De pieken en dalen: Analyse van de vierjaarlijkse Bitcoin-cyclus

Waar bevinden we ons in de bredere vierjarige cyclus?

april 2024. Cryptobeleggers geloven dat dit een belangrijke maand wordt. Wat is er zo belangrijk aan? De vierjarige cyclus van Bitcoin-halvering.

Zo werkt het: In het verleden heeft Bitcoin zich bewogen in patronen van vier jaar rond macro-economische factoren en de halvering van de Bitcoinvoorraad; de halvering is een evenement waarbij de Bitcoinvoorraaduitgifte wordt gehalveerd. Laten we met de volgende halvering die in april 2024 gaat plaatsvinden eens kijken naar een paar statistieken om te illustreren hoe nauw deze huidige cyclus de vorige volgt.

De geruststelling van geen verrassingen

Als we alleen naar de prijsprestaties kijken, lijkt deze huidige cyclus (weergegeven in de onderstaande grafiek in het zwart) vrij nauwkeurig eerdere marktcycli te volgen.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Een van de meest betrouwbare waarderingsmodellen voor Bitcoin is de verhouding tussen marktwaarde en gerealiseerde waarde. Dit model vergelijkt de gerealiseerde waarde, wat de geaggregeerde kostprijs van het Bitcoin-netwerk is op basis van de prijs waarvoor munten voor het laatst zijn verplaatst, met de huidige handelsprijs. Wanneer de huidige marginale handelsprijs van Bitcoin de geaggregeerde kostprijs van het netwerk sterk overschrijdt, is er een grote kans dat marktdeelnemers winst willen nemen (rode zone).

Aan de andere kant, wanneer de huidige marginale handelsprijs lager is dan de geaggregeerde kostprijs, betekent dit per definitie dat de markt onder water staat; wat historisch gezien een verstandige tijd is gebleken om het leidende cryptoactivum te accumuleren (groene zone). Na een aantal maanden onder de totale kostenbasis van het netwerk te hebben gelegen, lijkt Bitcoin nu uit een gebied van “diepe waarde” te komen, hoewel het nog steeds aan de onderkant van de historische waardering zit.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Beleggers zetten in op Bitcoin

Last but not least: De hoeveelheid Bitcoinvoorraad die minstens twee jaar niet is verplaatst, blijft nieuwe recordhoogtes bereiken. Dit weerspiegelt het sterke geloof van huidige BTC-houders in het cryptoactivum, ondanks de marktbrede besmetting gedurende 2022 en een heleboel tegenwind in het macro-economische landschap gedurende dezelfde periode.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Cryptoassets zijn niet gereguleerd en zijn zeer speculatief. Geen consumentenbescherming. Vermogen loopt risico.

Beleggen in crypto-activa is heel volatiel en in sommige EU-landen niet gereguleerd. Geen consumentenbescherming. Er kan winstbelasting van toepassing zijn.

Beleg alleen als u het zich kunt veroorloven om al uw geld te verliezen. Dit is een investering met een hoog risico en u mag er niet op rekenen dat u beschermd bent als er iets misgaat. Neem even twee minuten de tijd om er meer over te weten te komen. 

Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor algemene informatie- en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als advies over financiële producten, een persoonlijke aanbeveling of een aanbod van, of uitnodiging tot het kopen of verkopen van een financieel product. Het is opgesteld zonder rekening te houden met uw doelstellingen, financiële situatie of behoeften. Verwijzingen naar prestaties uit het verleden en toekomstige indicaties zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro geeft geen verklaring af en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.