Geld- enkapitaalmarkten vervullen vergelijkbare, maar niet identieke, functies. Een goed begrip van de verschillen tussen deze twee markten kan beleggers helpen om beslissingen te nemen die kunnen bijdragen aan het bereiken van hun persoonlijke beleggingsdoelen. Leer wat geldmarkten en kapitaalmarkten zijn, hoe ze werken en hoe je erin kunt beleggen.
De financiële markten zijn onder meer ontwikkeld om beleggers met overtollig kapitaal te verbinden met bedrijven die op zoek zijn naar financiering voor zakelijke kansen en groei.
Het potentiële rendement, de duur van de ‘lening’ en het exacte instrument dat wordt gebruikt om de transactie vast te leggen, varieert afhankelijk van elke individuele situatie.
Er zijn veel vormen die dit proces kan aannemen, maar er zijn twee veelgebruikte termen die onderscheid maken tussen soorten beleggingen: geldmarkten en kapitaalmarkten.
Wat is de geldmarkt?
De term ‘geldmarkt’ verwijst naar geldoverdrachten op korte termijn met een lager risico. Deze overdrachten worden uitgevoerd door transacties te boeken in schuldinstrumenten met een korte looptijd, waarbij de ene partij geld betaalt om een gecertificeerd activum te bezitten. De geldmarkt omvat deals die tussen één dag en twaalf maanden duren.
Tip: Geldmarkttransacties zijn geschikt voor zowel kortetermijnbehoeften aan cashflow als voor het maken van financieel rendement.
Wat is kortetermijnschuld?
Elke schuld die binnen twaalf maanden moet worden terugbetaald, wordt beschouwd als kortetermijnschuld. De instrumenten die worden gebruikt op de geldmarkt omvatten:
- Geldmarktfondsen (Mutual Funds)
- Certificaten van deposito (CD’s)
- Repo-overeenkomsten (Repo’s)
- Overheidsobligaties (T-Bill)
- Handelspapieren
- Valutaswaps
- Korte termijn (centrale) bankleningen en financieringen
Wie gebruikt de geldmarkt?
De meeste handel in kortetermijnschulden wordt uitgevoerd door grote instellingen, zoals overheden, banken en bedrijven. Ze kunnen op zoek zijn om een rendement te behalen op overtollig geld dat ze hebben, of ze kunnen proberen te lenen om problemen met liquiditeit op de korte termijn te verlichten.
Hoe kunnen beleggers de geldmarkt gebruiken?
Historisch gezien hebben particuliere beleggers de geldmarkt verwaarloosd omdat de tarieven meestal slechts marginaal hoger zijn dan die aangeboden door spaarrekeningen van reguliere banken.
Degenen die rendementen willen optimaliseren en het rendement op contante saldo’s willen verbeteren, kunnen proberen dit te doen met behulp van de volgende geldmarktinstrumenten.
- Geldmarktfondsen
- Beleggingsfondsen
- Gemeentelijke fondsen
- Obligaties
- Depositobewijzen
- Geldmarktrekeningen
Geldmarkten kunnen een goede optie zijn voor beleggers die het algemene risiconiveau van hun portfolio willen verlagen.
Het volgen van geldmarkten kan beleggers ook helpen drukpunten in het financiële systeem te identificeren. Als de liquiditeit opdroogt, of de rentetarieven van de geldmarkt zo bewegen dat kredietnemers en -verstrekkers banger zijn voor kredietrisico van de tegenpartij, kan dit het mogelijke begin van een economische neergang signaleren.
Dit zou dan gevolgen hebben voor de prijs van andere activaklassen.
Wat is de kapitaalmarkt?
Op kapitaalmarkten vindt de aan- en verkoop van financiële activa over een breed spectrum van markten plaats. Tot de verhandelde instrumenten behoren onder andere aandelen en langlopende obligaties, ETF’s, valuta’s en crypto-activa.
Wat is langetermijnschuld?
Schuldinstrumenten met een lange looptijd omvatten obligaties, directe leningen en door eigen vermogen gedekte activa. Het kenmerkende kenmerk van deze instrumenten is dat de overeenkomst tussen kredietnemers en beleggers naar verwachting langer zal duren dan twaalf maanden.
De prijs kan binnen een kortere tijd worden verhoogd, maar veel beleggers op de kapitaalmarkt kiezen voor een ‘buy and hold’ strategie.
Tip: De geldmarkt en de kapitaalmarkt vervullen dezelfde functie – ze verbinden beleggers (met reservegeld) met organisaties die willen lenen.
Wie gebruikt de kapitaalmarkt?
Particuliere en institutionele beleggers betreden de kapitaalmarkten in de hoop kapitaalopbrengsten te realiseren. Aan de andere kant gebruiken bedrijven, banken en overheden de kapitaalmarkten om fondsen te werven voor de financiering van middellange- en langetermijnprojecten.
Tip: Het gebruik van een demo-account is een goede manier om te oefenen met het verhandelen van activaklassen die je nog niet eerder hebt verhandeld.
Hoe kunnen beleggers de kapitaalmarkt gebruiken?
Hoewel geld- en kapitaalmarkten dezelfde functie vervullen, kunnen het risicoprofiel van de betrokken instrumenten en de beleggingshorizon sterk variëren.
Er zijn vele activagroepen beschikbaar voor diegenen die willen beleggen of handelen op de kapitaalmarkten en er kan in worden gehandeld met behulp van desktop- of mobiele toestellen.
Tip: Het openen van een account bij een online makelaar kost slechts enkele minuten en de meeste platforms zijn er gebruiksvriendelijk, met lage kosten en commissies.
Het kopen van een financieel instrument op de kapitaalmarkten biedt beleggers de mogelijkheid om regelmatige inkomstenstromen of meerwaarde te genereren. Rendement is echter niet gegarandeerd en er moet altijd rekening worden gehouden met risico-rendement.
Geldmarkt vs kapitaalmarkt
Er is enige overlap tussen de geldmarkt en de kapitaalmarkt, wat begrijpelijk is omdat ze allebei hetzelfde doel nastreven: een manier voorzien voor kapitaal om van beleggers naar bedrijven te worden overgebracht en vice versa.
Kapitaalmarkten zijn meestal minder liquide en beleggingen kunnen een langere looptijd hebben. Dit wordt echter gecompenseerd doordat het potentiële rendement groter kan zijn.
Kleine beleggers zullen ook gemakkelijker toegang krijgen tot de kapitaalmarkten. Dit komt doordat effectenmakelaars platforms opzetten die markten in aandelen, obligaties, forex, indexen, ETF’s en digitale activa zoals cryptocurrency’s aanbieden.
| Geldmarkt | Kapitaalmarkt |
|---|---|
| Investeringen met een looptijd van minder dan twaalf maanden (kortetermijnschuld) | Beleggingen met een looptijd van meer dan twaalf maanden (langetermijnschuld) |
| Instrumenten kunnen geldmarktfondsen, beleggingsfondsen, gemeentelijke fondsen, obligaties, depositobewijzen en geldmarktrekeningen zijn | Instrumenten kunnen aandelen, obligaties, schuldbrieven, aandelen, cryptocurrencies en ETF’s zijn |
| Deelnemers kunnen overheden, commerciële banken, investeringsbanken, hedgefondsen, de repo-markt en centrale banken zijn | Deelnemers kunnen overheden, effectenmakelaars, investeringsbanken, commerciële banken, beleggingsfondsen, hedgefondsen, institutionele en particuliere beleggers zijn |
| Minder formeel van aard, veel transacties vinden ‘buiten de beurs om’ of ‘over the counter’ plaats en worden geregeld tussen de betrokken partijen | Formeler, en de gebruikte instrumenten zijn gereguleerd en worden enkel op gelicenseerde beurzen verhandeld |
| Laag risico-rendement ratio | Middelmatig tot hoog risico-rendement ratio |
Conclusie
De meeste particuliere beleggers voelen zich aangetrokken tot de kapitaalmarkt in plaats van de geldmarkt omdat er meer winstpotentie is, hoewel er uiteraard aan beide markten risico’s verbonden zijn.
Het bestuderen van en beleggen in de geldmarkt kan een goede optie zijn voor sommige beleggers. Het is een optie met een iets lager risico om rendement te genereren, en gebeurtenissen op de geldmarkt werken vaak door op de kapitaalmarkten en beïnvloeden de prijs van andere activa in een portefeuille.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over de geld- en kapitaalmarkt.
FAQ’s
- Waarom variëren geldmarkttarieven?
-
De basisrente van een land is een van de sleutelfactoren met betrekking tot geldmarkttarieven. Geldmarkttarieven wijken meestal niet te veel af van die basisrente, maar houden wel rekening met de kredietwaardigheid van de lener en het genomen geopolitiek risico. Hoe hoger het risico, hoe hoger de rente.
- Wat zijn primaire en secundaire markten?
-
Beleggers en bedrijven handelen rechtstreeks met elkaar op een primaire markt. Bij een beursgang (IPO, Initial Public Offering in het Engels) kan een bedrijf bijvoorbeeld zijn eigen aandelen verkopen aan investeerders om hier geld mee op te halen.
Op een secundaire markt verhandelen beleggers de activa onderling. Particuliere beleggers die reeds genoteerde aandelen onderling verhandelen, is een voorbeeld van een secundaire markt.
- Waarom zijn kapitaalmarkten belangrijk voor beleggers?
-
Het bestuderen van verschillende aspecten van de kapitaalmarkt kan beleggers helpen trends en handelsmogelijkheden te spotten. Zo worden omgekeerde obligatierendementen op de vastrentende markt historisch gezien als een teken dat de aandelenmarkten misschien toe zijn aan prijscorrecties.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.