Sommige beleggers handelen op de grondstoffenmarkten met gespecialiseerde instrumenten, zoals ‘grondstoffenfutures’. Leer wat futures zijn en hoe grondstoffenfutures werken.
Handelen in grondstoffen kan je helpen je portefeuille te diversifiëren, risico’s die verbonden zijn met andere activaklassen te hedgen, en wellicht te profiteren van prijsbewegingen.
Grondstoffenfutures kunnen handelaren en beleggers ook blootstelling geven aan de sector, maar ze zijn niet de enige instrumenten die dat doen.
Een goed begrip van zowel de positieve als negatieve aspecten van elke markt en van de verschillende handelsmethodes voor grondstoffen kan je helpen bepalen wat het beste past bij je handelsstijl en persoonlijke beleggingsdoelen.
Wat zijn futures?
Futures zijn contracten die juridisch bindend zijn en iemand verplichten om een bepaalde hoeveelheid van een activum te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke toekomstige datum.
Deze contracten worden verhandeld op beurzen en worden gebruikt om te beleggen in verschillende activa, zoals grondstoffen, aandelen, indexen en forex.
Futures-contracten zijn gestandaardiseerd volgens de regels en voorschriften van elke beurs. Het gaat om derivaten die een initiële marge betaling vereisen bij aankoop.
De transactie wordt volledig afgerekend op de vastgestelde ‘vervaldatum’ of ‘leveringsdatum’. Op deze datum worden contant geld of activa overgedragen tussen rekeningen onder toezicht van de beurs.
Tip: De vervaldagen van futures-contracten kunnen leiden tot verhoogde prijsvolatiliteit wanneer deelnemers posities openen of sluiten.
Worden grondstoffen als futures verhandeld?
Grondstoffenfutures worden actief verhandeld. Ze zijn in lijn met het fundamentele doel van de grondstoffenmarkten: het vergemakkelijken van de handel tussen leveranciers van grondstoffen, grote bedrijven en overheden die fysieke grondstoffen nodig hebben.
Futures bieden beide partijen een mate van zekerheid met betrekking tot prijsstelling en levering.
Speculanten nemen ook deel aan de handel in grondstoffenfutures. Ze kopen of verkopen futures meestal met als doel om kapitaalwinst te behalen vóór de vervaldatum van het contract.
Er is geen verplichting om de future gedurende de volledige termijn van het contract aan te houden. Alle winsten of verliezen kunnen worden omgezet in gerealiseerde P&L door de futures te verhandelen tijdens de openingstijden van de beurs.
Speculatieve beleggers geven doorgaans de voorkeur aan het verhandelen van ‘niet-leverbare’ futures, waarbij eventuele prijsverschillen bij afloop worden verrekend via een contante betaling.
Aan de andere kant worden ‘leverbare futures’, die fysieke levering van grondstoffen vereisen, meestal gebruikt door bedrijven voor hun dagelijkse bedrijfsvoering.
Het verhandelen van grondstoffenfutures op een beurs is meestal voorbehouden aan meer ervaren beleggers. Het proces omvat een initiële marge, die soms aanzienlijk kan zijn, en vereist een volledig begrip van het proces.
Het handelen in futures omvat ook het gebruik van hefboomwerking om een grotere blootstelling te krijgen dan de initiële contante storting, wat zowel het risico als de impact van prijsschommelingen op winst en verlies vergroot.
Effectenmakelaars hebben gebruiksvriendelijkere instrumenten ontwikkeld om klanten toegang te geven tot de grondstoffensector, zonder de risico’s en administratieve lasten die gepaard gaan met het verhandelen van futures op een beurs.
Sommige beleggers geven de voorkeur aan grondstoffenaandelen, grondstoffen ETF’s (exchange-traded funds) of grondstoffen CFD’s (contracts for difference).
CFD’s zijn ook derivaten, maar het contract wordt gesloten tussen de belegger en de effectenmakelaar, niet tussen de belegger en de beurs. Bepaalde CFD’s volgen zelfs de prijs van grondstoffenfutures, zoals tarwe.
Deze beleggingen zorgen ervoor dat de winst of het verlies op een transactie nog steeds wordt bepaald door prijsbewegingen in de onderliggende markt, zonder de noodzaak van een fysieke levering.
De meest verhandelde grondstoffenfutures
De handelsvolumes van grondstoffenfutures vertonen, net als alle financiële markten, schommelingen als reactie op geopolitieke- en natuurlijke gebeurtenissen. Bovendien kunnen langetermijntrends de handelsactiviteit in een bepaalde grondstof in de loop van de tijd veranderen.
Het is mogelijk om de handelsactiviteit te volgen door gegevens te raadplegen van grote grondstoffenbeurzen, zoals de Chicago Mercantile Exchange (CME), de London Metal Exchange (LME) en de Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).
Brancheorganisaties publiceren ook rapporten waarin handelsgegevens van verschillende beurzen worden geïntegreerd om inzicht te bieden in de handelsactiviteit op de bredere markt.
De onderstaande lijst is samengesteld uit gegevens die zijn gepubliceerd door de Futures Industry Association (FIA) en Intercontinental Exchange (ICE), en geeft de top tien van wereldwijde handelsvolumes in grondstoffen weer:
Energiesector
Mijnbouwsector
Agrarische sector
Tip: Markten met een hogere handelsactiviteit en meer liquiditeit hebben doorgaans kleinere bid-ask spreads, ofwel een kleiner verschil tussen de beste verkoop- en aankoopprijs, waardoor de handelskosten worden verlaagd.
Het verschil tussen grondstoffen en futures
De handel in futures markeerde de eerste stap in het openstellen van de grondstoffenmarkten voor beleggers en speculanten. Naarmate de publieke interesse groeide, boden andere instrumenten, zoals CFD’s, een nieuwe manier voor particuliere beleggers om toegang te krijgen tot de markt.
Hoewel sommige beleggers nog steeds de voorkeur geven aan het handelen in futures, is het belangrijk dat geïnteresseerden de voor- en nadelen van de verschillende benaderingen volledig begrijpen.Overweeg dus zowel de voor- als de nadelen van het verhandelen van grondstoffenfutures:
- Je kunt de prijsbewegingen op de kernmarkt zorgvuldig volgen
- De markten zijn doorgaans zeer liquide, met voldoende (ver)kopers
- Wordt gekenmerkt door gestandaardiseerde contractvoorwaarden
- Kan worden gebruikt om short te kopen of verkopen, om zo te profiteren van prijsbewegingen
- Je moet een marge-account openen bij de beurs
- Het kopen van een leverbare future zou resulteren in een fysieke levering
- Het gebruik van hefboomwerking is een riskante handelsmethode
- Futures kunnen groot in omvang zijn. Eén katoenfuture staat bijvoorbeeld gelijk aan 22.680 kg van het materiaal
CFD’s bieden een alternatieve benadering voor het handelen in grondstoffen. Laten we eens kijken naar de voor- en nadelen van het handelen in grondstoffen met behulp van CFD’s:
- Je kunt de prijsbewegingen van de onderliggende activa zorgvuldig volgen
- Wordt gekenmerkt door gestandaardiseerde contractvoorwaarden
- Je kunt handelen met kleinere hoeveelheden
- Kan worden gebruikt om short te kopen of verkopen
- Je moet marge storten bij een effectenmakelaar
- Het gebruik van hefboomwerking is een riskante handelsmethode
- Verhoogd risico ten opzichte van aandelenhandel
- CFD’s zijn minder ‘beginnersvriendelijk’ dan gewone aandelen
Conclusie
Vanwege de complexiteit van de grondstoffenmarkten is het essentieel om het instrument te kiezen dat het beste past bij je handelsstijl. Hoewel grondstoffenfutures een optie bieden voor handel in deze sector, zijn er ook alternatieve keuzes beschikbaar.
Deze alternatieven bieden even nauwkeurige methoden om prijsbewegingen te volgen, terwijl ze enkele van de extra risico’s en verantwoordelijkheden die gepaard gaan met het handelen in futures verminderen.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over het verhandelen van grondstoffen.
Quiz
FAQ’s
- Wat is het verschil tussen een future en een optie?
-
Zowel futures als opties vertegenwoordigen een overeenkomst om een bepaalde hoeveelheid van een activum te kopen of verkopen op een toekomstige datum. Bij futures-contracten zijn beide partijen echter verplicht om de transactie te voltooien.
Aan de andere kant geven opties de houders het recht om een activum te kopen, zonder daar ooit toe verplicht te zijn.
- Wat is marge?
-
Marge verwijst naar het kapitaal dat een belegger bij een beurs of effectenmakelaar stort als aanbetaling voor een futures- of CFD-transactie. Het vertegenwoordigt in wezen een percentage van de totale waarde van de transactie. Het vereiste margebedrag varieert afhankelijk van het verhandelde activum.
- Wat is de eenvoudigste manier om blootstelling aan grondstoffen te krijgen?
-
Hoewel grondstoffenfutures populair zijn onder handelaren, zijn er alternatieve opties voor degenen die blootstelling aan de grondstoffensector willen.
Zo kunnen handelaren overwegen aandelen te kopen in bedrijven die actief zijn in de grondstoffensector, zoals Rio Tinto, of ETF’s die hen in staat stellen een gediversifieerd mandje van activa te kopen met slechts één transactie.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.