Weet je hoe je de verschillende marktomstandigheden die je kunt tegenkomen, kunt identificeren? Leer meer over het idee om een handelsstijl af te stemmen op marktgedrag.
Wanneer je als belegger bepaalde activiteiten op de financiële markten uitvoert, is het belangrijk om te begrijpen dat deze voortdurend aan verandering onderhevig zijn. Om hiermee om te gaan, moet je eerst je eigen gedragstrends identificeren en vervolgens je aanpak aanpassen aan de heersende marktomstandigheden.
Verschillende marktomstandigheden
Marktomstandigheden verwijzen naar de algemene toestand en het gedrag van financiële markten. Deze omstandigheden worden beïnvloed door verschillende factoren, zoals economische indicatoren, geopolitieke gebeurtenissen, het beleggerssentiment en de acties van marktdeelnemers.
Een markt kan worden gekenmerkt door een van de volgende kenmerken:
- Volatiliteit: uit zich in snelle prijsveranderingen
- Lage activiteit: wanneer prijsbewegingen langzaam plaatsvinden
Het identificeren en begrijpen van deze verschillende marktomstandigheden is cruciaal voor beleggers, omdat het hen helpt het algemene marktsentiment te beoordelen en hun strategieën daarop af te stemmen.
Naast de snelheid en volatiliteit van prijsbewegingen kan marktgedrag ook worden ingedeeld in twee andere categorieën: convergerend of divergerend. Er zijn dus vier mogelijke varianten van marktomstandigheden:
- Volatiel en divergerend
- Volatiel en convergerend
- Gematigd en convergerend
- Gematigd en divergerend
Volatiel en zijwaarts
In volatiele en divergerende marktomstandigheden schommelen de prijzen, maar ze blijven over het algemeen binnen een bepaald bereik. Dit betekent dat de markt, ondanks de ups en downs, er niet in slaagt om een duidelijke trend vast te stellen.
Een voorbeeld hiervan is de evolutie van de FTSE 100 index in 2022. De prijzen schommelden in deze periode binnen een bereik van 1000 punten, maar eindigden 2022 op bijna hetzelfde niveau als ze begonnen.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Volatiel en trending
In volatiele en convergerende marktomstandigheden schommelen prijzen aanzienlijk over een bepaalde periode, maar vertonen ze ook een duidelijke bewegingsrichting. In deze context proberen beleggers te profiteren van het momentum van de trend en tegelijkertijd de risico’s van toegenomen volatiliteit te beheersen.
Als we kijken naar de evolutie van olie van december 2021 tot juni 2022, dan zien we dat er in deze periode een opwaartse trend is. Vanaf maart wordt deze opwaartse trend echter gemarkeerd door een reeks aanzienlijke prijsschommelingen.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Gematigd en trending
Onder gematigde en convergerende omstandigheden beweegt de prijs van een aandeel of index geleidelijk en zonder significante verandering in opwaartse of neerwaartse richting.
Als we terugkeren naar de grafiek die de evolutie van olie illustreert, dan weerspiegelt de periode van december 2021 tot maart 2022 een gematigde en convergerende trend, waarbij de prijs in een opwaartse richting beweegt zonder significante veranderingen.
Gematigd en zijwaarts
Bij gematigde en divergerende marktomstandigheden variëren de prijzen waartegen een activum wordt verhandeld binnen een relatief beperkt bereik. In deze fase heeft de markt geen sterk richtingsmomentum en beweegt deze horizontaal zonder significante opwaartse of neerwaartse trends.
Om dit te illustreren kun je de gemarkeerde secties op de onderstaande grafiek van Sainsbury’s volgen, die de perioden markeren waarin de prijzen een gematigde en divergerende beweging beschrijven.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Handelsstijlen
Handelsstijlen kunnen grofweg worden ingedeeld in twee segmenten: trend trading en counter-trend trading. Beleggers kiezen voor een van de twee, afhankelijk van de risicotolerantie en de marktomstandigheden, en gebruiken indicatoren en patronen om instap- en uitstappunten te identificeren.
Trend trading
Trend trading is een handelsstrategie die erop gericht is om te profiteren van aanhoudende prijsbewegingen in dezelfde richting. Gebruikers identificeren een stabiele trend en voegen activa toe aan hun portefeuille die in lijn liggen met de richting van de trend.
Tip: Volgers van deze strategie kunnen verschillende tijdsbestekken en meerdere activaklassen gebruiken om hun portefeuille te diversifiëren.
Deze strategie houdt in dat je een positie aanhoudt zolang de trend aanhoudt en dat je de positie sluit wanneer deze tekenen van ommekeer vertoont. Een belangrijk principe van trend trading is dat markten zich in trends bewegen op een manier die zich in de loop van de tijd herhaalt, en tussen verschillende activaklassen.
Zoals elke handelsstrategie heeft trend trading zowel voor- als nadelen:
- Potentieel voor aanzienlijke winst
- Mogelijkheid om kleine schommelingen op te vangen
- Duidelijke in- en uitgangspunten
- Sluit aan bij sterke en aanhoudende trends
- Gebruik van veel technische hulpmiddelen om trends te identificeren
- Veel verliesgevende transacties
- Significante trends komen zelden voor
- Zwakke prestaties in bewegende markten
- Verlies van een deel van de winst als de trend omkeert
- Vereist grote hoeveelheden kapitaal om met optimale parameters te werken
Counter-trend trading
Met counter-trend trading probeer je kleine winsten te maken door tegen de huidige trend in te handelen.
Beleggers proberen potentiële omkeringen of tijdelijke correcties in prijsbewegingen te identificeren. Degenen die deze strategie volgen, zoeken naar signalen zoals overgekochte of oververkochte omstandigheden, grafiekpatronen of afwijkingen om potentiële keerpunten te identificeren.
Beleggers kunnen stoploss-orders gebruiken om risico’s te beheren. Door een specifieke prijs vast te stellen waartegen je een activum wilt verkopen, vermijd je bovendien emotioneel beleggen en zorg je voor bescherming tegen aanzienlijke verliezen bij marktvolatiliteit.
Bij counter-trend trading worden prijsbewegingen nauwlettend gevolgd met behulp van indicatoren en technische hulpmiddelen. Hoewel het soms gemakkelijker te benaderen is dan trend trading, vereist het zorgvuldig risicobeheer om snelle omkeringen die verliezen kunnen veroorzaken, te vermijden.
Swing trading
Swing trading is een onderdeel van trend trading dat zich richt op het onderscheppen van prijsbewegingen op de korte termijn binnen een algemene trend. Swing trading is vergelijkbaar met trend trading, maar werkt over een kortere tijdspanne, meestal een paar uur tot een paar dagen.
Tip: Evalueer transacties op basis van risico/rendement. Analyseer de grafiek van een activum om instappunten en de waarde waarop je een stoploss-order moet plaatsen, te bepalen, en anticipeer wanneer je de transactie met winst kunt sluiten.
De marktneutrale strategie is een andere benadering, die erop gericht is risico’s te beperken door posities in te nemen die niet direct worden beïnvloed door marktbewegingen.
Het maakt gebruik van relatieve prijsbewegingen tussen effecten of activaklassen om winst te genereren en tegelijkertijd een evenwichtige blootstelling aan de markt te behouden.
Conclusie
De marktomstandigheden veranderen voortdurend en een stugge belegger die een universele aanpak hanteert, kan tot de ontdekking komen dat hij of zij een inefficiënte strategie gebruikt.
Het is dus belangrijk dat je flexibel bent en bereid bent om verschillende strategieën te verkennen, afhankelijk van de huidige marktomstandigheden. Zo kun je je handelsprestaties optimaliseren.
Log in op de eToro Academy om meer te leren over verschillende handelsstijlen.
Quiz
FAQ’s
- Moet ik me houden aan één handelsstijl?
-
Nee, je hoeft niet vast te houden aan één handelsstijl. De dynamische aard van financiële markten vereist dat beleggers hun strategieën aanpassen aan de heersende marktomstandigheden.
Het kan dus gunstig zijn om een gediversifieerde aanpak te hebben en open te staan voor het gebruik van meerdere handelsstijlen, omdat je zo kunt profiteren van verschillende kansen en risico’s kunt beperken in verschillende marktomgevingen.
- Zijn volatiele omstandigheden bevorderlijk voor counter-trend trading?
-
Volatiele omstandigheden worden over het algemeen niet als ideaal beschouwd voor counter-trend trading, omdat ze inhouden dat je posities inneemt tegen de heersende markttrend in. Dit kan riskant zijn in zeer volatiele markten.
Prijsveranderingen in volatiele omstandigheden bieden echter winstkansen voor beleggers, vooral op momenten dat de markt in een divergerende fase zit.
- Zijn volatiele omstandigheden bevorderlijk voor een andere handelsstijl?
-
Ja, volatiele omstandigheden kunnen geschikt zijn voor andere handelsstijlen, zoals trend trading en momentumbeleggen. Volatiliteit duidt vaak op grotere prijsbewegingen en grotere prijsschommelingen. Dit kan kansen bieden voor beleggers die willen profiteren van dergelijke schommelingen (swing traders).
Over het algemeen kunnen strategieën die gebaseerd zijn op prijsschommelingen dus beter worden benut in volatiele markten dan in stabiele markten, juist omdat ‘slapende’ markten geen significante schommelingen vertonen.
- Is trend trading een handelsstrategie voor de lange of korte termijn?
-
Trend trading kan zowel als strategie op korte als op lange termijn worden toegepast. Trend trading op lange termijn richt zich op het onderscheppen van grote markttrends die weken tot jaren duren, terwijl trend trading op korte termijn gericht is op het opvangen van kleinere trends die zich over kortere tijdspannes uitstrekken.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situatie en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn niet, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s die betrokken zijn bij handelen begrijpt, voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.