ZBILANSOWANY PORTFEL
INWESTYCYJNY

Artykuł zawiera podstawowe informacje, z którymi warto się zapoznać przed rozpoczęciem budowania swojego zrównoważonego portfela inwestycyjnego. Omówimy w nim różne rodzaje portfeli oraz nauczymy Cię, jak zbudować taki, który będzie zdywersyfikowany i zrównoważony.

---

Niezależnie od tego, czy Twoje cele inwestycyjne są długo- czy krótkoterminowe, czy interesujesz się sektorem technologicznym, czy też chcesz inwestować w towary, nie ma jednej dobrej odpowiedzi na pytanie „Jak inwestować?”. Każdy inwestor ma bowiem swoje własne cele i preferencje, które prowadzą do zaprojektowania indywidualnego podejścia inwestycyjnego.

To, co ma sens dla Ciebie, Twojego stylu życia i Twoich celów finansowych, może całkowicie różnić się od tego, co odpowiada innemu inwestorowi. To właśnie czyni inwestowanie interesującym i dlatego istnieje tak wiele różnych sposobów budowania portfela inwestycyjnego.

Jak w takim razie wspomniany portfel zbudować? Więcej o różnych rodzajach portfeli oraz o tym, dlaczego dywersyfikacja jest dobrym pomysłem, dowiesz się w dalszej części artykułu.

Czym jest alokacja kapitału?

Alokacja kapitału to inaczej proces dystrybucji kapitału pomiędzy różne klasy aktywów, na podstawie czynników takich jak: tolerancja ryzyka, warunki rynkowe i cele inwestycyjne.

Twój portfel inwestycyjny może zawierać:

• Akcje
• Obligacje
• Inwestycje w nieruchomości, takie jak REIT
• Towary
• Fundusze giełdowe (ETF)
• Kryptowaluty

Inne rodzaje inwestycji, takie jak nieruchomości, dzieła sztuki, a nawet wysokiej klasy przedmioty kolekcjonerskie lub biżuterię.

Dywersyfikacja portfela to kluczowy element dla inwestorów, którzy dążą do zrównoważonego poziomu ryzyka, osiągnięcia zysków i spełnienia swoich celów finansowych. Obejmuje ona nie tylko różnorodne rodzaje aktywów, ale również różne branże oraz poziomy ryzyka.

Zdywersyfikowany portfel może pomóc zminimalizować wpływ znaczącego spadku wartości jednego rodzaju aktywów, na przykład podczas kryzysu, gdy jeden rodzaj aktywów zaczyna tracić na wartości. 

Sytuacja taka dotyczyła kryptowaluty Bitcoin w listopadzie 2022, kiedy to jego cena spadła z 47 tys. dolarów do 30 tys. dolarów. Dzięki uwzględnieniu różnych rodzajów aktywów w portfelu, nie jesteśmy uzależnieni wyłącznie od jednego rynku.

Różnorodność branż ma również swoje zalety. Kiedy jeden sektor, jak rynek nieruchomości czy sektor technologiczny, boryka się z trudnościami. W takiej sytuacji, aktywa z innych branż, jak akcje firm zajmujących się podstawowymi towarami konsumpcyjnymi, mogą pomóc w zrekompensowaniu strat.

Dywersyfikacja to także minimalizacja ryzyka poprzez alokację kapitału na różne aktywa, rynki i klasy aktywów. Wszystko to pomaga uniknąć nadmiernego narażenia na zmienność rynków i potencjalne straty, jednocześnie dając szansę na osiągnięcie korzystnych wyników.

Czy istnieją różne rodzaje alokacji portfela inwestycyjnego?

Istnieją różne rodzaje alokacji portfela inwestycyjnego. Są one zależne od rodzajów aktywów, w które decydujesz się zainwestować, i które dodajesz do swojego portfela inwestycyjnego.

Przykładem takiej sytuacji są portfele akcji oraz portfele kryptowalut. W portfelu akcji, jak sama nazwa wskazuje, znajdują się akcje różnych spółek, podczas gdy portfel kryptowalut będzie skoncentrowany na walutach cyfrowych.

Jednak nawet portfele, które zawierają ten sam rodzaj aktywów lub koncentrują się na tej samej branży, mogą znacznie różnić się pod względem kilku czynników, takich jak: poziom ryzyka, kapitalizacja rynkowa, branża, i inne.

Portfeli inwestycyjnych nie klasyfikuje się tylko względem rodzajów aktywów, jakie się w nich znajdują. Można je także klasyfikować według typu alokacji. Niektóre, popularne typy alokacji to:

• Agresywna alokacja portfela
• Umiarkowana alokacja portfela
• Konserwatywna alokacja portfela

Agresywna alokacja portfela

Agresywny portfel zazwyczaj składa się z aktywów, które mogą przynieść szybkie zyski, ale mogą też wiązać się z większym ryzykiem. Na przykład, wiele akcji w agresywnym portfelu będzie skoncentrowanych na szybkim wzroście. Tego rodzaju alokacja portfela może wymagać bardziej aktywnego handlu ze względu na wysoką zmienność.

Typowy obszar zainteresowania: Akcje

Horyzont czasowy: 10 lat do emerytury.

Przykład alokacji aktywów dla agresywnego portfela:

• 80-90% – akcje
• 5-10% – towary i kryptowaluty
• 0-10% – obligacje

Umiarkowana alokacja portfela

Umiarkowany portfel inwestycyjny zazwyczaj charakteryzuje się bardziej zrównoważoną alokacją między akcjami a obligacjami, z mniejszymi udziałami gotówki i innych, bardziej zmiennych aktywów.

Typowy obszar zainteresowania: Akcje i obligacje

Horyzont czasowy: od 0 do 10 lat do emerytury.

Przykład alokacji aktywów dla umiarkowanego portfela:

• 60-75% – akcje
• 5-15% – obligacje
• 0-5% – towary i/lub kryptowaluty

Konserwatywna alokacja portfela

Konserwatywna alokacja portfela koncentruje się głównie na ochronie kapitału i zazwyczaj składa się z inwestycji o niskim ryzyku, takich jak obligacje i gotówka. Te aktywa mają tendencję do wykazywania mniejszego wpływu na zmienne cykle gospodarcze i istotne wydarzenia.

W odróżnieniu od agresywnej alokacji portfela, konserwatywna alokacja wymaga minimalnej aktywności handlowej, ponieważ akcje i inne aktywa o wysokiej zmienności stanowią niewielki procent całkowitego portfela. Jest to odpowiednie podejście dla osób bliskich emerytury lub już na emeryturze.

Typowy obszar zainteresowania: Obligacje

Horyzont czasowy: Blisko emerytury

Przykład alokacji aktywów:

• 30-60% – akcje
• 70-40% – obligacje

Jak zacząć budować własny portfel inwestycyjny?

Oto cztery pytania, które warto sobie zadać, przygotowując się do stworzenia własnego portfela inwestycyjnego. Możesz samodzielnie rozważyć te kwestie lub skorzystać z pomocy doradcy finansowego, który pomoże Ci przejść przez ten proces.

Jakie są moje cele finansowe i na jakim etapie jestem w swoim życiu?

Chcesz spróbować znaleźć aktywa, które Twoim zdaniem wzrosną w najbliższej przyszłości, aby następnie sprzedać je z zyskiem w krótkim okresie? A może preferujesz dłuższą perspektywę, inwestując w mniej ryzykowne aktywa, z których zysków będziesz mógł cieszyć się za kilkadziesiąt lat?

Wybór inwestycji powinien zależeć od Twojej indywidualnej sytuacji. Inwestorzy bez długoterminowych zobowiązań mogą wybrać agresywną alokację portfela, podczas gdy osoby z długo terminowymi zobowiązaniami finansowymi – umiarkowaną. Dla emerytów, odpowiedni może okazać się konserwatywny portfel z uwagi na cele finansowe i tolerancję ryzyka.

Jak będzie wyglądać moja alokacja aktywów?

Alokacja aktywów odnosi się do podziału portfela na różne rodzaje aktywów. Jako inwestor, masz możliwość zdywersyfikowania swojego portfela poprzez alokację środków pomiędzy różne sektory, klasy aktywów i regiony geograficzne. Zanim to zrobisz, powinieneś zadać sobie kilka pytań:

Chcesz zbudować portfel skoncentrowany wyłącznie na akcjach, bez żadnych innych aktywów?

A może zdecydujesz się na zaangażowanie części swojego portfela inwestycyjnego w kryptowaluty lub towary?

Jaką część portfela chcesz przeznaczyć na inwestycje o potencjale szybkiego wzrostu (agresywne), a jaką na inwestycje o niższym poziomie ryzyka (konserwatywne)?

Na przykład, jeśli Twój portfel składa się wyłącznie z akcji, możesz zdecydować się na alokację 25% na akcje międzynarodowe, 25% na akcje o wysokim potencjale wzrostu, 25% na akcje o małej kapitalizacji i 25% na akcje o wartościach fundamentalnych. Ta sama zasada dotyczy innych rodzajów aktywów, takich jak towary i kryptowaluty.

Jaka jest moja tolerancja ryzyka?

To pytanie jest powiązane z określeniem celów finansowych. Jeśli posiadasz większą tolerancję ryzyka, być może jesteś bardziej skłonny rozważyć inwestycje o większej zmienności, niezależnie od tego, czy są to akcje, czy kryptowaluty. Jeśli preferujesz inwestycje defensywne, fundusze ETF lub akcje blue chip mogą być dla Ciebie bardziej odpowiednie.

Czy muszę przeprowadzać badania?

Po ustaleniu, jakie rodzaje aktywów powinieneś posiadać w swoim portfelu, nadszedł czas, aby rozważyć, które z nich faktycznie chcesz do niego dodać. Możesz zacząć czytać najnowsze wiadomości i analizy lub wybrać kilka potencjalnych instrumentów inwestycyjnych i przeanalizować ich historyczne wyniki.

Jak stworzyć zrównoważony portfel?

Tworzenie zrównoważonego portfela inwestycyjnego jest kluczowym krokiem dla każdego inwestora, dążącego do osiągnięcia stabilnego wzrostu kapitału przy minimalizacji ryzyka. Taki portfel charakteryzuje się różnorodnością aktywów, branż oraz poziomów ryzyka, co pozwala uniknąć nadmiernego narażenia na zmienność rynków. W poniższym zestawieniu przedstawiamy trzy wskazówki, jak stworzyć zdywersyfikowany portfel.

Myśl globalnie, ale też lokalnie

Jednym z dobrych sposobów na zachowanie równowagi w portfelu jest uwzględnienie ekspozycji na lokalny rynek, ale też rynki zagraniczne.

Na przykład, jeśli planujesz dodać indeksy do swojego portfela, rozważ zainwestowanie w WIG20, oraz S&P 500 (SPX500), aby uwzględnić zarówno krajowy rynek, jak i amerykański.

Bądź elastyczny

W miarę utrzymywania portfela przez wiele lat, różne rodzaje aktywów mogą okazać się przydatne w utrzymaniu jego równowagi.

Dobrym przykładem elastyczności było dodanie kryptowalut do swojego portfela w momencie, gdy dopiero wchodziły one na rynek. W ten sposób, pomimo braku przewidywalności co do rozwoju rynku kryptowalut, ci, którzy byli elastyczni w swoich decyzjach inwestycyjnych, mogli odnieść sukces.

Nie bój się dostosowywać nie tylko do różnych rodzajów inwestycji, ale także do tradycyjnych opcji, w które wcześniej nie inwestowałeś.

Nie bój się rebalansowania portfela

Częścią procesu tworzenia i utrzymywania zrównoważonego portfela jest gotowość do jego rebalansowania, gdy jest to konieczne. 

Proces ten jest istotny dla utrzymania pożądanej ekspozycji oraz zapewnienia, że alokacja aktywów jest zgodna z tolerancją ryzyka i celami inwestycyjnymi.

Jeśli zauważysz, że Twój portfel jest zbyt skoncentrowany na jednym rodzaju aktywów, czyli zbyt duża część jego wartości jest przypisana do jednej kategorii, rozważ dokonanie rebalansu.

Na przykład, gdy zdecydowałeś sie na alokację 60% swojego kapitału w akcje i 40% w obligacje, jednakże w miarę upływu czasu udział akcji w Twoim portfelu wzrósł do 75%, powinieneś dokonać rebalansowania portfela.

Niektórzy inwestorzy ustalają konkretne daty, na przykład co pół roku lub rok, aby przeglądać swoje inwestycje i sprawdzić, czy konieczne jest przywrócenie równowagi poprzez sprzedaż lub zakup aktywów.

Podsumowanie

Budowanie dobrze zbalansowanego portfela inwestycyjnego to bardzo ważny proces dla każdego inwestora. Jest on indywidualny, ponieważ zależy od personalnych preferencji traderów dotyczących m.in. tolerancji ryzyka oraz celów inwestycyjnych. Kluczową rolę w procesie tym odgrywa alokacja kapitału oraz dywersyfikacja portfela inwestycyjnego, która pomaga znacznie zmniejszyć ryzyko.

Aby dowiedzieć się więcej na temat dywersyfikacji i alokacji kapitału, odwiedź Akademię eToro.

Quiz

Najczęściej zadawane pytania

Na jakiej podstawie decyduje się o alokacji aktywów?

Optymalna alokacja aktywów w portfelu inwestycyjnym zależy od wielu czynników, w tym celów inwestycyjnych, horyzontu czasowego, tolerancji ryzyka, dywersyfikacji, wieku i etapu życia inwestora. Inwestorzy muszą określić, czy dążą do wzrostu kapitału, generowania dochodu czy ochrony kapitału, a także jaki okres posiadania inwestycji planują. Wyższa tolerancja ryzyka może skłaniać do większych alokacji w bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje czy kryptowaluty, podczas gdy starsi inwestorzy mogą preferować stabilniejsze inwestycje. 

Czym jest profil ryzyka inwestycyjnego?

Profil ryzyka inwestycyjnego odnosi się do preferencji i zdolności inwestora do podejmowania ryzyka w związku z inwestycjami. Jest to ocena poziomu ryzyka, które inwestor jest gotów podjąć, oraz jego zdolności finansowej i emocjonalnej do tolerowania zmienności wartości inwestycji. Określenie profilu ryzyka jest istotne, ponieważ pomaga inwestorowi sformułować strategię inwestycyjną, która zapewni oczekiwane zwroty przy akceptowalnym poziomie ryzyka. Profil ryzyka inwestycyjnego uwzględnia takie czynniki jak cel inwestycyjny, horyzont czasowy, doświadczenie inwestycyjne, potrzeby dochodowe i zdolność do odniesienia strat.

Jak często powinno się dokonywać rebalansowania portfela w ramach alokacji kapitału?

Częstotliwość rebalansowania portfela w ramach alokacji kapitału może różnić się w zależności od preferencji inwestora i zmian na rynkach finansowych. Niektórzy inwestorzy preferują okresowe wyrównywanie, na przykład co kwartał, pół roku lub rok, aby utrzymać pożądaną strukturę portfela. Inni mogą optymalizować portfel tylko w odpowiedzi na znaczące zmiany na rynkach lub określone wydarzenia makroekonomiczne. Ostateczna decyzja dotycząca częstotliwości powinna uwzględniać indywidualne cele inwestycyjne, tolerancję ryzyka, poziom zaangażowania w zarządzanie portfelem, oraz zmienne warunki rynkowe.