De wereldwijde pandemie van COVID-19 (coronavirus) is een catastrofe van enorme omvang. Naast de maatschappelijke gevolgen van het virus, is ook de financiële impact van de pandemie goed te merken. Op eToro zijn er interessante gegevens ingezameld over hoe handelaren en beleggers reageren op een dergelijke crisis.
Het coronavirus heeft geleid tot veel financiële fenomenen die nog nooit eerder of al heel lang niet te zien waren. In dit artikel geven we u een uniek kijkje in een deel van eToro’s interne informatie. We zullen de unieke gegevenspunten die de veranderingen qua gedrag aantonen, eruit halen en bespreken.
Meer activiteit op eToro
Veel overheden implementeerden een vorm van lockdown in hun land. Miljarden mensen over de hele wereld werden daardoor gedwongen om thuis te blijven. Daarnaast zorgden de steeds groter wordende financiële effecten van het virus ervoor dat mensen over de hele wereld meer interesse kregen in wereldwijde markten. Dit was goed te zien op eToro. We zagen de grootste stijging qua activiteit sinds de cryptoboom in 2017-2018.
Zoals u hierboven kunt zien, vervijfvoudigde het aantal nieuw geopende posities op eToro sinds het begin van het nieuws over het virus.
Waar handelen eToro-gebruikers in?
De eToro-gemeenschap is zeer divers en bestaat uit miljoenen gebruikers uit meer dan 140 landen over de hele wereld. Hoewel bepaalde activa en activaklassen populairder zijn dan andere, is er toch veel diversiteit. Door de wereldwijde pandemie ligt de focus nu op activa die normaal gesproken minder populair zijn.
Deze verandering is nooit eerder gezien op eToro: indices zijn de meest populaire activaklasse geworden en zijn goed voor meer dan een derde van alle open posities. Vlak daarachter staan aandelen, die goed zijn voor meer dan 30%, en grondstoffen, met een aandeel van ongeveer 16%. Een andere grote verandering was te zien in crypto’s. Dit was eerst de populairste categorie, maar is nu slechts goed voor 7% van de totale transacties.
Terwijl grondstoffen in maart nog steeds bovenaan stonden, is in de bovenstaande grafiek duidelijk te zien dat indices de nieuwe go-to zijn voor handelaren en beleggers en dat crypto’s nu onderaan de lijst staan.
Denken handelaren dat de markt zal herstellen?
Een mogelijke indicator van het algehele vertrouwen in markten is het relatieve gebruik van short-posities (verkopen), die in waarde stijgen wanneer een bepaalde activa daalt. Op het moment van schrijven werden de meeste posities op eToro nog steeds geopend als long-posities (KOPEN).
Maar uit de gegevens blijkt dat short-posities wel vaker geopend worden. Het relatieve aantal ten opzichte van long-posities verdubbelde bijna tussen januari en midden maart. Daarnaast geeft deze stijging aan dat steeds meer mensen tegenwoordig minder vertrouwen hebben in de markten, aangezien veel beleggers short-posities niet eens zouden overwegen. Dit vanwege het hogere risico of omdat ze een alleen long-strategie hanteren.
Maar een mogelijk lichtpunt is de daling van het percentage short-posities in de laatste twee weken van maart. Deze daling valt samen met de bekendmaking van het noodpakket van $ 2,2 biljoen in de VS, dat Wall Street een boost gaf en een aantal beleggers weer vertrouwen gaf.
De factor volatiliteit
Bepaalde activa zijn in de afgelopen maanden enorm volatiel geworden. Goud, olie en indices gingen van dagelijkse schommelingen van slechts één decimaal naar dubbelcijferige prijsschommelingen. eToro-handelaren houden dergelijke schommelingen goed in de gaten en reageren er vaak op door short- of long-posities te openen.
Indices lieten mogelijk de grootste verandering zien. Namelijk van optie als langetermijnbelegging naar favoriet voor short-posities. Short-posities op Amerikaanse en Europese indices werden het meest geopend. Dit werd later echter gecompenseerd doordat een aantal beurzen de mogelijkheid op short-posities uitschakelde en een aantal indices zich herstelde vanwege noodplannen van overheden.
Zoals duidelijk blijkt uit de gegevens, werden verkoopposities in maart zo populair onder handelaren, dat deze op bepaalde momenten vaker werden geopend dan koopposities.
De wereldwijde pandemie had ook een grote impact op goud. Goud is van oudsher een veilige haven voor handelaren en beleggers in lastige tijden, maar het waardevolle edelmetaal daalde in eerste instantie, net als andere markten. Maar goud herstelde weer, waardoor het aantal short-posities enorm afnam.
Olieprijzen kregen het zwaar te verduren tijdens de crisis. De gedwongen lockdown die in veel landen werd geïmplementeerd, zorgde ervoor dat de wereld tot stilstand kwam. Daardoor verminderde de vraag naar olie enorm, wat er eind maart toe leidde dat olie het laagste punt in 18 jaar bereikte.
De sectoren die het hardst getroffen werden
Hoewel alle markten geraakt werden, kregen bepaalde sectoren hardere klappen dan andere.
De reisbranche
De grootste financiële verliezer is ongetwijfeld de reisbranche, waaronder verschillende sectoren vallen. Een aantal van deze sectoren zijn de lucht- en ruimtevaartsector, de hotelsector en de luchtvaartsector. Deze werden allemaal hard geraakt door de pandemie.
De bovenstaande grafiek laat duidelijk zien hoe hard bedrijven in elke sector, in dit geval Boeing, American Airlines en Booking.com, zijn gekelderd tijdens de coronaviruscrisis. Ondanks dat ze in de afgelopen twee weken een klein herstel lieten zien, hebben deze sectoren nog een lange weg te gaan.
Het relatieve aantal short-posities is ook gestegen.
De ‘blijf thuis’-sector
Landelijke lockdowns, social distancing en zelfquarantaine hebben ertoe geleid dat er meer vraag is naar bepaalde sectoren dan andere. Zo is er meer vraag naar bezorgdiensten en verschillende vormen van thuisentertaiment.
Hoewel ze niet volledig beschermd zijn tegen de wereldwijde neerwaartse trend, suggereren de gegevens dat deze bedrijven veerkrachtiger zijn. Dat komt doordat zij voorzien in de belangrijke behoeften van mensen die thuis moeten blijven, zoals tv-streamen, (Netflix), bezorgen van goederen (Amazon) en warme maaltijden (Domino’s).
Grote farmaceutische bedrijven
Alle ogen van de wereld zijn ongetwijfeld gericht op farmaceutische bedrijven in de hoop dat zij een behandeling kunnen ontwikkelen voor het coronavirus. Daarnaast is er altijd behoefte aan medicijnen, misschien zelfs wel meer in dergelijke tijden.
Maar zoals uit de gegevens blijkt, werden deze bedrijven niet gespaard en ook zij werden beïnvloed door de neerwaartse trend. Eerst liet Gilead herstel zien vanwege de hoop dat het een vaccin tegen het coronavirus zou ontwikkelen. Later maakte Johnson & Johnson een soortgelijke opleving mee toen het bekendmaakte dat het zijn vaccin in september op mensen zal gaan testen.
Ondanks de impact van neerwaartse trends, blijft het beleggerssentiment positief aangezien bijna alle beleggers die posities openden in deze grote farmaceutische bedrijven kozen voor kopen en niet voor verkopen.
Welke kant gaat de markt op?
Het korte antwoord: dat weet niemand. Sommige analisten denken dat de markt het diepste punt al heeft bereikt en dat die nu alleen nog maar kan stijgen, terwijl andere analisten denken dat het einde nog lang niet in zicht is. Sommige beleggers zien dit als een kans om goedkoop aandelen te kopen, terwijl andere beleggers denken dat ze hun geld beter kunnen bewaren tot de volatiliteit wegebt en de crisis voorbij is.
eToro zal in elk geval gegevens blijven inzamelen en regelmatig updates geven.