Beleggingsjaar 2024: het ontstaan van een multipolaire wereldorde

De wereldwijde financiële crisis van 2008 had een grote, langdurige impact op de economieën van  opkomende markten en leidde tot de oprichting van de BRICS-organisatie in 2010. Brazilië, Rusland,  India, China en later Zuid-Afrika sloegen de handen ineen om minder afhankelijk te worden van het  Westerse financiële systeem. Dat is geen sinecure in een wereld die sinds het einde van de Koude  Oorlog in 1989 is gedomineerd door de Verenigde Staten en de Amerikaanse dollar. In 2024 krijgt het  thema naar verwachting meer aandacht dan ooit tevoren. Voor beleggers met een langetermijnhorizon  is het essentieel om de ontwikkelingen te volgen, die grotendeels draaien om de handel in  grondstoffen.

De strijd om Taiwan  

In de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China neemt Taiwan een centrale plaats in. Het  eiland met slechts 23 miljoen inwoners is de thuisbasis van TSMC, wereldwijd met grote voorsprong  marktleider op het gebied van geavanceerde computerchips. China heeft er nooit een geheim van  gemaakt Taiwan volledig te willen inlijven. De VS willen niet dat TSMC in Chinese handen valt en heeft  exportrestricties ingesteld, die zoals bekend ook ASML raken. Het is veelzeggend dat China heeft  gereageerd met een exportverbod voor specifieke metalen zoals gallium, germanium en deze week  nog zeldzame metalen, die onmisbaar zijn voor de fabricage van defensiematerieel. Op 13 januari  2024 gaan de Taiwanezen naar de stembus om een nieuwe president te kiezen. Een overwinning voor  een pro-Chinese partij kan op de langere termijn verstrekkende gevolgen hebben.

Permanente opening van de Noordelijke Zeeroute  

De verkiezingsstrijd in Taiwan staat inmiddels wel bij menigeen op het netvlies. Hoe anders is dat met  de permanente opening van de Noordelijke Zeeroute, die China met Europa verbindt door boven  Rusland langs te varen als alternatief voor de zeereis via de Indische Oceaan en het Suezkanaal. De  Noordelijke Zeeroute verkort de reistijd tussen, zeg, de havens van Shanghai en Rotterdam met een  derde en zorgt zo ook voor lagere kosten. Rusland en China hebben vanaf 2018 geïnvesteerd in het  permanent toegankelijk te maken van de vaarroute langs de Noordpool, onder andere door te  investeren in nucleaire ijsbrekers, infrastructuur en opleidingen.

2024 moet het eerste jaar worden waarin de nieuwe route ook begaanbaar is in maart, april en mei.  Russisch vloeibaar aardgas, dat eerst naar Europa ging, wordt op deze manier naar Azië vervoerd  waar het leidt tot lagere productiekosten. De Noordelijke Zeeroute is eind 2023 zeer actueel, omdat

rebellerende Houthi’s in Jemen het vaarverkeer in de Rode Zee volledig hebben stilgelegd, waardoor  wereldwijde toeleveringsketens (opnieuw) dreigen vast te lopen. Hoe langer dit duurt, hoe groter de  economische gevolgen zullen zijn en hoe meer bedrijven open zullen staan voor een tot voor kort als  onmogelijk gehouden alternatief.

China en de Emiraten werken aan een gezamenlijke digitale munt  

De wereldwijde handel in grondstoffen wordt sinds jaar en dag afgerekend in Amerikaanse dollars. Het  maakt de dollar tot op de dag van vandaag een sterke, veelgevraagde munt. Veel opkomende  markten hadden schulden opgebouwd in dollars om aan onder andere grondstoffen te kunnen komen.  Die positie bleek kwetsbaar tijdens de financiële crisis van 2008 die de economieën van opkomende  markten hard en langdurig raakten. Het plan voor een BRICS-bank, dat meteen na oprichting van de  BRICS-organisatie op tafel kwam, werd met enig hoongelach ontvangen en bleek ook in de praktijk  verre van haalbaar. Zonder dat de gedachte aan minder afhankelijkheid van de dollar verdween.

Om meer gewicht in de schaal te leggen hebben de BRICS-landen in 2023 zes nieuwe, strategisch  gekozen landen uitgenodigd om lid te worden: Argentinië, Egypte, Ethiopië, Iran, Saudi-Arabië en de  Verenigde Arabische Emiraten (VAE). Egypte en Ethiopië liggen op belangrijke plaatsen ten opzichte  van de Rode Zee. Saudi-Arabië, de VAE en Iran vormen het hart van de wereldwijde olieproductie en  hebben ieder op hun eigen manier een moeizame relatie met de VS. Eind 2023 hebben China en de  VAE niet alleen hun bestaande overeenkomst ten aanzien van valutaswaps (in lokale valuta) verlengd,

maar ze hebben ook afgesproken een deelname van de VAE aan de Chinese digitale munt te  onderzoeken. Al deze ontwikkelingen lijken erop te duiden dat de wereldwijde handel in grondstoffen  steeds minder vaak in Amerikaanse dollars zal worden afgerekend. De dollar, die tot op heden gezien  wordt als een ankerpunt en een veilige haven op de financiële markten.

Beleggers en de toekomst multipolaire wereldorde  

Zo bezien worden er steeds meer stappen gezet richting een multipolaire wereldorde met een meer  gespreide machtsverdeling. Zo’n proces gaat langzaam en duurt tientallen jaren. In 2024 zal er heus  niet direct veel van te merken zijn. Aan beleggers met een korte beleggingshorizon gaan de  ontwikkelingen waarschijnlijk vrij geruisloos voorbij. Beleggers met het vizier op de lange termijn  daarentegen doen er verstandig aan de geplande gebeurtenissen in 2024 goed te volgen.

 

eToro wordt in Europa gereguleerd door de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), in Groot-Brittannië door de Financial Conduct Authority en in Australië door de Australian Securities and Investments Commission.

eToro (Europe) Ltd is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank NV (DNB), zodat het cryptodiensten kan leveren in Nederland. eToro (Europe) Ltd valt niet onder het prudentieel toezicht van DNB of het gedragstoezicht van de AFM. Dit betekent dat er voor cryptodiensten geen toezicht is op financiële eisen of bedrijfsrisico’s en er geen sprake is van specifieke financiële consumentenbescherming.

Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of een verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie