Geschreven door eToro’s marktanalist Jean-Paul van Oudheusden
Na drie handelsdagen in 2025 zijn de aandelenkoersen van NVIDIA, Arm en TSMC al met respectievelijk 11%, 19% en 11% gestegen. Ook ASML doet goed mee met +10%. Voor beleggers is het een herinnering dat het thema AI dit jaar nóg dominanter zal zijn dan vorig jaar.
Amerikaanse AI startups haalden $97 miljard aan financiering op in 2024
Uit cijfers van onderzoeksbedrijf Pitchbook blijkt dat startende ondernemingen op het gebied van AI in de VS $97 miljard aan financiering ophaalden in 2024. Dat is bijna de helft van de $209 miljard die alle Amerikaanse startups bij elkaar wisten aan te trekken. Europese startups haalden in totaal $62 miljard op, waarvan ongeveer een kwart naar AI vloeide. Belangrijk is het besef dat bijna al dit geld voortkwam uit private potten. Het is, niet verrassend, wederom een bevestiging dat de VS het beloofde land is voor ambitieuze ondernemers – en ook voor beleggers. Op het gebied van AI zijn OpenAI, Anthropic en xAI (van Elon Musk) grote, nog niet beursgenoteerde spelers. In Europa speelt Mistral AI een aardige deun mee.
Op weg naar een AI assistent voor iedereen
De jaarlijkse Consumer Electronics Show (CES), die deze week wordt gehouden in Las Vegas, laat zien waar de grote belangstelling in AI vandaan komt. Laptops, TV’s en andere schermen voor thuis of op kantoor laten zien dat een geprogrammeerde AI assistent niet langer een vergezicht is. Natuurlijk, lang niet alle toepassingen werken vlekkeloos of lossen grote problemen op. Maar de key note speech van Jensen Huang, CEO van NVIDIA, op de vooravond van het evenement laat weinig aan de verbeelding over. Het is een kwestie van tijd voordat gebruikers tegen hun beeldscherm kunnen praten en de computer ter plaatse de data opzoekt en presenteert om levende vragen beantwoord te krijgen. In aanvulling daarop wordt voor fysieke taken een menselijke robot ingezet, al gaat de ontwikkeling daarvan logischerwijs langer duren.
NVIDIA, Arm en TSMC zijn vooralsnog ongenaakbaar
De grote gemene deler is dat voor effectief gebruik van AI assistentie rekenkracht nodig is, heel veel rekenkracht. Daar komen NVIDIA, Arm en TSMC om de hoek kijken. NVIDIA bedenkt rekenchips (die het slim “AI fabrieken” noemt) en laat die, met de ontwerpen van Arm, door TSMC produceren. Deze “drie musketiers” zijn op moment ongenaakbaar, waardoor niet alleen gebruikers, maar ook veel beleggers zich achter hen opstellen. Dat geldt ook voor de grootste technologiebedrijven, Google, Amazon, Apple, Meta en Microsoft, die samen met NVIDIA hun totale beurswaarde sinds de lancering van ChatGPT, in de herfst van 2022, met maar liefst $8.000 miljard zagen toenemen.
Beleggers kunnen niet om AI heen
De AI-wedstrijd speelt zich af op een breder terrein dan alleen financiering en hardware. Het gaat om de beste mensen, de beste ideeën, de beste implementatie en het beste klimaat om te innoveren. De cijfers van Pitchbook laten zien dat Europa deze race al nagenoeg verloren heeft, voordat die goed en wel van start is gegaan. De cijfers laten ook zien dat startups met goede ideeën in meer traditionele sectoren moeilijker aan geld kunnen komen. Beleggers kunnen ook daarom in 2025 niet om AI heen.