Zheng Bin (@FundManagerZech) uit Singapore handelt al bijna vier jaar op eToro. “Ik handel zoals ik dat zou doen met mijn spaargeld”, zegt hij. Hij zit niet op eToro om winst na te jagen of om snel goede statistieken te behalen. Zheng gelooft in gedegen onderzoek en neemt alleen die risico’s waar hij echt achterstaat. “Als er niets te kopen valt, dan koop ik niets.”
Bekijk het profiel van FundManagerZech
Vertel ons wat over jezelf.
Ik ben senior manager bedrijfsontwikkeling bij OiO Singapore, een bedrijf dat zich richt op blockchain-ontwikkeling, crypto-staking en bedrijfsoplossingen. Ik heb een passie voor financiën en opkomende technologie. Ik hou van lezen, ik lees ongeveer 50 boeken per jaar en zou willen dat ik meer tijd had om te lezen. Daarnaast doe ik aan Braziliaans jiujitsu. Ik breng veel tijd door met mijn familie en mijn vrouw, met wie ik al vier jaar getrouwd ben.
Waar onderzoek je de instrumenten waarin je wilt beleggen?
Ik volg een aantal belangrijke marktfilosofieën en markmachten: reflexiviteitstheorie (à la George Soros) in plaats van de traditionele efficiënte-markthypothese; Hyman Minsky’s theorie van de fragiliteit van de markt; de kredietcyclustheorie, grotendeels beïnvloed door Ray Dalio, hoewel het concept gelinkt kan worden aan de Austrian School of Economics; en Nassim Taleb en zijn boek The Black Swan.
Met dit in gedachten zoek ik naar ongewone patronen in de markt die hebben geleid tot onjuiste prijsbepalingen. Voor informatie gebruik ik podcasts, boeken, financiële gegevens en volg ik het nieuws en actuele gebeurtenissen.
Wat is jouw ervaring op het gebied van financiële beleggingen?
Toen ik zes jaar was, vroeg mijn oma mij elke dag om de aandelenkoersen in de krant op te zoeken voor haar. Toen ik 19 was nam ik deel aan mijn eerste handelswedstrijd. Op mijn 21e verjaardag ging ik naar de bank om een beleggingsrekening te openen. Dat is de wettelijke minimumleeftijd waarop dat mag zonder toestemming van je ouders. Dit was tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008. Ik begon met FX en handelde terwijl ik op de universiteit zat. Ik studeerde boekhoudkunde en volgde als bachelorstudent de lessen van Warren Buffet over waardebeleggen. Na mijn afstuderen kreeg ik een baan in investment banking, voornamelijk op het gebied van schulden. Mijn master was financiën waardoor ik veel kennis opdeed over de structuren van financiële markten, waaronder optieprijzen, CAPM (Capital Asset Pricing Model) en Fama-Franse-factormodellen. Nu werk ik in de blockchain-sector en ontwikkel ik producten en technologieën op het gebied van blockchain en crypto’s.
Heb je elk jaar specifieke winstdoelen? En hoe wil je die doelen bereiken?
Je hebt heel weinig controle over de financiële markten. Je kunt ze niet laten stijgen of dalen, en je kunt niets met zekerheid voorspellen. Daarnaast kun je ook niet veel doen om te markt te timen. Dus richt ik me in plaats daarvan op de dingen waar ik wel controle over heb: mijn gedachtegang achter elke transactie, onderzoek doen, grenzen stellen en risicobeheer, niet per se de algemene ideeën volgen, accepteren dat ik het soms mis heb. Ik ben van mening dat dit de belangrijkste succesfactoren zijn voor de beste geldmanagers ter wereld, en ik kopieer die.
Hoe heeft eToro de manier waarop je handelt veranderd?
eToro is volgens mij voor de meeste beleggers de enige logische manier om te beleggen in de markt, mits het op het juiste manier wordt gedaan.
Het concept van geaccrediteerde beleggers of individuen met een hoge nettowaarde werd geïntroduceerd om gewone mensen te beschermen tegen verkopers in de financiële sector. Maar ik denk dat dit de meeste beleggers juist heeft weggejaagd, omdat iedereen die daar niet onder valt een verkoper krijgt toegewezen. En het doel van verkopers is verkopen, niet het behartigen van de belangen van de beleggers. eToro is voor mij de volgende logische stap in de ontwikkeling van financiën. Als de beheerder van mijn eigen portefeuille handel ik in mijn eigen beste belang; ik ben degene die toeziet op de prestaties ervan.
Wat is je beleggingsstrategie en heb je die onlangs veranderd om deze aan te passen aan de volatiele markten?
Ik heb mijn strategie al heel lang niet veranderd. Mijn strategie is dynamisch en niet gebaseerd op regels. Daarom zal mijn strategie zich ontwikkelen en beter worden, maar grotendeels hetzelfde blijven. Zoals ik eerder al zei zoek ik naar duidelijke, onjuiste prijsbepalingen, maar die komen niet vaak voor. Mensen zien alleen de tien transacties die ik heb uitgevoerd, maar niet de andere 150 ideeën die ik heb onderzocht, maar die ik niet heb doorgezet. Vaak zijn er geen duidelijke, onjuiste prijsbepalingen, en dan wacht ik gewoon. Zoals Buffet zegt: “Je hoeft niet elke bal te slaan. In beleggen is het belangrijk om af te wachten, ballen voorbij te laten gaan, te wachten op de juiste bal en dan pas te slaan. En als mensen roepen: ‘Slaan, luilak!’, dan negeer je hen.” 2020 zat vol onjuiste prijsbepalingen en het duurde bijna twee jaar voordat crypto’s op waarde werden geschat, vandaar de hogere winsten.
Wat zijn de voordelen van Popular Investor zijn?
Het grootste voordeel is absolute waarheid. Eén persoon, één account, geen herkansingen, alleen absolute waarheid. Waar ik mijn transacties uitvoerde, wanneer en waarom. Hiermee kan ik mijn mening en opmerkingen over de markt uiten. Via eToro kan ik mijn ideeën uitleggen aan anderen en de daad bij het woord voegen.
Wil je iets zeggen tegen je kopieerders?
Ik ben niet geschikt voor iedereen en dat is prima. Ik hou gewoon van financiën, de markten en alles wat daarbij komt kijken. Via beleggen druk ik mezelf uit en uit ik mijn mening. Ik ben in de komende 1-2 jaar niet op zoek naar een ‘lot uit de loterij’. Ik wil over een langere periode — 10, 20 of zelfs 30 jaar — bewijzen dat ik beter kan presteren dan de meesten. Ik hoop dat jullie mij zullen volgen tijdens mijn reis.