eToro
Door eToro

De eToro-gids voor Initial Coin Offerings (ICO’s)

Inleiding in ICO’s

Vanuit de wortels van Bitcoin groeit de blockchain-sector met een verbluffende snelheid. Maar het is niet alleen de technologie die snel volwassen wordt, ook de financiering voor start-ups en de mogelijkheden voor beleggers ontwikkelen zich razendsnel.

Besteed een paar uur op een online cryptoforum en je denkt al snel dat de wereld van grote technologiebedrijven en IPO’s verleden tijd is. Voor velen is het beleggen in nieuwe cryptovaluta en het crowdfunden van opkomende cryptoprojecten doodnormaal geworden.

ICO is het nieuwe IPO. Dat heeft u goed gelezen. ICO staat voor Initial Coin Offering en het is in feite crowdfunding voor nieuwe cryptogebaseerde start-ups en initiatieven. Het biedt u de mogelijkheid om in een nieuw cryptoproject te beleggen door het aanschaffen van tokens. Het start-upteam gebruikt dat geld vervolgens voor de ontwikkeling van hun idee tot een volledig werkend product. En u kunt daarvan profiteren door de waarde van uw tokens omhoog te zien schieten. Dat is in ieder geval de bedoeling.

ICO’s worden nu al enkele jaren steeds omvangrijker en genereren soms enorme beleggingsbedragen. Maar zijn ze nu eigenlijk uw aandacht waard en, nog belangrijker, uw investering?

Onze gids helpt u bij het begrijpen van het ICO-ecosysteem om uw cryptobeleggingsstrategie te helpen opbouwen. We kijken naar de enorme populariteitsstijging van ICO’s, leggen uit hoe het gebruikelijke ICO-proces in zijn werk gaat en waarschuwen u tegen oplichting en valkuilen die u kunt tegenkomen in deze ongereguleerde omgeving. Laten we eerst maar eens beginnen met de essentiële zaken die u ‘moet weten’ voor alle aanstormende cryptobeleggers.

Essentiële zaken van de ICO – 10 dingen die u moet weten

  1. Wederzijdse voordelen

Een ICO is voor start-ups in de cryptoruimte een geweldige manier om veel geld op te halen om hun bedrijfsidee verder te helpen ontwikkelen. Het is in potentie een geweldige kans voor beleggers om al heel vroeg en tegen een lage prijs te investeren in een nieuw bedrijfsidee en het met winst te verkopen als die start-up een knallend succes wordt.

  1. ICO versus IPO

ICO’s worden vaak vergeleken met IPO’s (Initial Public Offerings), omdat die laatste misschien een begrip is dat we beter begrijpen. Maar er zit eigenlijk heel veel verschil tussen. Als u tokens aanschaft via een ICO dan koopt u meestal geen deel van het eigendom van het bedrijf zoals bij een IPO – het is niet gebaseerd op vermogen – maar u krijgt de mogelijkheid om de tokens te kopen tegen wat later een heel lage prijs kan blijken te zijn.

  1. Crowdsale

Vanwege dit grote verschil tussen ICO’s en IPO’s, of ook wel crowdfunding, wordt een ICO soms ook wel ‘Crowdsale’ genoemd. Het bedrijf verkoopt zijn eigen cryptovalutatokens om financiering op te halen, meestal in ruil voor bitcoin, ethereum of Amerikaanse dollars.

  1. De eerste

Het is algemeen bekend dat het eerste project dat een ICO lanceerde Mastercoin was in 2013, dat toen een bitcoininvestering ter waarde van $5 miljoen wist op te halen met de verkoop van hun eigen tokens.

  1. De grootste

Vele bedrijven hebben het succes van de succesvolle ICO van Mastercoin gevolgd. Ethereum heeft in 2014 $18 miljoen opgehaald. Het op ethereum-gebaseerde bedrijfsbeheerplatform Aragon wist in slechts 15 minuten $25 miljoen op te halen toen het in mei 2017 zijn eerste ICO hield. Maar slechts een maand later wist Bancor, dat de creatie van smart-tokens mogelijk wil maken, een verbluffende $150 miljoen op te halen. En de records zullen zich blijven opstapelen!

  1. Hoe werkt het?

Als een start-up geld wil ophalen via een ICO, stelt het meestal eerst een plan op via een whitepaper en enkele initiële productspecificaties en een prototypecode om een vroeg momentum te verkrijgen. Het projectplan legt meestal het concept uit, de potentiële waarde van het bedrijf, hoeveel geld er nodig is om het project te starten, hoeveel van de virtuele tokens zullen worden verdeeld onder het start-upteam en de vroege investeerders, hoe lang de ICO zal lopen, enzovoorts.

  1. ‘Mislukte’ ICO’s

Als het beginnende start-upteam niet aan de minimale investering komt die ze nodig hebben om verder te gaan, wordt het geld teruggestort aan diegenen die het project hebben ondersteund en wordt de ICO als een mislukking beschouwd. Ze kunnen hun plan natuurlijk heroverwegen, hun projectplan aanpassen en later weer een nieuwe ICO lanceren.

  1. Regels en wetgeving

In tegenstelling tot bij een IPO is er bij een ICO weinig tot geen overheidswetgeving. Dit heeft ertoe geleid dat er vele ICO’s zijn opgekomen, wat natuurlijk kan betekenen dat er verschillende geweldige investeringsmogelijkheden en snelle blockchain-ontwikkelingen zijn bijgekomen, maar het kan ook zorgen voor een omgeving waar kwaadwillende partijen – hackers en scammers – gebruik van maken.

  1. Oplichtingspraktijken

De aandacht wordt snel getrokken door de verbluffende groei van bitcoin en ethereum. Iedereen wil zo vroeg mogelijk beleggen in ‘the next big thing’. Oplichters maken handig gebruik van zulke naïviteit en hebzucht. Iemand kan zonder al te veel moeite enkele visueel overtuigende internetpagina’s bouwen en die vullen met ambitieuze marketingtaal om er vervolgens met uw geld vandoor te gaan.

  1.   Speel op veilig

We zullen de frauduleuze kant van ICO’s later meer in detail belichten, maar voor nu zullen we enkele van de belangrijkste waarschuwingssignalen afgeven waar u op moet letten als u een ICO onderzoekt: Een levensvatbaar project zal waarschijnlijk een uitgebreid en realistisch stappenplan bevatten, transparant zijn door middel van code snippets of beta-releases en in het meest ideale geval bestaat er een bepaalde vorm van onafhankelijke steun vanuit de community voor hun idee. Let goed op als een van deze zaken niet op orde is.

Een korte geschiedenis van ICO’s

ICO’s zijn een relatief nieuw concept. De eerste ICO – voor Mastercoin – werd gehouden in 2013. Maar een paar jaar kan in blockchain een eeuwigheid zijn. Sinds die tijd is het aantal ICO’s geleidelijk gegroeid. Op dit moment worden er wereldwijd elke maand ongeveer 20 ICO’s gehouden en soms nog veel meer dan dat. Het lijkt een stijgende trend te zijn.

De recordbedragen volgen elkaar in rap tempo op sinds Mastercoin zijn $5 miljoen ophaalde. Lisk haalde ook $5 miljoen op, Waves $16 miljoen, waarna Brave in minder dan 30 seconden $35 miljoen ophaalde. Bancor, zoals we eerder noemden, haalde een verbluffende $150 miljoen binnen. De sprongen worden steeds groter.

Maar het was mogelijk de ICO van ethereum in 2014 die het blockchain- en ICO-landschap het meest heeft veranderd. Die ICO haalde $18 miljoen op – veel minder dan de investeringen die we nu zien, maar op dat moment werd het als een enorm bedrag beschouwd. Ethereum ontketende de kracht van slimme contracten. Dit opende de deur voor een nieuwe innovatiegolf, en daarmee ook nieuwe ICO-campagnes. Je zou kunnen zeggen dat ethereum een gedistribueerd platform voor crowdfunding en fondsenwerving werd.

De fraudeurs

De ICO van ethereum en de daaropvolgende enorme vraagstijging in ether zorgden ervoor dat de vroege token-investeerders een enorme potentiële winst tegemoet konden zien. Bij de ICO werd ether verkocht voor 0,0005 bitcoin. Drie jaar later was zijn prijs al omhooggeschoten met een verbluffende 10.000%.

Het Augur-token zag een waardestijging van 500% na de ICO. Dat is natuurlijk niet zo fraai als ethereum maar wel opvallend genoeg. En zulke ondersteunende verhalen gaven steeds meer voeding aan het idee dat ethereum niet een eenmalig succes kon zijn – er zouden nog vele succesverhalen kunnen volgen en grote rijkdom voor diegenen die er vroeg bij waren. Als ik nou…

Met zulke bedragen ligt het in de aard van de mens om te denken ‘Wat als…?’ En dus waren onervaren handelaren en cryptonieuwelingen plots bereid om zomaar £1000 te storten in de volgende willekeurige ICO, in de hoop dat het hen miljonair zou maken. Indien het niet binnen een dag zou zijn, dan wel binnen een jaar.

Met een dergelijke emotionele, irrationele vraag staat er altijd wel een stel gewetenloze figuren klaar om daar misbruik van te maken. Op het gebied van ICO’s is het voor dergelijke figuren relatief gemakkelijk geweest om dat te doen. Ze bouwen gewoon een mooie website en plaatsen het vol met superlatieven om de onwetende nieuweling onder de indruk te laten zijn. Voor je het weet hebben ze voor honderden bitcoins aan investeringen opgehaald, de website afgesloten en zijn ze verdwenen.

Dat is waarom eventuele vergelijkingen tussen ICO’s en IPO’s extreem gevaarlijk kunnen zijn. IPO’s worden zwaar gereguleerd vanuit de overheid. Een bedrijf dat een IPO wil houden, moet een enorme hoeveelheid papierwerk voorbereiden en verschillende indieningsfases en auditprocessen doorlopen voordat ze hun aandelen op de beurs kunnen brengen. Crowdfunding in cryptovaluta is volledig nieuw en wordt nog niet door de overheid gereguleerd.

De zaken verbeteren echter snel en start-ups die tegenwoordig ICO’s houden, doen vaak veel moeite om hun achtergrond en potentie te bewijzen. Ze bewaren de bijdragen van hun leden uit de community vaak op escrowrekeningen. Om bij de financiering te komen hebben de eigenaren verschillende privésleutels nodig – en een van de sleutels kan in bezit zijn van een vertrouwde onafhankelijke derde partij. Ze kunnen ook een juridische entiteit voor het bedrijf vestigen en een uitgebreide reeks bindende algemene voorwaarden opstellen voor de ICO.

Als u overweegt om een bijdrage te doen aan een ICO, dan adviseren we u om extreem voorzichtig te zijn en uitgebreid onderzoek te doen voordat u er geld in stopt.

Beleggingsstrategieën

In de meeste gevallen worden de crypto-tokens die tijdens een ICO verkrijgbaar zijn verkocht tegen een vaste prijs – meestal in bitcoins of Amerikaanse dollars. Zoals u kunt verwachten is de prijs waarschijnlijk erg laag in vergelijking met het grotere geheel. Per slot van rekening heeft het ICO-team nog weinig van waarde en steunen ze volledig op uw vertrouwen en geloof in hun capaciteiten, en op het projectidee zelf, om de financiering binnen te halen die ze nodig hebben om hun idee verder te ontwikkelen. Als ze de financiering weten binnen te halen en hun idee weten te ontwikkelen in een werkend product van echte waarde, dan zult u de prijs van de tokens aanzienlijk zien stijgen. Maar dat is geen vaststaand feit.

CoinMarketCap vermeldt bijna 1000 cryptovaluta. Conservatieve schattingen zijn dat het aantal cryptoprojecten op dit moment in de duizenden lopen. Het is redelijk om te veronderstellen dat niet al deze projecten zullen leiden tot een voltooid en werkend product of een volledig ontwikkeld en bewezen end-to-end concept, laat staan tot een enorm succesvol project. Dus hoeveel mislukte projecten staan er tegenover elk succesverhaal zoals bitcoin of ethereum? 100? 1000? We weten het gewoon niet. Maar het zorgt er wel voor dat u uw ICO’s zorgvuldig moet uitkiezen en moet zoeken naar verstandige diversificatie als u wilt investeren in deze extreem jonge bedrijven. En bereid moet zijn om initiatieven te zien stranden.

Met zoveel onzekerheden denken we dat de kans groot is dat cryptohandelaren hun honger naar ICO’s zullen stillen door te blijven handelen en beleggen in de opkomende en meer gevestigde crypto-entiteiten. Er zijn honderden projecten die al voorbij het initiële fondsenwervingsstadium zijn en, natuurlijk, enkele die al op de drempel staan van aantrekkingskracht voor de massa. Bitcoin, ethereum en soortgelijke munten hebben een explosieve waardegroei gezien en, hoewel de volatiliteit tot op zekere hoogte tot rust komt, zijn er nog steeds potentiële mogelijkheden om te profiteren; via handelen op korte termijn of door te investeren op lange termijn.

Begin met handelen in bitcoins

Hulpmiddelen

Als u uw volgende stappen wilt zetten richting een ICO-belegging of uw kennis van crypto- en blockchain-ontwikkelingen breder wilt ontwikkelen, zijn er enkele uitstekende hulpmiddelen die u kunt gebruiken.

Ten eerste is er onze eigen eToro-cryptogemeenschap. We hebben vele zeer ervaren cryptohandelaren binnen ons wereldwijde netwerk van 6 miljoen beleggers die dagelijks hun eigen inzichten en gepassioneerde commentaren online zetten. Kijk eens naar onze bitcoin en ethereum-feeds en marktpagina’s voordat u zelf aan de slag gaat.

Ook op de volgende websites kunt u uitstekende informatie en onderzoeksgegevens vinden:

Dit materiaal is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of -aanbeveling.

In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Handelen brengt risico’s met zich mee. Zet niet meer kapitaal in dan u bereid bent te verliezen.