Alejandro Jimenez Rico (gebruikersnaam: MrKnoot) is een Populaire belegger op het eToro-platform. Alejandro is een datamens en gebruikt graag wiskunde om complexe systemen te modelleren. Deze interesse heeft hem ertoe gebracht een investeringssysteem en strategie te creëren waarin hij het menselijk verstand gebruikt om bedrijven met groeipotentieel in hun vakgebied te vinden, maar een machine learning systeem om de eerlijke prijs voor dat aandeel te bepalen. Maar we laten Alejandro het in zijn eigen woorden uitleggen. Geniet van ons gesprek met hem!
Bekijk het profiel van MrKnoot
Vertel ons een beetje over jezelf!
Ik ben in 2016 afgestudeerd met een BSc in natuurkunde aan de Universitat Autonoma de Barcelona, met de nadruk op de wiskunde van de klimaatfysica. Ik word enthousiast van het gebruik van wiskunde om complexe systemen te modelleren. Ik besloot wat ervaring op te doen in de bankwereld voordat ik terugging naar school en een master in Financiële Wiskunde en een andere in Wiskundige modellering en Data Science afrondde.
Na het afronden van mijn studie ging II aan de slag als datawetenschapper voor verschillende industrieën, zoals Finance, Verzekeringen, Gaming en zelfs Pharma. Ik bied ook adviesdiensten voor onderzoeksgroepen; toezicht houden op de statistische methoden die in onderzoeken worden gebruikt.
Deze ervaringen hebben me een diep inzicht gegeven in het gebruik van wiskunde om complexe systemen te modelleren, zoals de financiële markten. Beleggen was altijd een aandachtspunt voor mij, iets waar ik over las tijdens de lunchpauzes. Daarna zou ik machine learning-algoritmen toepassen om te proberen te begrijpen hoe aandelenkoersen zich gedragen. Ik begon tot laat in de nacht en in het weekend te sleutelen aan de algoritmen, om een methodiek te ontwikkelen die betrouwbaar en winstgevend zou zijn.
Ik heb veel tijd besteed aan het testen van de methode, gebruik makend van de toolkits en de nauwkeurigheid die ik gebruikte in het onderzoek, totdat de resultaten betrouwbaar waren. Ik heb een paar jaar mijn spaargeld geïnvesteerd met behulp van deze methode, en heb verrassend positieve resultaten behaald! Daarom besloot ik om wat huid in het spel te brengen en het openbaar te maken. Ik ben in 2019 lid geworden van eToro en ben aan dit project begonnen.
Vertel ons meer over je financiële achtergrond.
Ik heb een MSc in Financiële Wiskunde en heb op het gebied van financiën en verzekeringen gewerkt. Ik heb ook meegewerkt aan een aantal onderzoeksprojecten naar de optimalisatie van financiële strategieën.
Wat is je strategie en heb je deze recent veranderd om je aan te passen aan de volatiele markten?
Mijn strategie bestaat uit een combinatie van waardebeleggen en kwantitatieve analyse. Voor sommigen klinkt dit misschien tegenstrijdig, maar dat is het niet. Laat ik het snel uitleggen.
Bij waardebeleggen draait het om het vinden van goede bedrijven tegen een gereduceerde prijs, dus als de prijs lager is dan wat wij als hun ‘reële waarde’ beschouwen, koopt u het. Als u het bij het rechte eind heeft, zal de markt dit uiteindelijk herkennen en zal de prijs gelijk zijn aan de reële waarde, zodat u winst maakt.
Om dat te doen, moet u een aanpak in twee stappen volgen. Eerst moet u waardevolle bedrijven identificeren, met toenemende concurrentievoordelen. Dan moet je er wel een prijskaartje aan hangen. Het eerste deel is inherent kwalitatief. Geen machine kan dat voor u. Dat is het deel van de vergelijking waar de menselijke intuïtie uitblinkt, terwijl algoritmen verschrikkelijk zijn. In het ideale geval is het doel hier om bedrijven te vinden met zo’n groeipotentieel dat u ze blindelings kunt kopen tegen de prijs waartegen ze momenteel verkopen. Als u gelijk heeft, zullen hun concurrentievoordelen alleen maar toenemen en hun “reële waarde“ ook.
Warren Buffet en Charlie Munger zijn hierin de GOAT’s (de grootste aller tijden). Ik heb het meeste van wat ik weet over beleggen geleerd door te lezen wat deze twee genieën al tientallen jaren doen.
Het tweede deel van de vergelijking gaat over de prijs. Hoeveel moeten we betalen voor het bedrijf? En hier is waar ik geloof dat de meeste mensen het verkeerd hebben. Niemand wil dit horen, maar mensen zijn een beetje slecht met cijfers. We hebben een rekenmachine nodig voor de eenvoudigste operaties en onze intuïtie verraadt ons voor alles wat niet soepel en lineair is. Als we moeite hebben om de correlatie tussen twee variabelen te begrijpen, is het geen wonder dat het interpreteren van financiële overzichten met tientallen statistieken als cryptografie aanvoelt. Tenzij u een opmerkelijk genie bent, zal een algoritme waarschijnlijk beter zijn in het berekenen van dit soort dingen.
Ik erkende dit en besloot dat we slimmer moesten zijn en andere, nieuwere tools moesten gebruiken — door al mijn machine learning-arsenaal in te zetten. Ik heb software ontwikkeld die automatisch alle dossiers downloadt die beursgenoteerde bedrijven bij de SEC hebben ingediend. Die gegevens worden verwerkt samen met de historische prijzen van alle beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten. Op deze manier kan ik geavanceerde statistieken gebruiken om modellen te trainen die van elk bedrijf kunnen beoordelen wat de eerlijke prijs is.
De combinatie van deze twee filosofieën is wat in wezen mijn strategie vormt. Ik begin met het filteren van bedrijven met een puur zakelijk perspectief, zonder cijfers. Alleen dan gebruik ik die ingewikkelde algoritmen om de cijfers te kraken en hun eerlijke prijs in te schatten.
Heeft u deze onlangs gewijzigd om u aan te passen aan de volatiele markten?
Mijn strategie is niet gebouwd voor kortetermijnbeleggingen. Het is gebouwd voor langetermijnbeleggingen op basis van de twee principes die ik noemde: kwalitatieve analyse en mijn machine learning-waarderingsmodel. Ik heb vertrouwen in mijn strategie en daarom zullen prijsschommelingen in de loop van een paar maanden of zelfs een jaar mijn kijk op de markt niet veranderen. Ik heb voldoende vertrouwen in mijn strategie dat ik mijn eigen geld op basis van die principes beleg, en heb het geluk gehad om goede rendementen te behalen.
Hoe heeft eToro een invloed gehad op je manier van handelen?
Het heeft me gedwongen om mijn beleggingsstrategie te verfijnen, wat heel goed voor mij is geweest. Voordat ik me aanmeldde bij eToro, waren mijn ideeën en experimenten nooit echt bekend gemaakt. Ik zou ze met een paar vrienden delen en met collega’s bespreken, maar nooit in het openbaar. Door mij aan te sluiten bij eToro moest ik mijn ideeën en mijn beleggingsstrategie aan het publiek uitleggen. Het opschrijven en uitleggen van de manier waarop ik beleg en de fundamenten van mijn strategie heeft een zeer positieve invloed gehad op mijn denkproces. Het heeft mijn denken in wezen verfijnd. Toen mensen op het eToro-platform mij begonnen te volgen en te kopiëren, ontwikkelde ik een sterk verantwoordelijkheidsgevoel. Mensen begonnen mijn advies serieus te nemen en legden hun spaargeld in mijn handen. Alles werd heel echt.
Nu heb ik veel moeite gedaan om mijn beslissingen publiekelijk uit te leggen. Mensen vragen me waarom ik dit aandeel koop of waarom ik niet de andere aandelen koop. Kopieerapparaten maken zich zorgen als de markt daalt en ik uitleg moet geven. Ik moet zeker zijn van alles wat ik doe, want nu moet ik al mijn beslissingen rechtvaardigen. En het is een goede zaak.
Wat was je favoriete transactie in de afgelopen 12 maanden?
Het moet Brookfield Asset Management zijn. Het is een bedrijf dat contrasteert met de meer hightech en innovatieve delen van mijn portefeuille en werkt in het soort sector dat door de meeste beleggers over het hoofd wordt gezien. We praten allemaal graag over de hete, trendy bedrijven zoals Palantir of Square, en ik zie er zeker de waarde van in. Maar een deel van een uitgebalanceerde portefeuille moet in deze saaie traditionele bedrijven zitten, die 20% per jaar kunnen opleveren zonder in het nieuws te komen.
Beleg je ook in andere activa dan aandelen, zoals grondstoffen en crypto?
Niet echt. Veel mensen van mijn leeftijd investeren in illiquide activa, zoals het kopen van een huis of de aankoop van een stuk grond, maar ik vind dat uiterst riskant. Als ik exposure wil krijgen in onroerend goed, investeer ik liever in $ O of $ BAM dan dat ik all-in ga in een enkel illiquide vastgoed.
Wat is je handelsdoel voor de lange termijn?
In generieke termen, om rijkdom op te bouwen. Meer persoonlijk, zodat ik financieel onafhankelijk kan zijn. Ik groeide op in een minderwaardige familie, comfortabel genoeg om een opleiding te volgen, maar ik vergat nooit dat het risico van totale ondergang om de volgende hoek op de loer lag. Het is een constante staat van alertheid en angst.
Ik investeer zodat ik genoeg vermogen kan opbouwen zodat ik me geen zorgen hoef te maken over het verlies van mijn baan of een ongeluk dat mijn gezin failliet zou kunnen maken. Ik ben van plan om vermogen te verzamelen, zodat ik financieel onafhankelijk kan worden en vervroegd met pensioen kan gaan (FIRE). Het doel is niet om te stoppen met werken. Het doel is om een passieve bron van inkomsten op te bouwen, zodat ik dat niet hoef te doen.
Dat is mijn droom. En ik ben van plan dat mijn kopieerapparaten hetzelfde doel bereiken.
Een boodschap voor kopieerders of potentiële kopieerders?
“De aandelenmarkt is een apparaat om geld van de ongeduldige naar de patiënt over te maken.”
Net als in het verleden zullen er moeilijke en onzekere tijden komen. Daarom maak ik er een sterk punt van om al mijn gedachten en beslissingen uit te leggen. Overtuiging komt van begrip. De markt wordt vaak chaotisch en verwarrend, en we worden het slachtoffer van onze eigen emoties en vervallen in overhaaste beslissingen. Ware overtuiging en begrip van wat we doen is wat ons beschermt tegen dat. Dit is een reis die we samen maken, met dezelfde doelen en dezelfde zorgen. Aarzel nooit om contact op te nemen. Ik zal mijn best doen om alles begrijpelijk te maken.
En bedankt. Het vertrouwen dat velen van u in mij stellen, raakt mij enorm. Het is een eer die ik heel serieus neem.
Bekijk het profiel van MrKnoot
Deze communicatie is alleen bedoeld ter informatie en voor educatieve doeleinden en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling of als een aanbod of verzoek om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld conform de juridische en reglementaire vereisten voor het promoten van onafhankelijk onderzoek. Eventuele verwijzingen naar eerdere of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator van toekomstige resultaten en moeten ook niet worden opgevat. eToro staat niet garant voor en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.
Deze communicatie is alleen bedoeld ter informatie en voor educatieve doeleinden en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling of als een aanbod of verzoek om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld conform de juridische en reglementaire vereisten voor het promoten van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar eerdere of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of beleggingsproduct vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid wat betreft de nauwkeurigheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.
Crypto-activa zijn erg volatiel en worden niet gereguleerd in het VK. Geen consumentenbescherming. Belasting op winsten kan van toepassing zijn.