In de afgelopen jaren is de belangstelling voor ESG-beleggingen (Environmental, Social en Governance) (milieu, maatschappij, bestuur) exponentieel gegroeid. Deze benadering van beleggen was ooit een nichestrategie, maar is nu zo populair geworden dat vandaag de dag meer dan 80% van de beleggers ESG-gerelateerde beleggingsstrategieën nastreeft of overweegt.
Dus wat is er zo aantrekkelijk aan ESG-beleggen? En hoe kunnen eToro-beleggers tegenwoordig nog ESG-leiders in hun beleggingsportfolio’s opnemen?
Beleg vandaag nog in ESG-leiders
Wat is ESG-beleggen?
Laten we voordat we gaan onderzoeken waarom ESG-beleggen de aandacht van beleggers trekt, eerst eens kijken wat het eigenlijk is.
ESG-beleggen of ‘duurzaam beleggen’ zoals het soms wordt genoemd, is een vorm van sociaal verantwoord beleggen waarbij bedrijven worden beoordeeld op basis van milieu-, maatschappelijke en bestuurscriteria. Het doel van deze benadering van beleggen is het genereren van financieel rendement door te beleggen in bedrijven die het milieu respecteren en ervoor zorgen, zich bekommeren om het welzijn van mensen en zich inzetten voor verantwoordelijk ondernemingsgedrag.
Om een bedrijf op ESG-criteria te beoordelen, kijken beleggers naar een breed scala aan factoren. De milieucomponent richt zich op welke impact het bedrijf heeft op de planeet door zijn energieverbruik, op de vervuiling en afval die het produceert, en of het natuurlijke hulpbronnen beschermt. In het sociale deel komen de zakelijke relaties van het bedrijf aan bod en wordt gekeken naar zaken als diversiteit van werknemers, arbeidsnormen en klanttevredenheid. De bestuurscomponent bekijkt hoe een bedrijf wordt bestuurd en kijkt naar de samenstelling van de raad van bestuur, de effectiviteit van het leiderschap en de bedrijfsethiek.
Beleggers vertrouwen vaak op “ESG-ratings” of “ESG-scores” wanneer ze beleggen met een ESG-focus. Deze ratings – die worden aangedragen door specialisten in financiële gegevens en nu beschikbaar zijn op het eToro-platform – meten de mate waarin een bedrijf risico loopt op ESG-gebied. Een hoge ESG-rating betekent dat de onderneming zijn risico’s op gebied van milieu, maatschappij en bestuur goed beheert – in vergelijking met zijn concurrenten. Een lage rating daarentegen betekent dat de onderneming relatief hoge ESG-risico’s loopt in vergelijking met zijn branchegenoten. Met behulp van deze ratings kunnen beleggers de ESG-prestaties van een bedrijf objectief beoordelen en beter geïnformeerde beleggingsbeslissingen nemen.
Waarom ESG-beleggen zo aantrekkelijk is
De vraag waarom ESG-beleggingen zo populair zijn geworden, kan voor een groot deel worden beantwoord met het groeiende bewustzijn van het belang van milieubescherming. Dit heeft geresulteerd in een grote verschuiving naar duurzame beleggingsstrategieën.
Beleggers zijn niet langer alleen geïnteresseerd in het genereren van financiële winst uit hun beleggingen. In plaats daarvan willen ze dat hun geld naar bedrijven gaat die verantwoordelijk opereren, aan het milieu denken en duurzame goederen en diensten leveren. Net zoals duurzaamheid tegenwoordig een belangrijke rol speelt in de aankoopbeslissingen van consumenten (veel consumenten zijn bereid meer te betalen voor duurzame goederen), speelt duurzaamheid ook een belangrijke rol in de beslissingen van beleggers.
Deze belangstelling voor het beschermen van het milieu leeft vooral onder jonge beleggers. Volgens Morgan Stanley is 99% van de millennials geïnteresseerd in duurzaam beleggen.
Beleg vandaag nog in ESG-leiders
ESG-leiders leveren hogere beleggingsrendementen op
Een andere reden dat deze beleggingsstijl populair is geworden, is dat uit onderzoek is gebleken dat strategieën die gericht zijn op ESG-leiders op de lange termijn doorgaans betere rendementen opleveren voor beleggers.
Bedrijven met hoge ESG-scores zijn doorgaans goed geleide bedrijven die hun uitdagingen op milieugebied aanpakken, hun belanghebbenden goed behandelen en minder vaak verwikkeld raken in controverses. Deze bedrijven genereren doorgaans op de lange termijn hogere operationele marges en rendementen op kapitaal dan bedrijven met een lage ESG-score. Daarnaast groeien hun dividenden harder, wat op zijn beurt leidt tot hogere langetermijnrendementen voor beleggers.
Het is goed om erop te wijzen dat hier een beetje een feedbackloop meespeelt. Goede ESG-initiatieven leiden tot betere financiële prestaties, wat de financiële middelen kan opleveren om te herinvesteren en het nog beter te doen op ESG-gebied. Deze herinvestering zorgt er dan voor dat de bedrijfsprestaties verder toenemen, enzovoort.
Bedrijven met een lage ESG-rating worden daarentegen geconfronteerd met een groot aantal uitdagingen die de beleggingsprestaties kunnen beperken. Bedrijven die betrokken zijn bij milieucontroverses kunnen bijvoorbeeld te maken krijgen met hogere kosten als gevolg van regelgeving, en klanten kunnen ze mijden, waardoor de inkomsten dalen. Het is tegelijkertijd zo dat als een bedrijf zijn werknemers niet eerlijk behandelt, dit kan resulteren in een lager moreel, wat weer leidt tot meer verloop en een lagere productiviteit. Beleggers kunnen er ook voor kiezen niet te beleggen in een bedrijf dat slecht scoort op het gebied van milieu, waardoor de toegang tot kapitaal wordt beperkt. Al deze kwesties kunnen een negatief effect hebben op de aandelenkoers van een bedrijf.
Een hoge ESG-score leidt tot lage volatiliteit
De aandelen van bedrijven die goed scoren op het gebied van ESG zijn doorgaans ook minder volatiel dan die van bedrijven die slecht scoren. Dit bleek tijdens de COVID-19 pandemie. Uit onderzoek van S&P Global Market Intelligence blijkt dat in de eerste 12 maanden van de pandemie veel fondsen met een ESG-focus beter presteerden dan de bredere markt. Ondertussen blijkt uit onderzoek van Morgan Stanley dat toen de markten in 2008, 2009, 2015 en 2018 volatiel waren, duurzame fondsen consequent minder downside vertoonden dan traditionele beleggingsfondsen. Deze lagere mate van volatiliteit – die kan worden toegeschreven aan de focus van ESG-leiders op risico – kan ook een bijdrage leveren aan het verhogen van beleggingsrendement.
eToro’s nieuwe ESG-Leaders Smart Portfolio
Om beleggers te helpen blootstelling te krijgen aan ESG-beleggingen, lanceerde eToro onlangs de ESG-Leaders Smart Portfolio. Dit is een volledig toegewezen gediversifieerde portfolio, gelijkmatig gewogen over elf verschillende industriesectoren, met de nadruk op bedrijven met hoge ESG-ratings.
Aandelen die voor deze Smart Portfolio zijn geselecteerd hebben ESG-scores die tot de hoogste in hun sector behoren. Aandelen worden gescreend op basis van een aantal cijfers, waaronder marktkapitalisatie, liquiditeit, financiële ratio’s en consensusratings van analisten. Het eindresultaat bestaat uit vier aandelen uit elke sector, met in totaal 44 aandelen met een hoge ESG-rating.
Enkele voorbeelden van aandelen in de huidige portfolio zijn cloud computing-specialist Snowflake, chipgigant Nvidia, robotchirurgiebedrijf Intuitive Surgical, sportkledingbedrijf Lululemon Athletica en gezondheidsgigant Colgate-Palmolive. Al deze bedrijven scoren goed op ESG-gebied.
Meer informatie over eToro’s nieuwe ESG-Leaders Smart Portfolio vindt u hier.
Beleg vandaag nog in ESG-leiders
eToro is een beleggingsplatform voor meerdere activa. Copytrading is geen beleggingsadvies. De waarde van uw beleggingen kan stijgen of dalen. Uw vermogen loopt risico.
1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
Dit bericht is alleen bedoeld ter informatie en educatie en moet niet worden opgevat als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod tot, of een uitnodiging tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar de in het verleden behaalde of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. eToro geeft geen verklaring en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.