Georg Kell is een pionier van de duurzaamheidsbeweging. Hij had het in 2004 voor het eerst over de term ‘ESG’, die hij vergelijkt met een röntgenfoto. Hij zegt:
“ESG stelt beleggers in staat om niet alleen oppervlakkig te kijken, maar om naar de soliditeit van de infrastructuur die erachter zit [het bedrijf] te kijken, en te detecteren wat er mis is en wat niet. Dat is nog niet eerder gebeurd, omdat we in het verleden oppervlakkige beoordelingen maakten, uitsluitend op basis van financiële indicatoren en metingen. ESG-processen kijken naar de robuustheid, de veerkracht en de impact van het bedrijf in het algemeen. Het is een doorbraak.”
ESG staat voor environmental, social en governance, en in dit artikel lichten we kort de methodologie achter de ESG-scores op ons platform toe.
Als u nieuw bent in de ESG-wereld, hebben wij een artikel dat alles samenvat wat u over het onderwerp moet weten. U vindt het hier.
ESG-scores op eToro
Met behulp van gegevens van ESG Book, geeft eToro nu een ESG-score voor meer dan 2.700 aandelen. U kunt de score vinden op de activapagina in het overzichtsgedeelte.
Deze ESG-score geeft aan hoe duurzaam een bedrijf is, met een indicatie of het laag, hoog of normaal scoort, en ook het sectorgemiddelde.
Naast de totale ESG-score kunt u ook een individuele score zien voor elk van de drie pijlers van ESG. Dit betekent een totaalscore en een individuele score voor Milieu (Environment), Sociaal (Social) en Bestuur (Governance). Bovendien kunt u een grafiek zien die de fluctuaties van de ESG-score van het bedrijf in het verleden laat zien.
ESG Book
ESG Book maakt gebruik van technologie om ESG-waarden te kwantificeren, waardoor beleggers inzicht krijgen in de mate waarin een onderneming is voorbereid op risico’s op het gebied van milieu (bv. water- en afvalbeheer, gebruik van hulpbronnen, emissies, enz.), maatschappij (bv. arbeidsrechten, mensenrechten, diversiteit, enz.) en bestuur (bv. transparantie, corruptiebestrijding, corporate governance, enz. In die zin geldt dat hoe veerkrachtiger een onderneming is ten aanzien van niet-financiële risico’s, hoe duurzamer het bedrijf wordt geacht te zijn.
De ESG Score van ESG Book bestaat in wezen uit de optelsom van een groot aantal duurzaamheidscriteria (350 om precies te zijn!) die een bedrijf jaarlijks kan bekendmaken. Jammer genoeg maken niet alle bedrijven ter wereld dezelfde cijfers bekend met dezelfde kwantiteit en kwaliteit van informatie als gevolg van verschillende regelgeving, een gebrek aan stimulansen en het ontbreken van één intern erkende norm. Daarom zijn leveranciers van duurzaamheidsgegevens, zoals ESG Book, begonnen met het verzamelen van informatie uit talloze verschillende duurzaamheidsrapporten over de hele wereld en met het vertalen ervan in gemakkelijk te begrijpen analyses. Een ESG-score is eigenlijk een “samenvatting” van wat ESG Book, als leverancier van ESG-gegevens, heeft gevonden over bedrijf XYZ, wat beleggers helpt te begrijpen hoe duurzaam dat bedrijf is, of, hoe het bedrijf is blootgesteld aan niet-financiële risico’s op basis van E, S en G-factoren.
Hoe ESG Book zijn scores berekent
De ESG-scores van ESG Book zijn gebaseerd op drie gegevensbronnen:
- Rapportage-gebaseerd: gegevens die ze verzamelen uit duurzaamheidsrapporten die door bedrijven zijn gepubliceerd (d.w.z. wat het bedrijf over zichzelf zegt. Dit zijn geen aannames; het zijn gegevens uit openbaar toegankelijke bronnen).
- Nieuwssignalen: via AI verzamelde gegevens uit 30000 verschillende nieuwsbronnen uit 170 landen in vier verschillende talen (d.w.z. wat het maatschappelijk middenveld over de bedrijven zegt).
- NGO-signalen: via AI verzamelde gegevens over 400 verschillende ESG-onderwerpen die door internationale ngo’s zijn gepubliceerd (d.w.z. wat deskundigen zeggen over inbreuken op wereldwijde normen, internationale principes en normen).
ESG Book houdt rekening met wat de markt en de samenleving dagelijks over elk bedrijf zeggen, via hun AI-signalen; zo kunnen ze de meest actuele scores geven over de ESG-prestaties van een bedrijf. Hoewel een bedrijf in een duurzaamheidsverslag goede dingen over zichzelf kan publiceren, is het belangrijk om ook te kijken naar wat externe bronnen over dat bedrijf zeggen, vooral in het geval van schandalen. Het is dus van vitaal belang dat de ESG-score wordt aangepast aan de actualiteit om relevant te blijven.
Wat ESG-kwesties betreft, hebben sommige onderwerpen een grotere impact op de financiële prestaties van een bedrijf, afhankelijk van hun sector. Voor een energiebedrijf bijvoorbeeld zullen bepaalde milieukwesties van groot belang zijn voor zijn financiële prestaties, omdat een bedrijf in de energiesector door de aard van zijn activiteiten meer dan andere blootgesteld is aan de risico’s van milieufactoren. Een financiële dienstverlener daarentegen loopt meer risico’s op het gebied van governance. Met ESG-scores wordt een groter gewicht toegekend aan de duurzaamheidsthema’s die voor verschillende sectoren van belang zijn. Als een bedrijf een hoge ESG-score heeft, kunt u dus verwachten dat het bijzonder goed presteert op de duurzaamheidskwesties die binnen zijn sector het belangrijkst zijn.
De ESG-score van ESG Book vormt dus een signaal voor de duurzaamheidsprestaties van een bedrijf op lange termijn.
Wat een ESG-score NIET is
Een ESG-score is geen afspiegeling van de morele gronden van een bedrijf of van hun positieve/negatieve impact op de wereld. Sommige bedrijven die gewoonlijk als “slecht” worden beschouwd, zoals die in de olie- & gasindustrie, hebben bijvoorbeeld geen slechte ESG-score. De ESG-score is een weerspiegeling van de informatie die het bedrijf zelf verstrekt over zijn duurzaamheidsprestaties, aangepast via de methodologie van ESG Book aan wat de markt over dat bedrijf zegt (via nieuws en ngo-analyse). Het is geen beoordeling van hun invloed op de wereld, noch van hun moreel kompas.
Bedrijven publiceren niet noodzakelijkerwijs gegevens over hun volledige toeleveringsketen. Dit komt doordat ondernemingen vaak geen eigenaar zijn van hun toeleveringsketen, maar contractant. Zij hebben dus niet altijd zicht op deze kleinere bedrijven. Natuurlijk voeren de meeste bedrijven een due diligence-onderzoek uit bij hun leveranciers, maar afhankelijk van de internationale regelgeving kunnen zij meer of minder grondig zijn. In de ESG-score van een bedrijf wordt dus niet volledig rekening gehouden met de leveranciers.
Bedrijfsbetrokkenheidmarkeringen
ESG Book biedt een functie waarmee gebruikers bedrijven kunnen screenen op de mate waarin de waarden van de bedrijven overeenstemmen met hun eigen waarden. De bedrijven worden dagelijks gecontroleerd. Als hun inkomsten en bedrijfsbetrokkenheid een drempel van 5% overschrijden in een van de 13 ethische categorieën, wordt er een pictogram met het symbool van deze categorie onder hun ESG-score geplaatst.
Er zijn 13 categorieën die de aandacht vestigen op betrokkenheid van bedrijven: Pornografie, Alcohol, Controversiële wapens, Defensie, Vuurwapens, Fossiele brandstoffen, Gokken, Nucleair, Varkensvlees, Stamcellen, Thermische kolen, Tabak, GGO en Recreatieve drugs
Waarom is een ESG-score nuttig?
ESG-scores geven u meer inzicht in hoe de bedrijven in uw portfolio zich voorbereiden op en zich gedragen ten aanzien van een reeks duurzaamheidskwesties, waaronder diversiteit, transparantie, water- en afvalbeheer, emissies, gezondheid en veiligheid en nog veel meer, allemaal opgenomen in één score.
eToro is een beleggingsplatform voor meerdere activa. De waarde van je beleggingen kan stijgen of dalen. Je vermogen loopt gevaar.