CO TO JEST INWESTOWANIE
TEMATYCZNE?

Inwestowanie tematyczne to strategia, w której inwestorzy koncentrują się na identyfikowaniu przyszłych trendów, opierając się na własnych analizach i prognozach. W tym podejściu mniejszą wagę przykłada się do historycznych wyników aktywów czy sektorów.

---

Ten styl inwestowania może koncentrować się na określonych trendach technologicznych lub społecznych. Od 2016 roku popularność inwestycji tematycznych wzrosła ponad dwukrotnie, a na rynku działa już ponad 400 funduszy ETF skoncentrowanych na konkretnych tematach.

Co to jest inwestowanie tematyczne i jak działa?

Inwestowanie tematyczne to strategia, która koncentruje się na określonych trendach, takich jak technologia, ekologia czy demografia. Zamiast analizować pojedyncze spółki, inwestorzy wybierają fundusze lub akcje związane z danym motywem, licząc na wzrost jego znaczenia w przyszłości.

Inwestowanie tematyczne jest coraz częściej wykorzystywane w portfelach składających się z wielu rodzajów aktywów. Nie ogranicza się do pojedynczych państw, ale koncentruje się na lokalizowaniu spółek i aktywów z całego świata, co pozwala korzystać ze zmieniających się warunków rynkowych.

Mając dobry wgląd w historię, możemy lepiej zrozumieć przeszłość i teraźniejszość, a tym samym mieć jasną wizję przyszłości.

Carlos Slim Helu

Inwestowanie tematyczne opiera się na identyfikowaniu przewidywanych trendów w społeczeństwie, gospodarce lub technologii oraz branż i firm, które mogą na nich skorzystać. Kluczem do sukcesu jest przyjęcie holistycznego podejścia, które umożliwia rozpoznanie trendów, mających wkrótce stać się częścią codziennego życia.

Obserwując trendy, takie jak samochody elektryczne czy rozwój pracy zdalnej, inwestorzy mogą wykorzystywać ETF-y tematyczne do budowy swoich portfeli inwestycyjnych. Tego rodzaju fundusze gromadzą aktywa, które korelują z danym tematem.

Wśród ważnych tematów, których podejmują się otwarte fundusze giełdowe, są między innymi big data, ekologiczna motoryzacja czy zwiększenie mobilności społeczeństw. Wszystkie te obszary wpisują się w globalne trendy i odpowiadają na potrzeby zmieniającego się świata, co sprawia, że inwestycje w te tematy są postrzegane jako przyszłościowe i obiecujące.

Dobór odpowiednich tematów

Aby wybrać właściwy temat inwestycyjny, warto analizować długoterminowe trendy, takie jak technologie, ekologia czy zmiany demograficzne. Identyfikacja dochodowego motywu jest trudna, a sukces nie jest gwarantowany. Inwestorzy śledzą sygnały rynkowe, by ocenić, czy dany trend utrzyma się.

Postęp technologiczny i odkrycia naukowe dokonują się obecnie w tempie, które jeszcze kilkadziesiąt lat temu było niewyobrażalne. To, co wcześniej wymagało dziesięcioleci badań i testów, dziś przekształca się w realne innowacje w ciągu kilku lat, a czasem nawet miesięcy.

Dynamiczne zmiany społeczne i klimatyczne, które tworzą wiele możliwości. Pojawienie się Przemysłu 4.0 – odnoszącego się do obecnego rozwoju technologii przemysłowej, automatyzacji i udostępniania danych – spowodowało zmianę globalnego środowiska inwestycyjnego. Ponadto wpływ mają również ciągłe modyfikacje preferencji konsumentów.

Niewielkie pozycje w szybko rozwijających się sektorach to to, co oferują rozwijające się fundusze ETF. Dla tych, którzy szukają inwestycji związanych z konkretnym krajem, sektorem lub stylem inwestowania, prawie na pewno znajdzie się odpowiedni fundusz ETF zarządzający aktywami odpowiadającymi wybranej strategii.

Jakie są przykłady głównych makrotrendów?

Makrotrendy to globalne zmiany kształtujące gospodarkę i społeczeństwo przez długi czas. Przykłady to cyfryzacja, starzenie się społeczeństw, rozwój AI, transformacja energetyczna czy urbanizacja. W przeciwieństwie do krótkotrwałych trendów makrotrendy mają trwały wpływ na życie milionów ludzi.

Znaczący postęp technologiczny dokonany w ostatnich dekadach doskonale ilustruje makrotrend, który rewolucjonizuje niemal każdy sektor gospodarki. Pojawienie się nowych technologii doprowadziło do dynamicznego rozwoju i transformacji wielu sektorów. Dla przykładu, w 2017 roku na rynku funkcjonowało 17 miliardów urządzeń podłączonych do internetu, a prognozy wskazują, że do 2030 roku liczba ta wzrośnie aż do 125 miliardów.

Oto wybrane trendy, które odgrywają coraz większą rolę w kształtowaniu współczesnej gospodarki:

Trend	Charakterystyka trendu
Internet	Rewolucja technologiczna obejmuje integrację AGD, jak lodówki zamawiające produkty. Przemysł 4.0 automatyzuje produkcję, eliminując błędy i proste prace.
Starzejące się społeczeństwo	Zmiany demograficzne, np. starzenie się populacji w krajach rozwiniętych, zwiększają popyt na usługi medyczne oraz technologie wspierające starszych.
Odnawialne źródła energii	Ich celem jest dostarczenie taniej energii i ochrona planety. Prognozy wskazują, że do 2050 r. energia słoneczna i wiatrowa wzrośnie o 43%.
Nowa globalna dynamika bogactwa i pojawienie się znaczącego światowego bogactwa	Zamożna baza konsumencka skupi się w Azji i krajach rozwijających się. Do 2050 r. 6 z 7 największych gospodarek będzie z wschodzących rynków.
Migracja mieszkańców wsi do miast	Trend dotyczy krajów z nierównościami. Do 2050 r. 2/3 populacji będzie mieszkać w miastach, co wymaga nowych rozwiązań, np. infrastrukturalnych.

Jak zbudować portfolio tematyczne

Aby zbudować portfolio tematyczne, warto wybrać strategie takie jak inwestowanie w tematy wzrostowe (growth), dywidendowe (dividend), czy zrównoważony rozwój (ESG). Ważne jest zdywersyfikowanie inwestycji w ramach wybranego tematu, uwzględniając ryzyko i cel inwestycyjny.

Poniżej podano wskazówki, których warto przestrzegać przy wyborze instrumentów do strategii tematycznej. eToro prowadzi listę spółek, które spełniają kryteria dla każdego podejścia tematycznego, tj. koncentrują się głównie na jednym temacie.. Tematyczna „czystość” jest podstawowym kryterium przyjęcia.

1. Określanie przyszłych trendów

Inwestorzy muszą rozpoznawać zarówno trendy, jak i czynniki wyznaczające trendy, aby znaleźć interesujące ich inwestycje. Ważne jest, aby zidentyfikować rodzaj firm, które mogą istnieć i odnosić sukcesy w przyszłości. Na przykład, część inwestorów może sądzić, że zastosowanie blockchaina wzrośnie.

Szukając wzorca, warto odpowiedzieć sobie na kilka pytań:

• Czy obserwowana zmiana ma dla rynku znaczenie strukturalne? 
• Czy ma charakter krótko- czy długoterminowy? 
• Czy trend może doprowadzić do znaczących zakłóceń w branży?

2. Wybór sektorów gospodarki

Podczas przeprowadzania wstępnych badań należy pamiętać o kilku rzeczach. Należy zbadać oraz porównać mocne i słabe strony różnych klas aktywów. Podczas analizy porównawczej należy mierzyć zmienność i ryzyko zarówno tematu, jak i całego rynku.

W zależności od wielkości portfela istotne będą również inne zmienne, w tym stopień korelacji między aktywami, możliwość wystąpienia poważnych zdarzeń ryzyka oraz wrażliwość inwestycji. W skomplikowanym środowisku inwestycyjnym inwestorzy zwiększają swoje szanse, analizując ekspozycje sektorowe, a następnie wybierając miejsce i sposób inwestowania. 

Portfele można personalizować i dostosowywać do profilu ryzyka inwestora. Aby dokonać odpowiednich prognoz, należy wziąć pod uwagę wszystkie branże i sektory, które mogą czerpać korzyści z długoterminowego trendu.

Inwestorzy mogą wybrać dla swojego portfela mieszankę funduszy ETF ważoną kapitalizacją rynkową lub ryzykiem. W przypadku inwestorów o umiarkowanym apetycie na ryzyko, portfele mogą być nieco bardziej elastyczne, dopasowane i uzupełnione innymi, bardziej bezpiecznymi aktywami.

Postęp technologiczny i odkrycia naukowe dokonują się obecnie w tempie, które jeszcze kilkadziesiąt lat temu było niewyobrażalne. To, co wcześniej wymagało dziesięcioleci badań i testów, dziś przekształca się w realne innowacje w ciągu kilku lat, a czasem nawet miesięcy.

3. Profile przedsiębiorstw

Następnie inwestor może skupić się na selekcji spółek mających istotny wpływ w sektorach, które są beneficjentami zidentyfikowanych trendów. Inwestowanie bezpośrednio w akcje spółek wymaga dokładnej analizy fundamentalnej i szukania okazji na zakup w atrakcyjnych cenach.

4. Modyfikowanie i dostosowywanie portfolio inwestycyjnego

Zrównoważenie portfeli to standardowa praktyka, której celem jest osiągnięcie największego zwrotu przy najmniejszym ryzyku. Gdy wyniki strategii składowych zaczynają się różnić, inwestorzy powinni zaktualizować swój portfel, aby przywrócić go do zgodności z pierwotną strategią.

Pomysły inwestycyjne powinny być uwzględniane w miarę ich pojawiania się, aby zagwarantować, że portfel akcji jest stale dostosowany do tematu, na którym się opierają.

5. Bycie cierpliwym

Aby zwiększyć szanse na pozytywny wynik, warto zrozumieć, że nie wszystkie projekty skorzystają z ram tematycznych. Ci, którzy lepiej adaptują się do zmieniających się warunków rynkowych i podejmują szybkie decyzje, mogą mieć większe szanse na lepsze wyniki.

W inwestowaniu wyczucie czasu odgrywa kluczową rolę. Niezbędna jest cierpliwość i konsekwencja w realizacji obranej strategii.

Przykłady inwestycji tematycznych

Ogromna liczba funduszy ETF umożliwiających inwestowanie tematyczne może przytłaczać. Przygotowaliśmy krótki przegląd wybranych inwestycji tematycznych dostępnych na platformie eToro, które mogą stanowić ciekawą opcję dla inwestorów:

• InTheGame: obejmuje czołowe firmy z branży gier i zapewnia dostęp do jednego z najgorętszych i największych rynków na świecie. Oprócz spółek związanych grami, w portfolio znajdują się spółki produkujące półprzewodniki oraz rozwiązania VR i AR.
• FashionPortfolio: ma pomóc inwestorom długoterminowym w czerpaniu korzyści z potencjału sektora mody. Portfolio inwestycyjne obejmuje m.in. spółki związane z: odzieżą sportową, bielizną, obuwiem oraz innymi kategoriami produktów związanych z rynkiem odzieży.
• Renewable Energy: w tym portfolio znajdują się globalne przedsiębiorstwa publiczne z sektora energii odnawialnej. Przykłady branż, które obejmuje portfel, to: energia słoneczna, odpady, recykling, infrastruktura elektryczna i zrównoważony transport.
• Driverless: ten plan inwestycyjny przedstawia tematyczny portfel najlepszych spółek z Ameryki Północnej, Europy i Azji. Korzystając z tego portfela, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do czołowych producentów branży motoryzacyjnej, zaawansowanych technologii i oprogramowania.
• IHI: iShares oferuje metody inwestowania zgodne z trendami na całym świecie. Fundusz stawia na różnorodność i trwałość portfela. IShares US Medical Devices ETF odwzorowuje inwestycje w technologie medyczne w USA. Fundusz ETF jest nadzorowany przez BlackRock Fund Advisors z siedzibą w Nowym Jorku.
• SOXX: fundusz ETF iShares PHLX Semiconductor to fundusz giełdowy, który jest przedmiotem obrotu w sposób podobny do akcji i reprezentuje zbiór różnych aktywów.

Plusy i minusy inwestowania tematycznego

Inwestowanie tematyczne zapewnia silniejszą koncentrację na określonych branżach, co ułatwia wybór, a niski stopień trudności i elastyczność przyciągają inwestorów. Jednak wiąże się z niepewnymi zwrotami, wyższymi kosztami oraz zmiennością, co zwiększa ryzyko i może prowadzić do strat.

Po bliższym przyjrzeniu się inwestowaniu tematycznemu oraz po poznaniu głównych jego zasad warto szczegółowo przeanalizować związane z nim wady i zalety.

Czy warto tematycznie inwestować w ETF-y?

Inwestowanie w ETF-y tematyczne pozwala skoncentrować się na przyszłościowych trendach, ale wiąże się z wyższymi kosztami i zmiennością. Choć oferują elastyczność i łatwy dostęp do określonych sektorów, warto rozważyć ryzyko i dobrze zdywersyfikować portfel.

Inwestowanie tematyczne daje możliwość czerpania zysków z aktualnych i przyszłych trendów. Dzięki swojej przyszłościowej naturze pozwala inwestować w spółki i branże, które mogą być znaczące w kształtowaniu przyszłości. Należy jednak pamiętać, że nie wszystkie trendy kończą się sukcesem.

Tematyczne ETF-y oferują inwestorom prosty sposób na skoncentrowanie się na konkretnym sektorze lub koncepcji, bez konieczności samodzielnego analizowania pojedynczych spółek. Przykładowo, jeśli inwestor dostrzega potencjał w chmurze obliczeniowej, może zainwestować w ETF zapewniający szeroką ekspozycję na firmy działające w tej branży.

Należy jednak mieć na uwadze, że koszty takich ETF-ów są zazwyczaj nieco wyższe niż w przypadku popularnych funduszy podążających za szerokimi indeksami giełdowymi, takimi jak S&P 500.

Czy inwestycje tematyczne mogą zwiększyć różnorodność portfela?

Przed zakupem akcji warto zbadać cele, ryzyko, opłaty i koszty funduszy inwestycyjnych. Inwestorzy mogą samodzielnie dobierać akcje do portfela lub skorzystać z bardziej zautomatyzowanego rozwiązania, jak fundusze ETF, które oferują szeroką dywersyfikację w wybranym temacie inwestycyjnym.

Internetowe platformy handlowe demokratyzują wybory inwestycyjne, obniżając koszty i zwiększając dostępność. Istnieje naturalna tendencja do uczestniczenia w tematach – takich jak silny rozwój technologiczny – gdy mają one znaczący wpływ globalny. Chociaż wiele z tych trendów odnosi sukcesy, tak samo wiele z nich się nie sprawdza. 

Ważne jest, aby upewnić się, że spółka jest płynna, a popularność produktu jest długoterminowa. Inwestorzy powinni zawsze sprawdzać ryzyko i płynność oraz przeprowadzać szeroko zakrojone analizy, zanim rozpoczną inwestowanie tematyczne.

Podsumowanie

Inwestowanie tematyczne to strategia, która koncentruje się na identyfikowaniu i inwestowaniu w przyszłościowe trendy, takie jak technologie czy zmiany społeczne. Dzięki temu inwestorzy mogą skupić się na konkretnych branżach, zamiast analizować poszczególne spółki.

Choć oferuje elastyczność i silniejszą koncentrację, inwestowanie tematyczne wiąże się z ryzykiem zmienności, wyższymi kosztami oraz niepewnymi zwrotami. Ważne jest, by dokładnie rozważyć ryzyko i dostosować portfel do celów inwestycyjnych.

Dowiedz się więcej o inwestowaniu tematycznym w Akademii eToro.

Najczęściej zadawane pytania

Jakie są największe ryzyka związane z inwestowaniem tematycznym?

Inwestowanie tematyczne wiąże się z ryzykiem nietrafnego wyboru trendu – niektóre modne tematy mogą nie przynieść oczekiwanych wyników lub mogą być krótkoterminowe. Ponadto, niektóre tematyczne fundusze ETF czy portfele mogą mieć wyższe opłaty zarządzania, co wpływa na zwroty.

Czy inwestowanie tematyczne nadaje się dla długoterminowych inwestorów, czy raczej dla spekulantów?

Choć inwestowanie tematyczne koncentruje się na długoterminowych trendach, niektóre tematy mogą mieć spekulacyjny charakter. Inwestorzy długoterminowi powinni dokładnie analizować stabilność i potencjał tematu, aby uniknąć inwestowania w krótkotrwałe trendy.

Jak można skutecznie zdywersyfikować portfel w ramach inwestowania tematycznego?

Aby uniknąć nadmiernej koncentracji ryzyka, inwestorzy mogą łączyć różne tematyczne strategie, inwestować w różne branże lub regiony geograficzne oraz dodawać do portfela bardziej tradycyjne aktywa, takie jak obligacje czy szerokie indeksy giełdowe.