System Rezerwy Federalnej, który jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych oraz najważniejszą instytucją bankową na świecie. Jego założenia są często punktem odniesienia dla poziomu stóp procentowych innych krajów.
Dolar amerykański również odgrywa znaczącą rolę. Jest powszechnie uznawany za światową walutę bazową, której zastosowanie widać w szczególności na międzynarodowych rynkach towarowych. Dzięki ustabilizowaniu poziomu kursu walutowego na przestrzeni wielu lat zyskał zaufanie wielkiego grona inwestorów.
Największa zmienność występuje w punktach zwrotnych, zmniejsza się wraz z ustanowieniem nowego trendu.
George Soros
Charakterystyka rynku USA
Rynek kapitałowy w Stanach Zjednoczonych jest uważany za najważniejszy na świecie. Na podstawie jego zachowania wzorują się pozostałe światowe giełdy. Cechuje się on największą płynnością, dobrym uregulowaniem oraz notowaniem największych światowych przedsiębiorstw takich jak: Tesla, NVIDIA, Microsoft bądź Apple.
Najważniejszym indeksem giełdowym publikowanym w USA jest indeks S&P500. To kluczowy wskaźnik ekonomiczny, którego wartość najlepiej odzwierciedla stan amerykańskiej gospodarki. Pełni też rolę benchmarku, czyli wskaźnika referencyjnego, będąc punktem odniesienia dla zagranicznych rynków finansowych.
Europa
Na sukces gospodarczy Europy składa się wysoki poziom rozwoju ekonomicznego wielu krajów, co odzwierciedla stopniowo budowana zamożność społeczeństwa. Niemniej jednak, Europa mierzy się z wieloma problemami, które dotyczą między innymi niskiego przyrostu naturalnego bądź niskiego salda migracji. Stanowią one ryzyko dla dalszego wzrostu gospodarczego państw starego kontynentu.
Europa nie słynie z przełomowych możliwości inwestycyjnych obarczonych wysokim ryzykiem. Przyciągnęła natomiast szerokie grono inwestorów, którzy zauważyli względną stabilność jej rynku finansowego.
Inwestowanie pieniędzy to proces angażowania zasobów w sposób strategiczny, tak by osiągnąć określony cel.
Alan Gotthardt
Charakterystyka makroekonomiczna Europy
Zgodnie z aktualnymi definicjami Europa obejmuje w całości 44 państwa. Dlatego ważne jest przeprowadzenie wnikliwej analizy gospodarki interesującego nas kraju, aby dowiedzieć się, które aktywa oferują największe możliwości inwestycyjne na danym rynku finansowym.
Utworzenie Unii Europejskiej, która zrzesza aktualnie 27 krajów, doprowadziło do zwiększenia integralności politycznej, gospodarczej i społecznej. Zmniejszyło to znaczenie granic między państwami oraz umożliwiło swobodny przepływ towarów, kapitału, usług i ludzi.
Wskazówka: Ustalone przez Europejski Bank Centralny (EBC) stopy procentowe obowiązują wszystkie kraje strefy euro.
Charakterystyka rynku europejskiego
Europejski rynek finansowy oferuje głównie aktywa przedsiębiorstw z tradycyjnych branż, takich jak telekomunikacja, energia bądź transport. Spółki z tych sektorów gospodarki mają ciągły popyt na swoje wyroby i usługi, co wynika z życiowych potrzeb społeczeństwa. Dzięki temu ich akcje, odporne na wpływ cykli gospodarczych, należą do akcji defensywnych.
Ważnym wskaźnikiem stanu europejskiej gospodarki jest indeks Euro Stoxx 50 (EUSTX50) powołany przez niemiecką giełdę papierów wartościowych – Deutsche Boerse. Indeks grupuje 50 spółek o największej kapitalizacji i płynności akcji pochodzących z państw, w których obowiązującą walutą jest euro.
Chiny
Chiny posiadają gospodarkę centralnie planowaną. To druga największa oraz najszybciej rozwijająca się gospodarka na świecie. Reformy praktyk biznesowych oraz otwarcie na handel międzynarodowy przyczyniły się do kilkukrotnego wzrostu PKB państwa w przeciągu ostatnich dwudziestu lat.
Wyniki finansowe Chińskiej Republiki Ludowej stwarzają wiele okazji do inwestycji w krajowe przedsiębiorstwa. Inwestorzy jednak obawiają się pozycji rządu oraz jego zwiększonej regulacji i ingerencji w rynek finansowy.
Wskazówka: Dywersyfikacja portfela poprzez zakup akcji defensywnych jest w stanie zmniejszyć ryzyko finansowe Twojej strategii inwestycyjnej
Charakterystyka makroekonomiczna Chin
Chiny to najbardziej zaludniony kraj na świecie. Zajmują drugie miejsce na podium zaraz za USA pod względem wysokości Produktu Krajowego Brutto. Rozwój ich gospodarki jest starannie i ostrożnie zarządzany przez rząd, który w dużej mierze skupia się na polityce fiskalnej i regulacji prawa.
Waluta Chin to Renminbi, potocznie zwana juanem chińskim. Jego kurs należy do najbardziej stabilnych na świecie. Jest on aktualizowany w każdy dzień roboczy przez Ludowy Bank Chin z siedzibą w Pekinie.
Wskazówka: W Chinach na rynku wewnętrznym obowiązuje waluta onshore Renminbi (CNY) sterowana przez rząd, a na rynku zagranicznym offshore Renminbi (CNH), którego kurs dyktowany jest przez wolny rynek.
Charakterystyka rynku chińskiego
Rynek finansowy Chin skupia się na dwóch największych giełdach papierów wartościowych, do których należą:
- Shanghai Stock Exchange – największa giełda w Chinach kontynentalnych, na której akcje wyceniane są w dolarach amerykańskich oraz juanach chińskich.
- Shenzhen Stock Exchange – zajmuje drugie miejsce pod względem wielkości. Prezentuje spółki o bardziej dynamicznym profilu rozwoju, często z wyższym współczynnikiem ryzyka do zwrotu.
Przez dokładną kontrolę kursu referencyjnego juana przez bank centralny Chin, jest on notowany w ściśle określonym przedziale cenowym w stosunku do dolara amerykańskiego.
Władza Chin ustala kurs wymiany walutowej zgodny z celami gospodarczymi
i politycznymi kraju. Pozostawia to niewiele możliwości dla inwestorów rynku Forex do handlu spekulacyjnego, gdyż wahania cen są niewielkie.
Do obserwacji stanu gospodarki i wyników finansowych Chin może posłużyć indeks China A50, który zrzesza spółki o największej kapitalizacji rynkowej z giełd w Szanghaju oraz Shenzhen. Reprezentuje szerokie spektrum branż, w tym bankowość bądź przemysł.
Japonia
Japonia bez wątpienia należy do największych potęg gospodarczych świata. W porównaniu z Chinami, ma gospodarkę rynkową gdzie ceny towarów i usług są dyktowane przez siły rynkowe, co czyni ją bardziej podobną do amerykańskiej bądź europejskiej.
Japonia od wielu lat jest międzynarodowym eksporterem netto towarów
i usług, zajmując obecnie czwarte miejsce pod względem sprzedaży eksportowej. Jest członkiem Wspólnoty Gospodarczej Azji i Pacyfiku (APEC) oraz Partnerstwa Transpacyficznego (TPP), co tylko ułatwia i potęguje handel między państwami znad Oceanu Spokojnego.
Uważam, że ekonomia jest nauką moralną… zajmuje się introspekcją i wartościami… zajmuje się motywami, oczekiwaniami i psychologicznymi niepewnościami.
John Maynard Keynes
Charakterystyka makroekonomiczna Japonii
Japońska gospodarka plasuje się na trzecim miejscu pod względem wielkości na świecie. Ogólnie jest ona uważana za bezpieczny rynek dla inwestorów. Jednak starzejące się społeczeństwo doprowadziło w historii Japonii do wieloletniej deflacji w gospodarce, co zmniejszyło tempo jej rozwoju i doprowadziło do spadku jej pozycji ekonomicznej na tle reszty świata.
Charakterystyka rynku japońskiego
Rynek finansowy w Japonii opiera się głównie na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (TSE). Wśród notowanych na niej akcji można znaleźć czołowe światowe przedsiębiorstwa takie jak Honda bądź Mitsubishi. Ich wyniki finansowe w dużej mierze zależą od eksportu, co oznacza, że na cenę akcji może mieć wpływ kurs wymiany jena japońskiego.
Najważniejszym indeksem giełdy w Tokio jest Nikkei 225, który skupia notowania 225 największych spółek w kraju z głównych sektorów gospodarki, takich jak technologia, finanse, dobra konsumpcyjne bądź transport. Monitorowanie wartości indeksu doskonale odzwierciedla aktualny stan japońskiej gospodarki.
Podsumowanie
Budowanie portfela z ekspozycją na różne regiony ekonomiczne może być okazją do dywersyfikacji swoich inwestycji. Jeśli pozycje z jednego obszaru przynoszą straty, istnieje szansa, że te z pozostałych regionów wygenerują zwroty finansowe, co pozwoli na zachowanie równowagi.
Take dywersyfikacja może rówież złagodzić wahania notowań z poszczególnych regionów i zmniejszyć prawdopodobieństwo inwestowania emocjonalnego. Dzięki temu istnieje szansa na zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmiennością cykli gospodarczych.
Skorzystaj z Akademii eToro, aby dowiedzieć się więcej o inwestowaniu na globalnych rynkach finansowych.
Quiz
Najczęściej zadawane pytania
- Jak inwestować na rynku chińskim, aby zmniejszyć ryzyko?
-
Na rynku chińskim jest wiele obiecujących akcji, ale każda z nich wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym i nie daje stuprocentowej pewności na wygenerowanie zysku. Aby ograniczyć ryzyko część inwestorów decyduje się na inwestycję w fundusz ETF, dzięki którejw naszym portfelu znajdzie się wiele akcji z danego rynku. Gdy jedna pozycja odnotuje spadek, istnieje szansa że kolejna wzrośnie, co zmniejszy ryzyko inwestycyjne. Warto przyjrzeć się funduszom takim jak iShares MSCI China, który zapewni nam szeroką ekspozycję na chiński rynek.
- Jak kupować akcje w innych krajach?
-
Jedną z opcji jest inwestycja na lokalnej giełdzie. Do dyspozycji istnieją niezależne podmioty brokerskie lub domy maklerskie banków, które umożliwiają swoim klientom dostęp do globalnych instrumentów finansowych. Alternatywnie, warto rozważyć inwestycję w Amerykańskie kwity depozytowe (ADR) bądź Globalne kwity depozytowe (GDR). To instrumenty finansowe, dzięki którym inwestorzy mają możliwość zakupu akcji zagranicznych spółek i handel na światowych giełdach takich jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych.
- Jakie jest ryzyko walutowe przy inwestycji kapitału?
-
Zakup zagranicznych akcji, których cena wyrażona jest w obcej walucie, wiąże się z ryzykiem walutowym. Wynika ono z możliwości zmiany kursu walut między dniem otwarcia pozycji, a dniem jej zamknięcia. Przykładowo, przeliczając dolary amerykańskie na euro w celu zakupu akcji europejskich, zrealizowany zysk bądź strata zostanie ponownie przeliczona na dolary po obowiązującym kursie wymiany (EURUSD) w momencie zamknięcia transakcji. Jeśli dolar umocni się o 5% w stosunku do euro w trakcie posiadania europejskich akcji, nie uwzględniając zmiany ceny samego aktywa, zyski netto będą o 5% niższe w przeliczeniu na dolary.
Niniejsze treści mają charakter wyłącznie informacyjny oraz edukacyjny i nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego, osobistej rekomendacji, oferty lub namowy do kupna bądź sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych.
Podczas przygotowywania niniejszego materiału nie uwzględniono konkretnych celów inwestycyjnych i sytuacji finansowej odbiorcy oraz nie został on sporządzony zgodnie z wymogami prawnymi i regulacyjnymi określającymi zasady promowania niezależnych badań. Wszelkie odniesienia do historycznych lub przyszłych wyników instrumentów finansowych, indeksów lub konfekcjonowanych produktów inwestycyjnych nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i nie należy ich w ten sposób interpretować.
eToro nie gwarantuje dokładności lub kompletności treści oraz nie ponosi odpowiedzialności za ich brak w niniejszej publikacji.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 76% rachunków inwestorów detalicznych ponosi straty podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Dlatego powinieneś zastanowić się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Inwestowanie w kryptowaluty charakteryzuje się dużą zmiennością i jest nieuregulowane w Wielkiej Brytanii i niektórych krajach UE. Brak ochrony konsumentów. Może obowiązywać podatek od zysków.