CFD’s zijn voor zowel particuliere als professionele beleggers een alternatief voor traditionele beleggingen. Ontdek hoe ze werken, wat hun specifieke kenmerken zijn, welke voor- en nadelen ze hebben en hoe je ze kunt gebruiken in je handelsproces.
De afgelopen jaren zijn CFD’s een favoriete handelsmethode geworden voor beleggers, omdat ze meer flexibiliteit bieden dan gewoon beleggen.
De handel in CFD’s is een handelsmethode waarbij je niet direct een onderliggende waarde hoeft te verwerven en waarmee je kunt handelen in een grote verscheidenheid aan activa en markten.
Zodra je begrijpt hoe CFD’s werken en je zorgvuldig je profiel hebt bestudeerd om te bepalen of dit instrument al dan niet iets voor jou is, kun je de kansen grijpen die deze specifieke handelskeuze biedt.
Definitie van een CFD
Een CFD (Contract for Difference) is een financieel instrument waarmee je kunt profiteren van de prijsbewegingen zonder het onderliggende effect te bezitten. Het wordt gebruikt om het prijsverschil van een bepaald activum, zoals aandelen, indexen, grondstoffen of valuta, tussen twee tijdstippen te verhandelen.
Bij een CFD-transactie sluiten twee partijen (de belegger en de CFD-aanbieder) een contract waarin ze overeenkomen het verschil te betalen tussen de prijs van een activum op het moment van opening en de prijs op het moment van sluiting.
Als de prijs tussen de opening en sluiting van het contract stijgt, betaalt de CFD-aanbieder de belegger het verschil; als de prijs daalt, betaalt de belegger de aanbieder het verschil.
Hoe werken CFD’s?
In tegenstelling tot aandelenbeleggers, die de effecten fysiek bezitten, speculeren CFD-beleggers op toekomstige bewegingen van een activum. Bij de handel in CFD’s vindt er dus geen eigendomsoverdracht plaats tussen de CFD-aanbieder en de belegger.
De handel in CFD’s bestaat uit twee transacties: het openen van een positie en deze vervolgens sluiten tegen een andere prijs. Als de eerste transactie een long- of kooppositie is, is de tweede impliciet een verkoop, en omgekeerd.
Het verschil in prijs tussen de openings- en sluitingstransactie vertegenwoordigt de winst of het verlies van de belegger.
Tip: Het is de moeite waard om op te merken dat de meeste effectenmakelaars, posities sluiten om je te beschermen tegen een negatief saldo, zodat je niet meer geld verliest dan je kapitaal toestaat. Dit wordt een ‘margin call’ genoemd.
De eenvoudigste manier om te illustreren hoe dit werkt, is door naar enkele voorbeelden te kijken.
Voorbeeld 1: Long gaan met een aandelen-CFD
Stel, je hebt het Coca-Cola-aandeel de laatste tijd in de gaten gehouden en je denkt dat het in de nabije toekomst in waarde zal stijgen. Je besluit daarom te beleggen in Coca-Cola-CFD’s.
Je ziet dat Coca-Cola-CFD’s een biedprijs van $ 60,14 en een laatprijs van $ 60,35 hebben. Je besluit een longpositie te openen en 100 Coca-Cola-CFD’s te kopen tegen de vraagprijs van $ 60,35. De handelswaarde (positiegrootte) is in dit geval $ 6035.
Voor CFD-transacties kan echter een hefboom worden toegepast. Handelen met een hefboom, ook wel bekend als ‘margin trading’, geeft je de mogelijkheid om een grotere positie te openen door slechts een fractie van de waarde van de transactie te investeren.
Concreet: positiegrootte = hefboom x geïnvesteerd kapitaal (of marge).
Tip: De prijs voor het kopen van een activum met een CFD is altijd iets hoger dan de prijs van de onderliggende markt. Je moet altijd vragen naar de spreads en andere kosten en commissies die effectenmakelaars in rekening brengen, omdat deze van invloed zijn op je resultaten en de balans kunnen doen doorslaan.
De hefboom wordt uitgedrukt als een veelvoud van het geïnvesteerde kapitaal en kan 2X, 5X of hoger zijn. Als je dus kiest voor een hefboom van 5X, hoef je voor de investering van $ 6035 slechts een vijfde (20%) van de waarde van de transactie te betalen, d.w.z. $ 1207.
Scenario 1: De aandelenprijs van Coca-Cola stijgt
Stel dat je voorspellingen uitkomen en de aandelenkoers van Coca-Cola stijgt, met nieuwe marktomstandigheden die een biedkoers van $ 65,00 en een laatkoers van $ 65,30 aangeven.
Gezien deze gunstige ontwikkeling besluit je je positie te sluiten en de 100 CFD’s die je aanhoudt, te verkopen tegen $ 65,00. In dit geval genereert het verschil tussen de slotkoers van de positie en de openingskoers een inkomen van $ 4,65/CFD ($ 65,00 – $ 60,35), waardoor het totale inkomen voor de 100 aangehouden CFD’s $ 465 bedraagt.
Het is belangrijk om op te merken dat om de nettowinst van je CFD-positie te berekenen, je rekening moet houden met de kosten van de transactie. Dit zijn de vergoedingen en provisies die de CFD-aanbieder in rekening brengt.
In het geval van nachtelijke transacties zijn er ook financieringskosten die in rekening worden gebracht wanneer je een positie ‘s nachts aanhoudt. Stel dat je je CFD-positie 10 dagen vasthoudt tegen een gemiddelde kost van $ 2, dan zijn de totale financieringskosten voor je positie $ 20.
Voor je CFD-positie ziet de situatie er dus als volgt uit:
- Brutowinst: $ 465
- Financieringskost: $ 20
- Nettowinst: $ 445
Tip: Risico en verlies maken deel uit van het avontuur. Je kunt ze niet vermijden, maar je kunt ze wel beheren met behulp van een geschikte strategie.
Scenario 2: De aandelenprijs van Coca-Cola daalt
Zoals je weet zijn niet alle transacties winstgevend. Stel je voor dat je voorspellingen niet uitkomen en de koers van het aandeel Coca-Cola daalt, met een koopkoers van $ 57,00 en een verkoopkoers van $ 57,40.
Om verdere verliezen te voorkomen, besluit je je CFD-positie te sluiten door deze te verkopen tegen de biedkoers van $ 57,00.
Het verschil tussen de slotkoers van de positie en de openingskoers resulteert in een verlies van $ 3,35/CFD ($ 57,00 – $ 60,35), waardoor het verlies voor de 100 CFD’s die je aanhoudt $ 335 is.
Stel dat je je positie vijf dagen hebt vastgehouden tegen een totale nachtpremie van $ 10. Aan het eind zien de details van de transactie er dus als volgt uit:
- Brutoverlies: $ 335
- Financieringskost: $ 10
- Nettoverlies: $ 345
Tip: Bij gebruik van een hefboom wordt niet alleen het winstpotentieel, maar ook het verliespotentieel vermenigvuldigd. Vertrouw op hulpmiddelen voor risicobeheer en -beperking, zoals een ‘stoploss’, om veiliger te beleggen.
Voorbeeld 2: Short gaan met een aandelen-CFD
Stel dat je hebt gezien hoe de aandelenprijs van Tesla is gedaald en je verwacht dat deze prijstrend zal doorzetten. Je besluit short te gaan met een CFD-transactie, in de hoop te profiteren van verdere dalingen van de aandelenprijs.
De bied-/laatkoers is 193,00/193,50. Je besluit 100 aandelen te verkopen tegen het marktbod van $ 193,00. In dit geval is de handelswaarde (positiegrootte) $ 193,00/CFD x 100 CFD’s = $ 1930.
Handelen met een hefboom, ook wel bekend als ‘margin trading’, geeft je de mogelijkheid om een grotere positie te openen door slechts een fractie van de waarde van de transactie te investeren.
Net als bij het kopen van CFD’s kun je een hefboom toepassen, maar het hangt van je voorkeuren af of je dit wel of niet doet. Stel dat je nog steeds kiest voor een hefboom van 5X, betekent dit dat je slechts 20% van de waarde van de onderliggende waarde als marge hoeft aan te houden, d.w.z. $ 1930 x 20% = $ 386.
Scenario 1: De aandelenprijs van Tesla daalt
Als de aandelenprijs van Tesla daalt en de bied-/laatkoers 179,50/180,00 is, kun je besluiten om een longpositie te openen en de 100 aandelen terug te kopen tegen $ 180,00/aandeel.
Het verschil tussen de openingskoers ($ 193,00/aandeel) en de slotkoers ($ 180,00/aandeel) levert een brutowinst op van $ 13,00/aandeel. De brutowinst voor de 100 gekochte aandelen is $ 1300.
In het geval van nachtelijke transacties zijn er ook financieringskosten die in rekening worden gebracht wanneer je een positie ‘s nachts aanhoudt.
Bij het berekenen van je winst moet je ook rekening houden met de nachtpremie. Als je de positie 10 dagen vasthoudt met een gemiddelde nachtpremie van $ 1 per dag, dan zijn de totale kosten $ 10.
Voor je CFD-positie ziet de situatie er dus als volgt uit:
- Brutowinst: $ 1300
- Financieringskost: $ 10
- Nettowinst: $ 1290
Scenario 2: De aandelenprijs van Tesla stijgt
In tegenstelling tot wat je verwachtte, stijgt de aandelenkoers van Tesla en bereikt het aandeel 199,50/200,00. Je besluit dus om de transactie te sluiten en de 100 aandelen terug te kopen tegen $ 200,00/aandeel om je verlies te beperken.
Het verschil tussen de openingsprijs van de transactie ($ 193,00/aandeel) en de slotprijs ($ 200,00/aandeel) zal resulteren in een verlies van $ 7,00/aandeel. Het verlies voor de 100 gekochte aandelen is $ 700, plus de financieringskosten, waarvan we aannemen dat die voor 10 dagen $ 7,00 bedroegen.
Volgens dit scenario zijn de details van je transactie als volgt:
- Brutoverlies: $ 700
- Financieringskost: $ 7
- Nettoverlies: $ 707
Wat kun je verhandelen met CFD’s?
CFD’s bieden een breed scala aan handelsmogelijkheden. Hoewel ze vaak worden gebruikt voor aandelen, zijn er veel andere activa beschikbaar die kunnen worden verhandeld als CFD’s:
- Valutaparen, zoals EUR/USD, GBP/JPY en AUD/CAD
- Aandelenindexen, zoals S&P 500, Dow Jones Industrial Average en FTSE 100
- Grondstoffen, zoals goud, olie, aardgas, granen en koffie
- ETF’s, zoals SPDR S&P 500, iShares NASDAQ 100 en Vanguard FTSE Emerging Markets
- Cryptocurrency’s, zoals Bitcoin, Ethereum en Litecoin
Voor- en nadelen van CFD-handel
Handelen in CFD’s heeft een aantal voordelen, waaronder:
Toegang tot een breed scala aan activa
Beleggers kunnen een breed en gevarieerd scala aan activa verhandelen als CFD, zoals aandelen, valutaparen, aandelenindexen, grondstoffen, ETF’s en cryptocurrency’s.
Handelen met een hefboom
CFD’s maken gebruik van een hefboom, waardoor beleggers slechts een deel van de waarde van een transactie hoeven te betalen. Ze bieden een grotere hefboomwerking dan traditionele handel.
Maakt zowel long- als shortposities mogelijk
Of je nu een neerwaartse of opwaartse trend voor een activum voorziet, je kunt proberen van beide te profiteren. Met CFD’s kun je zowel long- als shortposities innemen als je verwacht dat de prijs van de activa zal stijgen of dalen.
Tip: CFD’s zijn een categorie instrumenten die gericht zijn op beleggers die op korte termijn willen beleggen, geïnteresseerd zijn in snelle marktbewegingen en een hogere risicotolerantie hebben.
Hedging
Omdat ze je de mogelijkheid geven om short te gaan, zijn CFD’s een flexibele methode om een bestaande positie te hedgen. Dit betekent dat je in een CFD een tegenovergestelde positie inneemt van de positie die je inneemt, om een potentieel verlies op zijn minst gedeeltelijk te beperken.
Toegang tot wereldwijde markten
CFD’s bieden een breed scala aan financiële instrumenten, waardoor beleggers kunnen handelen in belangrijke markten over de hele wereld. Ze handelen in snel bewegende wereldwijde financiële markten. Hierdoor krijgen beleggers wat Direct Market Access (DMA) wordt genoemd, waardoor ze wereldwijd kunnen handelen.
Vrij van zegelrechten
Afhankelijk van het land waarin een bedrijf is genoteerd, kan het zijn dat je zegelrecht moet betalen bij de aankoop van aandelen.
Als je bijvoorbeeld aandelen koopt in een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde onderneming, betaal je 0,5% aan rechten. Bij het handelen in CFD’s betaal je deze kosten niet. CFD’s zijn vrij van zegelrecht of Stamp Duty Reserve Tax (SDRT).*
Aan de andere kant heeft het handelen in CFD’s ook enkele nadelen:
Hoog risiconiveau
CFD’s worden beschouwd als financiële instrumenten met een hoog risico omdat ze kunnen worden verhandeld met een hoge hefboom. Hoewel ze de mogelijkheid bieden tot hogere winsten, verhogen ze ook het risico.
Beperkingen in regelgeving
De CFD-sector is niet sterk gereguleerd; ze zijn onderworpen aan verschillende regelgevingen in verschillende rechtsgebieden en sommige landen hebben beperkingen opgelegd of de handel in CFD’s helemaal verboden.
Zo heeft The Securities and Exchange Commission (SEC) de handel in CFD’s in de Verenigde Staten verboden.
Tip: Een van de redenen waarom de handel in CFD’s in sommige landen (waaronder de Verenigde Staten) niet is toegestaan, is dat het ‘over-the-counter’ (OTC) instrumenten zijn, d.w.z. dat ze niet op gereguleerde beurzen worden verhandeld.
Hoge volatiliteit
CFD’s kunnen erg gevoelig zijn voor marktvolatiliteit, wat een hoger risico op plotselinge en aanzienlijke prijsschommelingen inhoudt. Dit kan leiden tot zowel snelle als aanzienlijke winsten en verliezen.
Complexe prijsstructuur
CFD’s hebben complexe prijsmechanismen, waaronder spreads, nachtpremies en andere kosten, waardoor het voor sommige beleggers moeilijk kan zijn om hun totale handelskosten nauwkeurig in te schatten.
Gebrek aan eigendom
In tegenstelling tot bijvoorbeeld het kopen van aandelen, biedt het houden van CFD’s geen eigendom of stemrecht. Dit betekent dat beleggers geen direct belang hebben in de onderliggende waarde of in het bedrijf.
Conclusie
CFD’s zijn een veelzijdige en betaalbare manier voor zowel particuliere als professionele beleggers om blootstelling te krijgen aan verschillende markten, zoals aandelen, indexen, valuta’s en grondstoffen. Naast hun kenmerken en voordelen zijn ze een dynamisch alternatief voor traditionele beleggingen.
Dit artikel is het eerste van een vijfdelige handelscursus. Het volgende deel gaat over het gebruik van orders bij het handelen.
Bezoek de eToro Academy voor meer informatie over CFD’s.
Quiz
FAQ’s
- Hebben CFD’s een deadline?
-
CFD’s hebben geen deadlines met vooraf bepaalde prijzen, maar de handel gebeurt op dezelfde manier als bij andere effecten, op basis van bied- en laatprijzen. Omdat ze geen tijdslimiet hebben, kunnen beleggers zelf kiezen hoelang ze hun posities aanhouden. Ze kunnen zelfs kiezen voor een langere periode.
- Wat is de spread?
-
De spread is het verschil tussen de bied- en laatprijs van hetzelfde effect of activum. De biedprijs is de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor een activum, terwijl de laatprijs de laagste prijs is die een verkoper bereid is te accepteren. Hoe lager de spread, hoe lager de handelskosten, wat voordelig kan zijn voor beleggers.
- Wat zijn financieringskosten?
-
Als een belegger een long (koop) positie opent, worden er financieringskosten, of nachtpremies, in rekening gebracht omdat de belegger een lening krijgt van de CFD-aanbieder om de transactie te voltooien. De financieringskosten worden berekend op basis van een formule met LIBOR, de marge van de aanbieder en het aantal dagen dat de positie wordt aangehouden.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situatie en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn niet, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s die betrokken zijn bij handelen begrijpt, voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.
eToro geeft geen verklaring of garantie en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.