Financiële markten worden vaak als één geheel gezien, maar bij beleggingsbeslissingen is het belangrijk om regionale verschillen in overweging te nemen. Ontdek de kenmerken van ‘s werelds vier grootste economieën: de VS, Europa, China en Japan.
De prijzen van activa op financiële markten worden beïnvloed door de algehele economische gezondheid van een land. Door de kenmerken van de macro-economie te analyseren en hun impact op verschillende regio’s te begrijpen, kun je de economische groei- en krimpcycli van een economie volgen. Dit helpt je vervolgens om handelsmogelijkheden te identificeren die passen bij jouw persoonlijke strategie.
De Verenigde Staten
Zoals algemeen bekend, is de Verenigde Staten de grootste economie ter wereld. Gebeurtenissen daar hebben vaak invloed op de rest van de wereld, en dit geldt voor alle activaklassen. Bovendien heeft de VS een van de meest gevestigde bases van retailbeleggers, wat beleggen in Amerika zowel handig als kosteneffectief maakt.
Tip: Het begrijpen van de macro-indicatoren is essentieel, zelfs als je geen directe beleggingen doet in Amerikaanse aandelen of obligaties.
Kenmerken van de Amerikaanse macro-economie
De overheidsuitgaven in de VS overtreffen die van alle andere landen aanzienlijk. Met een jaarlijkse federale besteding van meer dan $ 3 biljoen kunnen beslissingen over belastingen en uitgaven grote gevolgen hebben, zowel nationaal als internationaal.
Daarnaast worden beslissingen over rentetarieven genomen door de Amerikaanse Federal Reserve, de centrale bank van het land. Hun beslissingen dienen vaak als toonaangevende indicatoren voor tarieven in andere landen.
De Amerikaanse dollar heeft ook een unieke rol als ‘s werelds basisvaluta en wordt veel gebruikt voor handel op internationale grondstoffenmarkten, evenals voor dagelijkse transacties buiten de Verenigde Staten.
Kenmerken van de Amerikaanse markt
Amerikaanse aandelenmarkten zijn zeer liquide en goed gereguleerd. Als gevolg hiervan zijn Amerikaanse aandelen aantrekkelijk voor zowel binnenlandse als internationale beleggers.
Bovendien bieden ze toegang tot enkele van ‘s werelds grootste bedrijven, zoals Tesla, Johnson & Johnson en Alphabet Inc.
De S&P 500-aandelenindex wordt algemeen beschouwd als een van de belangrijkste economische indicatoren ter wereld en dient als een benchmark voor andere aandelenindexen.
Tip: De Amerikaanse dollar domineert de wereldwijde forexmarkten en vormt de basis van de zeven belangrijkste forexparen.
Europa
De belangrijkste Europese economieën hebben een hoog ontwikkelingsniveau bereikt. Hoewel demografische factoren als vergrijzing uitdagingen kunnen vormen voor toekomstige economische groei, helpt de aanwezigheid van gevestigde welvaart deze zorgen te compenseren.
Hoewel Europa mogelijk niet bekendstaat om baanbrekende beleggingsmogelijkheden die in andere regio’s wel te vinden zijn, trekt de relatieve stabiliteit van de markt toch veel beleggers aan.
Kenmerken van de Europese macro-economie
Volgens de conventionele definitie omvat Europa 44 verschillende natiestaten. Het is daarom belangrijk dat beleggers een gedetailleerde analyse uitvoeren om vast te stellen welke activa in elk land de beste kansen bieden.
De oprichting van de Eurozone heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het verminderen van het belang van nationale grenzen en het vergemakkelijken van het vrije verkeer van goederen, kapitaal, diensten en personen.
Tip: De rentetarieven vastgesteld door de Europese Centrale Bank (ECB) zijn van toepassing op alle landen binnen de Eurozone.
Kenmerken van de Europese markt
Europese beleggingskansen draaien meestal om traditionele industrieën, aangezien weinig Europese technologiebedrijven hetzelfde niveau van succes hebben behaald als Amerikaanse bedrijven, zoals Apple en Microsoft.
Het diversifiëren van een portefeuille met aandelen uit de banken- en industriële sector kan een kans bieden om het risico te spreiden door defensievere aandelen op te nemen.
De Netherlands 25 Index, ook bekend als de AEX, is een Nederlandse aandelenindex van 25 bedrijven met een grote beurswaarde die verhandeld worden op Euronext Amsterdam. De NL25 is een naar marktkapitalisatie gewogen index.
China
Hervormingen van zakelijke praktijken en een opening voor internationale handel hebben in China in de afgelopen 32 jaar geleid tot een gemiddelde jaarlijkse groei van het bruto binnenlands product (BBP) van 15,8%.
Deze prestatie heeft unieke kansen geboden, hoewel de interesse van internationale beleggers in Chinese activa vaak wordt getemperd door zorgen over aanzienlijke staatsinterventie.
Kenmerken van de Chinese macro-economie
China heeft de grootste bevolking ter wereld en staat qua BBP op de tweede plaats na de VS. De economische groei van China wordt zorgvuldig gecoördineerd door de Chinese regering en omvat voornamelijk acties op het gebied van fiscale beleidsmaatregelen en regelgeving.
Macro-economische indicatoren, zoals het beheer van de wisselkoers van de Chinese yuan, worden gecontroleerd door de autoriteiten in Peking.
Kenmerken van de Chinese markt
De Chinese aandelenmarkt werkt voornamelijk via twee grote beurzen. De Shanghai Stock Exchange (SSE) is de grootste beurs op het vasteland van China, waar aandelen worden genoteerd en geprijsd in zowel Chinese yuan als Amerikaanse dollars.
Aan de andere kant is de Shenzhen Stock Exchange (SZSE) relatief kleiner. Deze beurs staat bekend om het noteren van aandelen van kleinere, meer dynamische bedrijven, wat mogelijk hogere profielen voor risico-rendement biedt.
Vanwege de controles van de centrale bank handelt de Chinese yuan binnen een nauw bereik ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Dit stelt de autoriteiten in staat om wisselkoersen vast te stellen die in overeenstemming zijn met hun politieke en economische doelstellingen. Het biedt echter weinig kansen voor forexhandelaren die de valuta willen kopen en verkopen voor speculatieve doeleinden.
De China 50 Index kan zowel worden gebruikt als een gids voor de prestatie van de Chinese economie, als een manier voor beleggers om te investeren in een mandje van China’s 50 grootste bedrijven.
Japan
In vergelijking met China heeft Japan een markteconomie die nauwer aansluit bij de VS en Europa, waarbij de prijzen van goederen en diensten worden bepaald door marktmechanismen.
Traditioneel gezien is Japan een netto-exporteur van goederen en diensten. Wereldwijd staat het momenteel op de vierde plaats wat betreft exportverkopen. Zijn internationale betrokkenheid blijkt uit het lidmaatschap van zowel de Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) als het Trans-Pacific Partnership (TPP).
Kenmerken van de Japanse macro-economie
De Japanse economie, de op twee na grootste ter wereld, wordt beschouwd als een relatief veilige markt voor internationale beleggers. Door een vergrijzende bevolking heeft het land echter te maken gehad met een langdurige periode van deflatie, wat unieke uitdagingen met zich mee heeft gebracht.
Terwijl andere landen zijn gegroeid en hun welvaart hebben vergroot, hebben de trage groeicijfers van Japan geleid tot een relatieve achteruitgang van zijn economische status.
Kenmerken van de Japanse markt
Veel van de aandelen die genoteerd staan op de Tokyo Stock Exchange (TSE) zijn wereldwijd erkende en bekende namen. Internationale beleggers hebben de kans om aandelen te kopen van bedrijven als Sony, Mitsubishi en Toyota.
Het is echter belangrijk op te merken dat de omzet van deze bedrijven sterk afhankelijk is van de export, waardoor de aandelenkoersen beïnvloed kunnen worden door veranderingen in de wisselkoersen van de Japanse yen.
De JPN225 Index vertegenwoordigt de Nikkei 225, een aandelenmarktindex voor de TSE. De JPN225 volgt en meet de prijs van 225 Japanse bedrijven en kan illustreren hoe de regio presteert.
Conclusie
Hoewel beleggen in buitenlandse markten riskant lijkt, biedt het samenstellen van een beleggingsportefeuille die verschillende regio’s bestrijkt kansen voor kapitaalrendement en een zekere mate van portefeuillediversificatie.
Als posities in één regio onderpresteren, zullen beleggers hopen dat die in een andere regio bovengemiddelde rendementen genereren.
Dit kan helpen om totale rendementen stabiel te houden en de kans op emotioneel beleggen te verminderen, terwijl marktprijzen reageren op de ups en downs van de economische cyclus van elke regio.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over beleggen in verschillende economische regio’s.
Quiz
FAQ’s
- Hoe kan ik aandelen kopen in het buitenland?
-
Een optie is om aandelen te kopen op de lokale beurs van het land waarin je wilt beleggen. De haalbaarheid hiervan kan echter variëren afhankelijk van het land. Een alternatief is om te investeren in ADR’s (American Depositary Receipts) en GDR’s (Global Depositary Receipts).
Deze financiële instrumenten stellen beleggers in staat om aandelen van buitenlandse bedrijven te kopen en vervolgens te verhandelen op beurzen, zoals de Euronext Amsterdam, de New York Stock Exchange (NYSE) en de London Stock Exchange (LSE).
- Welk aandeel kan ik het beste kopen in China?
-
Jezelf concentreren op een enkel aandeel brengt inherent risico met zich mee, ongeacht het land waar je wilt beleggen. Om dit risico te beperken en diversificatie te vergroten, kiezen sommigen ervoor om te beleggen in fondsachtige beleggingsproducten.
Exchange-traded funds (ETF’s), zoals het iShares MSCI China ETF, zijn het overwegen waard, omdat ze specifiek zijn ontworpen om een kosteneffectieve manier brede blootstelling te bieden aan een bepaald land. - Wat is het valutarisico van beleggen in aandelen?
-
Wanneer je bijvoorbeeld Amerikaanse dollars omzet in Japanse yen om een Japans aandeel te kopen, brengt je totale rendement een valutarisico met zich mee. De gerealiseerde winst of het verlies wordt bij het sluiten van een transactie omgerekend naar Amerikaanse dollars tegen de geldende wisselkoers (USDJPY).
Als de dollar tijdens de levensduur van je aandelentransactie met 10% in waarde stijgt ten opzichte van de yen, zullen je nettowinsten 10% lager zijn in dollars.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van of verzoek tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of financiële situatie van een specifieke ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat.
eToro geeft geen verklaring of garantie en aanvaardt geen aansprakelijkheid met