Het wereldwijde tekort aan halfgeleiders, dat in de eerste stadia van de coronapandemie begon, veroorzaakte de afgelopen jaren een enorme verstoring van de toeleveringsketen. Halfgeleiders, of “chips” zoals ze vaak worden genoemd, drijven tegenwoordig bijna alle elektronische apparaten aan, en het tekort leidde tot verminderde beschikbaarheid van smartphones, laptops, gaming-consoles, medische apparatuur, elektrische voertuigen en vele andere elektronische producten.
In een poging om een soortgelijk tekort aan chips te voorkomen, zetten een aantal landen momenteel stappen om hun binnenlandse productie van halfgeleiders te stimuleren, zodat ze niet meer zo afhankelijk zijn van landen als Taiwan –, dat momenteel ongeveer 90% van de geavanceerde chips – op de wereld produceert, en Zuid-Korea. De VS is zo’n land.
De VS blijft de onbetwiste wereldleider op het gebied van halfgeleiderontwerp dankzij “fabless” bedrijven zoals Nvidia, Qualcomm en Advanced Micro Devices, die chips ontwerpen, maar niet produceren. Er is echter een gebrek aan “foundries” (bedrijven die zich uitsluitend richten op de productie van halfgeleiders, zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) en Integrated Device Manufacturers (bedrijven die zowel chips ontwerpen als produceren, zoals Intel en Samsung). Momenteel produceert de VS slechts ongeveer 10% van alle chips ter wereld (ten opzichte van ongeveer 40% in 1990) en geen van de meest geavanceerde chips. Dit is niet ideaal. Zonder chipproductiefaciliteiten op eigen bodem is het land op een aantal vlakken kwetsbaar.
Productie van halfgeleiders: cruciaal voor de nationale veiligheid
Hoewel een potentieel chipgerelateerd tekort aan consumentenelektronica in de VS een enorm probleem kan zijn voor het land, speelt hier een groter probleem, namelijk de nationale veiligheid. Alle belangrijke Amerikaanse defensiesystemen en -platforms zijn voor hun prestaties afhankelijk van halfgeleiders. Radarsystemen, satellieten, gevechtsvliegtuigen, drones, raketten en communicatiesystemen – zijn allemaal afhankelijk van chips. Zonder betrouwbare aanvoer van geavanceerde halfgeleiders kan het vermogen van het land om zichzelf en zijn bondgenoten te verdedigen in gevaar komen. Afhankelijkheid van Taiwan voor chips is dus een reëel risico vanuit een defensieperspectief.
Het feit dat China een belangrijke strategische uitdager voor de VS is geworden, versterkt het probleem. Het land investeert behoorlijk in zijn eigen strijdkrachten en heeft zich ten doel gesteld om tegen 2027 een “volledig modern” leger opgebouwd te hebben, gebaseerd op technologiegebieden als kunstmatige intelligentie (AI), kwantumcomputing, hypersonica en micro-elektronica. Dit baart de Amerikaanse regering grote zorgen, vooral nu China Taiwan wil heroveren.
Zoals de voorzitter en vicevoorzitter van de National Security Commission on Artificial Intelligence (NSCAI) vorig jaar zeiden: “We willen de onzekerheid van onze positie niet overdrijven, maar aangezien het overgrote deel van geavanceerde chips in een enkele fabriek wordt geproduceerd die door slechts 110 mijl water van onze belangrijkste strategische concurrent is gescheiden, moeten we de betekenis van veerkracht en veiligheid van de toeleveringsketen opnieuw evalueren.“
De kosten van het opzetten van een halfgeleiderfabriek
Het is dus duidelijk dat de VS dringend behoefte heeft aan meer foundries en Integrated Device Manufacturers. Het probleem is echter dat het bouwen van een halfgeleiderfabriek niet zo eenvoudig is. Het kan drie tot vijf jaar duren om een fabriek volledig op te zetten, wat 10 tot 20 miljard dollar kost. Chipbedrijven organiseren daarom hun activiteiten doorgaans óf rond ontwerp óf rond productie. Door zich in een van de twee gebieden te specialiseren, kunnen ze efficiënter werken.
53 miljard dollar aan overheidsfinanciering
Om chipbedrijven te stimuleren fabrieken op eigen bodem te bouwen, heeft de Amerikaanse regering onlangs de CHIPS and Science Act, ook bekend als de “CHIPS Act”, aangenomen. Dit is een monumentale wet die een enorme 52,7 miljard dollar beschikbaar stelt voor binnenlandse productie van halfgeleiders, waarvan 39 miljard dollar aan stimuleringsmaatregelen voor productie, 13,2 miljard dollar voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) en personeelsontwikkeling, en 500 miljoen dollar voor internationale activiteiten op het gebied van beveiliging van informatie- en communicatietechnologie en de toeleveringsketen van halfgeleiders. De wet voorziet ook in een belastingvermindering van 25% voor vastgoeduitgaven ten behoeve van de productie van halfgeleiders en aanverwante apparatuur.
Deze wet moet uiteindelijk bijdragen aan de versterking van het Amerikaanse onderzoek naar en de productie van chips, de toeleveringsketens en de nationale veiligheid, en ervoor zorgen dat Amerika een leider blijft in de industrieën van morgen, zoals nanotechnologie, schone energie, kwantumcomputing en AI.
Ook andere landen investeren miljarden in chips
Het is vermeldenswaard dat de VS niet het enige land is dat op dit moment een aanzienlijke hoeveelheid middelen naar de binnenlandse chipfabricage sluist. In februari kondigde Europa –, dat voor zijn auto- en industriële sector sterk afhankelijk is van de productie van chips, – de European Chips Act aan, in een poging de tekorten aan halfgeleiders aan te pakken en het blok te helpen een technologieleider te worden. Hierdoor zal tussen nu en 2030 meer dan 43 miljard euro richting chipproductie geleid worden. Europa wil bedrijven als Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en Samsung overhalen om over het hele continent fabrieken te bouwen.
In Japan zal de regering de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company steunen bij de bouw van een nieuwe chipfabriek ter waarde van 7 miljard dollar. De bouw zal dit jaar beginnen en de productie zal eind 2024 starten. Deze fabriek zal chips leveren aan Japanse makers van elektronische apparatuur en aan automobielbedrijven .
Welke halfgeleideraandelen zouden kunnen profiteren van de CHIPS-wet?
Dit enorme bedrag aan middelen dat opzij wordt gezet voor de binnenlandse chipfabricage in de VS kan veel halfgeleiderbedrijven ten goede komen. Aandelen die een impuls van de CHIPS-wet kunnen krijgen:
- Intel. Intel –, ‘s werelds grootste halfgeleiderbedrijf naar omzet – heeft onlangs 20 miljard dollar toegezegd voor de bouw van een “mega-site” voor chipproductie in Ohio. Het bedrijf is van plan ten minste twee fabrieken te bouwen op het 1000 hectare grote terrein, waar het onderzoek, ontwikkeling en productie van geavanceerde computerchips zal uitvoeren. Het bedrijf heeft de optie om te zijner tijd uit te breiden naar 2000 hectare en maximaal acht fabrieken.
- Micron. Geheugenchipspecialist Micron kondigde een investering van 40 miljard dollar in geavanceerde geheugenchipproductie in de VS aan. Deze investering alleen al zal het Amerikaanse marktaandeel in de productie van geheugenchips in de komende tien jaar doen stijgen van minder dan 2% tot wel 10%.
- Qualcomm. Grootmacht in draadloze technologie Qualcomm kondigde een nieuw samenwerkingsverband aan met GlobalFoundries van 4,2 miljard dollar voor uitbreiding van de fabriek van GlobalFoundries in de staat New York ten behoeve van de productie van chips, waarmee de halfgeleiderproductie in de VS de komende vijf jaar tot 50% zou kunnen toenemen.
- Applied Materials. Applied Materials is de grootste fabrikant van gereedschap voor het maken van halfgeleiders. Vandaag de dag wordt dankzij hun technische oplossingen vrijwel elke nieuwe chip gemaakt. De vraag naar diensten van dit bedrijf kan dus groot worden naarmate bedrijven hun activiteiten herschikken.
- KLA. De procescontroleapparatuur van KLA, die onder meer wordt gebruikt door Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company en Samsung is absoluut cruciaal voor toonaangevende halfgeleiderproductie. Om die reden zou het bedrijf een belangrijke rol kunnen spelen bij de bouw van chipfabrieken in de VS.
Investeer in een zak toonaangevende chipaandelen met eToro
Geïnteresseerden in een portfolio met blootstelling aan de halfgeleiderindustrie kunnen eToro’s Chip-Tech Smart Portfolio bekijken. Dit is een volledig toegewezen thematische beleggingsportfolio die met één klik toegang biedt tot een reeks toonaangevende chipaandelen. De Chip-Tech Smart Portfolio is voor langetermijnbeleggers en vormt een efficiënte, kosteneffectieve manier om uw beleggingsportfolio uit te breiden met halfgeleideraandelen.
Kopieerhandelen is geen beleggingsadvies. De waarde van je beleggingen kan stijgen of dalen. Je vermogen loopt gevaar.
Deze communicatie is alleen bedoeld ter informatie en voor educatieve doeleinden en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling of als een aanbod of verzoek om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld conform de juridische en reglementaire vereisten voor het promoten van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar de eerdere of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of beleggingsproduct vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. eToro staat niet garant voor en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.