Hoewel de term ‘luxe’ moeilijk te definiëren is, is het niet moeilijk om luxegoederen te herkennen. Rolex-horloges, handtassen van Louis Vuitton, zonnebrillen van Chanel en sieraden van Tiffany & Co zijn enkele voorbeelden waar u waarschijnlijk bekend mee bent. Dit soort producten staan bekend om hun kwaliteit, duurzaamheid, traditie en zeldzaamheid – en ze zijn gewild bij rijke klanten van over de hele wereld, ondanks hun hoge prijskaartjes.
Het antwoord op de vraag waarom luxegoederen zo populair en gewild zijn in de samenleving komt neer op de exclusiviteitsfactor. Luxemerken streven er niet naar de massa te bedienen. Integendeel, ze willen juist dat hun producten duur en schaars zijn. Uiteindelijk is het de schaarste die deze goederen zo aantrekkelijk maakt voor klanten. Voor veel mensen zijn luxegoederen statussymbolen. Als een product exclusief is, zegt het iets over de eigenaar.
Als we de luxegoederenmarkt bekijken vanuit beleggingsperspectief, lijkt hier een aantrekkelijke kans te liggen. Dankzij de kracht van hun merken genereren veel luxegoederenbedrijven tegenwoordig aanzienlijke winsten. Ondertussen wordt verwacht dat de luxegoederenmarkt de komende decennia substantieel zal groeien omdat de middenklasse van de wereld zich uitbreidt en technologie het merken gemakkelijker maakt contact te leggen met klanten. Om beleggers te helpen van dit groeiverhaal te profiteren, heeft eToro een LuxuryBrands Smart Portfolio gecreëerd. Het doel van deze portfolio is eenvoudig – beleggers een gediversifieerde blootstelling bieden aan de beste aandelen in luxemerken ter wereld.
Waarom aandelen in luxegoederen goede langetermijnbeleggingen kunnen zijn
Vanuit het perspectief van langetermijnbeleggingen zijn er veel dingen aantrekkelijk aan bedrijven in luxegoederen.
Allereerst hebben vele ongelofelijk krachtige merken. Neem bijvoorbeeld LVMH, wat het grootste bedrijf in luxemerken ter wereld is. Tot zijn merken behoren Louis Vuitton, Moët & Chandon, Tag Heuer, Givenchy, Christian Dior, en Tiffany & Co — allemaal wereldwijd overbekend. Een sterk merk is een concurrentievoordeel, omdat het klantenbinding creëert. Klanten doen graag extra hun best om een merknaam te pakken te krijgen waar ze van houden.
Een dominant merk betekent ook prijszettingsvermogen. In tegenstelling tot bedrijven die eerste levensbehoeften verkopen, kunnen bedrijven in luxegoederen hun prijzen verhogen omdat ze het vertrouwen hebben dat hun rijke klanten geen moeite hebben wat meer te betalen. Rolex bijvoorbeeld, verhoogde begin 2022 de prijzen van veel van zijn roestvrijstalen horloges met 10% of meer. Dit soort prijszettingsvermogen kan mogelijk bescherming bieden tegen inflatie, die momenteel een negatieve invloed heeft op andere gebieden van de detailhandel.
Bovendien resulteren sterke merken in het algemeen in bovengemiddelde operationele marges en kapitaalrendementen. Het machtige Britse modebedrijf Burberry is hier een goed voorbeeld van. Tussen 2017 en 2021 had het een gemiddelde
operationele marge van 15,0% en een gemiddeld kapitaalrendement van 19,5%. De gemiddelde operationele marge en het rendement op kapitaal in de FTSE 100 Index van het Verenigd Koninkrijk gedurende deze periode was daarentegen respectievelijk 14% en 14,4%.
Ten slotte zijn bedrijven die luxegoederen verkopen ook behoorlijk veerkrachtig. Dit wordt geïllustreerd door het feit dat in 2020 ongeveer de helft van de bedrijven in luxegoederen uit de top 100 van de wereld winstgevend bleef. Natuurlijk kan de vraag naar luxeproducten afnemen als de economische omstandigheden verslechteren. In vergelijking met andere delen van de detailhandel blijft de verkoop echter behoorlijk goed op peil. Een van de redenen hiervoor is dat welvarende individuen doorgaans niet zo hard worden getroffen door economische neergang.
Als gevolg van hun concurrentievoordelen, hoge mate van winstgevendheid en veerkracht hebben aandelen in luxegoederen in het verleden hoge rendementen voor beleggers gegenereerd. U hoeft alleen maar naar de prestaties van de S&P Global Luxury Index te kijken. Gedurende de 10 jaar die aan 31 maart 2022 voorafgingen leverde de index een totaalrendement op van 12,2% per jaar, wat ruimschoots beter was dan de MSCI World Index, die 10,9% per jaar opleverde. Veel van de beste aandelen in luxegoederen leverden zelfs nog hogere rendementen op. LVMH behaalde bijvoorbeeld in die periode een koersrendement van ongeveer 17,3% per jaar.
Een markt met een significant groeipotentieel.
Vooruitblikkend zien we een aantal structurele groeifactoren die de luxegoederenaandelen kunnen doen stijgen.
Een van die factoren is de groei van de middenklasse van de wereld. Historisch gezien hebben consumenten uit de middenklasse blijk gegeven van een sterke neiging voor “opvallende consumptie” — het kopen van goederen en diensten met het specifieke doel te pronken met je rijkdom. Nu de verwachting is dat de wereldwijde middenklasse in 2030 uit 5,5 miljard mensen bestaat, tegen ongeveer 3,75 miljard mensen in 2021, is het waarschijnlijk dat de klantenkring voor luxegoederen zich significant uitbreidt. Een groot deel van de groei komt waarschijnlijk uit Azië, waar meer dan 1 miljard mensen zich voor 2030 bij de middenklasse zullen aansluiten.
De “Great Wealth Transfer” zou in de toekomst een andere belangrijke motor van de markt kunnen zijn. Jongere consumenten zijn cruciaal voor de luxegoederensector, omdat ze de neiging hebben meer uit te geven aan luxeproducten dan vorige generaties. Sociale media spelen hier een rol. Met een vermogen van ongeveer $ 30 biljoen dat de komende decennia van generatie op generatie zal worden doorgegeven, zou dit een enorme impact kunnen hebben op de markt voor luxemerken. Volgens Bain and Company, zullen millennials tegen 2025 40% van de wereldwijde markt voor persoonlijke luxegoederen vertegenwoordigen.
Technologie wordt een game-changer voor luxegoederen
Natuurlijk zou ook de groei van e-commerce het komende decennium een belangrijke rol kunnen spelen bij de uitbreiding van de markt van luxegoederen.
Voorafgaande aan de coronaviruspandemie waren veel bedrijven van luxemerken terughoudend om hun goederen online te verkopen uit angst dat verkoop via internet schadelijk zou kunnen zijn voor hun merken. Toen luxe boetieks over de hele wereld echter noodgedwongen moesten sluiten tijdens COVID-19, moesten deze bedrijven zich aanpassen. Als gevolg hiervan schoot het aandeel online aankopen van luxegoederen omhoog, waarbij het in 2020 23% van de totale verkopen bereikte tegen 12% in 2019.
Vooruitkijkend kunnen we verwachten dat e-commerce de groei zal blijven stimuleren, omdat veel luxemerken deze vorm van detailhandel nu echt omarmen. Hugo Boss bijvoorbeeld, mikt momenteel op online verkopen voor dit jaar ter waarde van € 400 miljoen, tegen € 221 miljoen in 2020. Nieuwe technologieën zoals augmented reality (AR), dat bedrijven kan helpen bij het creëren van “virtuele paskamers”, en directe betalingen, die kunnen leiden tot gestroomlijndere transacties, zouden hier de groei moeten stimuleren.
E-commerce is echter niet het enige technologiegebied dat de komende jaren een grote impact kan hebben op de groei van luxemerken. De metaverse lijkt ook een belangrijke rol te gaan spelen. We hebben al gezien dat een aantal luxemerken de metaverse omarmen, waaronder Louis Vuitton, dat een mobiele game lanceerde die was ingebed met 30 non-fungible tokens (NFT’s), Dolce & Gabbana, dat een NFT-collectie verkocht, en Balenciaga, dat fungeerde in Roblox.
Analisten bij Morgan Stanley geloven dat de onderling verbonden digitale werelden van de metaverse en NFT’s tegen 2030 goed zal zijn voor 10% van de markt van luxegoederen,€ 50 miljard aan omzet zal opleveren en de winst met ongeveer 25% zal verhogen. “Naarmate meer aspecten van het leven van mensen naar het internet verschuiven, zal de vraag naar digitale mode en luxegoederen de komende jaren drastisch toenemen,” schreven ze in een recent onderzoeksrapport. Uiteindelijk zal de metaverse luxemerken de komende jaren helpen zich toegang te verschaffen tot een geheel nieuwe groep consumenten.
De makkelijke manier om in luxemerken te beleggen
Met de voorspelling dat de wereldwijde markt in luxegoederen in 2027 ongeveer $ 355,5 miljard waard zal zijn, tegen $ 310 miljard in 2021, lijkt het erop dat bedrijven van luxemerken de komende jaren de wind in de zeilen hebben.
Degenen die geïnteresseerd zijn in blootstelling van hun portfolio aan luxemerken zouden eToro’s nieuwe LuxuryBrands Smart Portfolio eens moeten bekijken. Deze Smart Portfolio is ontworpen om een gediversifieerde blootstelling aan deze spannende sector te bieden en geeft beleggers toegang tot enkele van ‘s werelds sterkste bedrijven van luxemerken, waaronder LVMH, Hermes, Gucci -eigenaar Kering en Cartier-eigenaar Richemont.
Dit bericht is alleen bedoeld ter algemene informatie en educatie en moet niet worden opgevat als advies met betrekking tot een financieel product, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod tot, of een uitnodiging tot, het kopen of verkopen van een financieel product. Het is opgesteld zonder rekening te houden met uw doelstellingen, financiële situatie of behoeften. Verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties of indicaties voor de toekomst moeten niet worden opgevat als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. eToro geeft geen verklaring en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.
eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. Smart Portfolios zijn geen beursgenoteerde fondsen of hedgefondsen en zijn niet afgestemd op uw specifieke doelstellingen, financiële omstandigheden of behoeften. Uw vermogen loopt risico. Raadpleeg de PDS en TMD.
Kopieerhandelen is geen beleggingsadvies. De waarde van je beleggingen kan stijgen of dalen. Je vermogen loopt gevaar.
Dit bericht is alleen bedoeld ter informatie en educatie en moet niet worden opgevat als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod tot, of een uitnodiging tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar de in het verleden behaalde of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. eToro geeft geen verklaring en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.