Deze gids onderzoekt de voor- en nadelen van deze benadering, introduceert ESG-scores en vergelijkt ESG-beleggen met zijn duurzame tegenhanger.
Ben je geïnteresseerd in ethisch beleggen, maar weet je niet waar te beginnen? Ontdek hier de geschiedenis van ESG-beleggen, leer hoe je ethische aandelen kunt identificeren en krijg inzicht in wat je moet weten voordat je begint.
Steeds meer beleggers tonen hun bezorgdheid over kwesties die onze planeet en haar bewoners beïnvloeden. Dit doen ze door middel van ESG-beleggen, een aanpak die sinds het begin van deze eeuw steeds populairder is geworden.
Wat houdt ESG-beleggen precies in en hoe kun je je ethische overtuigingen gebruiken om toekomstige investeringsmogelijkheden te identificeren? Lees verder om meer te ontdekken over de geschiedenis van ESG-beleggen, de voor- en nadelen ervan, hoe je ESG-aandelen kunt vinden en of investeren in ESG iets voor jou kan zijn.
Wat betekent ESG?
ESG staat voor ‘environment’ (milieu), ‘social’ (sociaal) en ‘governance’ (bestuur). In de context van aandelenbeleggingen duiden ESG-aandelen op die van bedrijven die een of meerdere van deze criteria benadrukken in hun dagelijkse bedrijfsvoering. Bedrijven kunnen diverse maatregelen en initiatieven nemen om deze aspecten op de voorgrond te plaatsen
Milieucriteria omvatten:
- De mate waarin duurzaamheid is geïntegreerd in productieprocessen en de toeleveringsketen.
- De allocatie van het investeringskapitaal van een bedrijf.
- Het standpunt inzake klimaatverandering en de inspanningen om deze aan te pakken.
- Toewijding aan het gebruik van hernieuwbare energie.
- Gebruik van recyclebare verpakkingen en andere milieuvriendelijke praktijken.
- Doneren aan milieugroepen.
Sociale factoren richten zich op de manier waarop bedrijven mensen behandelen in alle aspecten van hun bedrijfsvoering. Bijvoorbeeld:
- Werken werknemers onder veilige, eerlijke en comfortabele omstandigheden?
- Worden werknemersrechten gerespecteerd in elke fase van levering en productie (inclusief ethische bedrijfspraktijken in het buitenland)?
- Is er toewijding aan diversiteit en erkenning van andere prominente sociale kwesties, niet alleen binnen het bedrijf, maar ook in de samenleving in het algemeen?
Tot slot verwijst ‘governance’ naar de wijze waarop een bedrijf op verschillende niveaus wordt geleid. Dit omvat transparantie richting klanten en aandeelhouders, diverse wervingspraktijken op managementniveau en de besluitvormingsprocessen die de bedrijfsvoering sturen.
Enkele aandelen die in de afgelopen jaren goed hebben gescoord op een reeks ESG-factoren (waarover hieronder meer wordt uitgelegd) zijn onder andere:
Wat is de geschiedenis van ESG-beleggen?
De voorloper van ESG-beleggen was ‘maatschappelijk verantwoord beleggen’ (SRI). SRI-beleggen heeft een geschiedenis die honderden jaren teruggaat, toen de Quakers weigerden te profiteren van alles wat verband hield met slavenhandel.
In de jaren 60, 70 en 80, begonnen beleggers bedrijven uit hun portefeuilles te weren die betrokken waren bij activiteiten die niet strookten met sociaal bewuste belangen. Voorbeelden hiervan waren deelname aan de tabaks- of alcoholindustrie, steun voor apartheid in Zuid-Afrika of betrokkenheid bij de oorlog in Vietnam.
Hoewel de geschiedenis van ESG-beleggen enigszins subjectief kan zijn, is het tegenwoordig een algemeen aanvaarde richtlijn voor beleggers om bedrijven te selecteren op basis van sociale, ethische en bestuurlijke criteria.
ESG-beleggen versus SRI-beleggen
Hoe verschilt ESG-beleggen van SRI-beleggen? Hoewel beide voorbeelden zijn van ethisch beleggen, zijn er enkele belangrijke verschillen om in gedachten te houden.
ESG- en SRI-beleggen hebben te maken met het gebruik van morele en ethische principes bij het maken van beleggingsbeslissingen. Het verschil tussen beide benaderingen ligt echter in de mate waarin deze principes je besluitvorming beïnvloeden.
Het belangrijkste verschil is dat duurzame beleggers bedrijven volledig uitsluiten als beleggingsmogelijkheden op basis van morele en ethische overwegingen, ongeacht hun potentiële marktprestaties.
Bij ESG-beleggen worden milieu-, sociale en bestuurlijke factoren ook in overweging genomen, maar niet altijd om hun positieve impact op mensen en de planeet te beoordelen. Deze factoren worden in dit geval gebruikt om te voorspellen hoe winstgevend het kan zijn om in een bedrijf te investeren.
Tip: Een veelvoorkomende overtuiging onder ESG-beleggers is dat bedrijven die positief scoren op deze drie punten een grotere kans hebben om financieel goed te presteren.
Wat zijn de voor- en nadelen van ESG-beleggen?
Net als bij andere beleggingsstrategieën kent ook ESG-beleggen zijn voor- en nadelen.
Een pluspunt van ESG-beleggen is dat het gebruik van deze criteria je kan helpen om te beleggen in bedrijven die minder kans hebben op risicovolle koersdalingen als gevolg van negatieve publiciteit. Dit kan bijdragen aan een beter risicobeheer voor beleggers.
Bedrijven die zich inzetten voor het milieu, sociale rechtvaardigheid en die tegelijkertijd transparant zijn in hun bedrijfsvoering, lopen wellicht minder risico om betrokken te raken bij grote schandalen die kunnen leiden tot aanzienlijke koersdalingen.
Dit betekent niet dat ESG-bedrijven per definitie risicomijdend zijn; ze krijgen gewoon minder vaak negatieve persaandacht vanwege sociale kwesties.
In de kern is ESG-beleggen gericht op het helpen van beleggers bij het begrijpen van de bredere aanpak van het bedrijf, zodat ze weloverwogen beslissingen kunnen nemen.
De Britse FCA heeft zijn benadering van ESG en het belang van dit type beleggen toegelicht. Klimaatverandering staat centraal in hun visie op ESG-beleggen, naast de mogelijkheid van een bedrijf om “positieve verandering te bewerkstelligen ten gunste van zijn aandeelhouders, klanten en consumenten, werknemers en de bredere samenleving.”
In tegenstelling tot SRI-beleggen sluit ESG-beleggen bedrijven niet uit als beleggingskans; het kan ze echter lager beoordelen. Dit betekent dat morele en ethische beperkingen je niet weerhouden van het benutten van sterke investeringskansen.
Een ander voordeel, los van de prestaties van je portefeuille, is dat je kunt investeren in bedrijven waarvan je de overtuigingen deelt, wat een extra mate van voldoening kan geven aan je investeringen.
Er zijn echter ook nadelen verbonden aan ESG-beleggen. Een daarvan is dat er niet veel gestandaardiseerde criteria zijn voor ESG-beleggen, waardoor het moeilijker kan zijn om te bepalen wat echt ethisch is. Dit heeft geleid tot een toename van ‘greenwashing’, waarbij bedrijven suggereren dat ze duurzaam opereren, terwijl dat in werkelijkheid niet het geval is.
Er is echter ook positief nieuws: tot nu toe zijn er duidelijke definities vastgesteld voor de SRFD in de EU, en voor de ESG en TCFD in het Verenigd Koninkrijk.
Een bijkomend nadeel is de uitdaging om voldoende informatie te vinden die de prestaties van een bedrijf op de drie ESG-criteria adequaat aantoont.
Zoals je zo meteen zult ontdekken, zijn er verschillende onderzoeksmethoden om de prestaties van bedrijven te beoordelen. Niettemin blijft het lastig om elk detail te achterhalen over de interne werking en de lopende praktijken van een bedrijf.
ESG-beleggen sluit bedrijven niet volledig uit als beleggingsmogelijkheid; het kan ze echter wel lager beoordelen.
Hoe kun je bepalen of een aandeel duurzaam is?
Er zijn verschillende manieren om te bepalen of een aandeel duurzaam is.
Beoordelingssystemen
Eén daarvan is via de vele beoordelingssystemen van betrouwbare bronnen. Het gratis ESG Book helpt beleggers bij het vergelijken van de scores van bedrijven uit verschillende sectoren op belangrijke milieu-, sociale en bestuurlijke aspecten.
Gebruikers kunnen op ESG Book de duurzaamheidsgegevens van meer dan 25.000 bedrijven wereldwijd bekijken, inclusief dagelijkse scores die de prestaties op een groot aantal ESG-onderwerpen beoordelen.
ESG-rapporten
Een andere methode om de duurzaamheid van een aandeel te beoordelen, is door extern onderzoek te verrichten naar de beschikbaarheid van ESG-rapporten van de bedrijven die je overweegt.
Aangezien steeds meer beleggers prioriteit geven aan de drie belangrijkste ESG-criteria, erkennen bedrijven het belang om hun prestaties op dit gebied te delen. Daarom is dit in allerlei sectoren steeds gebruikelijker geworden.
In tegenstelling tot standaard kwartaalcijfers bepalen bedrijven zelf welke informatie ze in ESG-rapportages opnemen – en ook wat ze mogelijk achterhouden voor het publiek. Desondanks kan het weten dat bedrijven inspanningen leveren op een of meer van deze cruciale ESG-aspecten, je helpen bij het nemen van beleggingsbeslissingen.
Tip: Door het laatste nieuws en analyses over de financiële markten te volgen, kun je op de hoogte blijven van de vele ethische initiatieven van bedrijven.
Wat zijn ESG-scores?
ESG-scores zijn beoordelingen die worden gegeven aan bedrijven op basis van hun prestaties met betrekking tot algemeen aanvaarde milieu-, sociale en bestuurlijke normen. Aangezien er geen concrete criteria zijn voor deze drie aspecten, kunnen deze ESG-scores variëren tussen verschillende beoordelaars.
Hoewel verschillende landen, zoals het Verenigd Koninkrijk, stappen zetten om ESG-scores te standaardiseren, is er momenteel wereldwijd geen uniforme regelgeving. Over het algemeen gebruikt men echter vergelijkbare methodologieën.
De beoordelaars gebruiken een reeks prestatie-indicatoren die onder de drie hoofdprincipes van ESG-beleggen vallen. Vervolgens beoordelen ze bedrijven op basis van hun prestaties op deze punten. Dit biedt een toegankelijke en kwantitatieve manier om bedrijven te vergelijken.
Bijvoorbeeld, ESG Book biedt zijn eigen scores waarmee beleggers bedrijven kunnen beoordelen op individuele ESG-onderwerpen. Daarnaast zijn er andere maatstaven, zoals de scores van UN Global Compact en klimaatscenario’s gericht op het behalen van het doel van Parijs van 1,5 °C.
Hoewel er tientallen van deze prestatiegebieden bestaan in de enorme reeks ESG-scores, zijn dit enkele voorbeelden:
- Mensenrechten
- Gezondheid en veiligheid van werknemers
- Diversiteit
- Volksgezondheid
- Milieu-inspanningen.
Welke strategieën kun je gebruiken om ESG-scores te beoordelen?
Hoewel ESG-scores nuttig kunnen zijn bij het vergelijken van bedrijven, zijn er verschillende strategieën die je kunt gebruiken bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Deze strategieën omvatten uitsluitende screening, positieve screening en negatieve screening.
Uitsluitende screening
Uitsluitende screening is een strategie waarbij je bepaalde bedrijven uitsluit van je portefeuille die niet overeenkomen met je persoonlijke waarden of die niet voldoen aan de wereldwijde normen.
Hoewel dit soort acties niet noodzakelijk leiden tot gedragsverandering binnen een bedrijf, kunnen goed gecoördineerde desinvesteringen wel effectief zijn. Het is echter belangrijk op te merken dat het uitsluiten van goed presterende bedrijven uit je beleggingsstrategie de toekomstige prestaties van je portefeuille kan beïnvloeden.
Je kunt ervoor kiezen om bedrijven uit te sluiten op basis van hun ESG-score of specifiek gedrag, zoals betrokkenheid bij de verkoop van tabaksproducten.
Positieve screening
Bij een positieve screeningsstrategie omvat een portefeuille bedrijven die beter presteren dan hun concurrenten op ESG-gebied, ESG-maatregelen eerder implementeren dan anderen of ESG-uitdagingen aanpakken.
Net als bij uitsluitende screening is deze strategie gericht op het verminderen van ESG-risico’s. Het richt zich ook op het ondersteunen van bedrijfsmodellen die ESG-kwesties aanpakken en draagt bij aan het verbeteren van de algehele ESG-score van een portefeuille.
Tip: Ondanks dat er steeds meer bronnen zijn die ESG-gegevens verstrekken, kan het nog steeds uitdagend zijn om kwalitatieve informatie te vinden. Het is van belang hier rekening mee te houden bij het toepassen van deze strategie
Positieve screening beloont doorgaans bedrijven met hogere ESG-scores met extra kapitaal. Deze aanpak richt zich vaak op bedrijven binnen specifieke sectoren of die zich bezighouden met bepaalde thema’s, zoals genderdiversiteit en klimaatverandering.
Het toepassen van een positieve screeningstrategie kan bijvoorbeeld inhouden dat je investeert in bedrijven met een hoge ESG-score of dat je een investering selecteert die minder milieuschade veroorzaakt.
Negatieve screening
Bij negatieve screeningstrategieën sluiten beleggers beleggingen met een lagere ESG-score uit om potentiële risico’s te beperken en prioriteit te geven aan financieel rendement. De strategie omvat de kwalitatieve en kwantitatieve beoordeling van ESG-factoren, waarbij een langetermijnvisie op het bedrijf nodig is om tot een evenwichtige beoordeling te komen.
Net als bij andere strategieën heeft negatieve screening als doel om ESG-risico’s te beperken en hogere rendementen te behalen voor de belegger. Een voorbeeld van deze strategie in actie kan zijn het vermijden van investeringen in bedrijven met een lage ESG-score in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde branche.
Waarom kiezen mensen voor ESG-beleggen?
Net als alle beleggingsstrategieën voor aandelen zou ESG-beleggen iets voor jou kunnen zijn, afhankelijk van je doelen.
Tip: ESG-beleggen kan dienen als een compromis, omdat het je de mogelijkheid biedt om ethisch en moreel verantwoord te handelen zonder de striktere aspecten van duurzaam beleggen.
Bovendien kan het leiden tot grote rendementen als je gelooft dat ESG-eigenschappen belangrijk zijn voor het succes van een bedrijf. En met een groeiend aantal ETF’s en andere fondsen die zich richten op ESG-beleggen, is het ook steeds eenvoudiger om hiermee aan de slag te gaan.
Wat zijn enkele populaire ESG-aandelen op eToro?
Als je klaar bent om de wereld van ESG-beleggen te verkennen, dan hebben we hier drie van de populairste ESG-aandelen voor je op een rijtje gezet die je vandaag nog kunt kopen op eToro.
Nvidia Corporation
- NVIDIA produceert en verkoopt grafische verwerkingseenheden voor de gamingsector en ‘system-on-a-chip’ (SoC) eenheden voor de auto- en mobiele computerindustrie.
- NVIDIA’s sterke ESG-rating en strikte beleid rond de inkoop van mineralen voor zijn producten hebben het bedrijf tot een leider in de ESG-beweging gemaakt.
- Het bedrijf heeft over meerdere jaren sterke rendementen laten zien, met een huidige aandelenkoers van $ 316,75*, wat neerkomt op een rendement van 135,72% op jaarbasis.
Microsoft
- Microsoft staat wereldwijd bekend om zijn software- en cloudtechnologie, en wordt beschouwd als een populair bluechip-aandeel met een gestage jaar-op-jaar omzetstijging.
- Microsoft is ook een voorloper in de ESG-beweging, met het ambitieuze doel om tegen 2025 100% hernieuwbare energie te gebruiken.
- Tegen 2050 wil Microsoft ook alle koolstofemissies compenseren die zijn geproduceerd sinds 1975. Half november was de aandelenprijs van Microsoft € 341,27* met een jaar-op-jaar rendement van 60,57%.
Pool Corporation
- Pool Corporation is een groothandelaar van zwembaduitrusting, -onderdelen en -benodigdheden, naast verwante producten voor het buitenleven.
- Met een groot distributienetwerk op 360 locaties wereldwijd en een voorraad van 180.000 nationale merk- en huismerkproducten is Pool Corp. een grote speler in de sector van consumptiegoederen.
- Het bedrijf heeft ook een sterke ESG-beoordeling dankzij de selectie van Eco Select-producten, deelname aan het EPA’s WaterSense-programma, educatieve bronnen rond waterbeheer en een breed scala aan liefdadigheidsdonaties.
- In 2020 steeg de omzet van Pool Corporation met 23,04% naar € 3,94 miljard. Het aandeel is het afgelopen jaar met 70,52% gegroeid en wordt momenteel gewaardeerd op € 577,85*.
* Aandelenkoers op 18 november, 2021.
Andere grote namen met een sterke ESG-beoordeling zijn onder meer:
Er zijn wellicht meer opties dan je denkt, waar bedrijven opmerkelijk werk verrichten op het gebied van ethiek, duurzaamheid en bestuur. Deze ESG-aandelen – of ESG ETF’s – kunnen een manier zijn om te beleggen in bedrijven die op één lijn liggen met jouw waarden.
Bezoek vandaag nog de eToro Academy om meer te leren over ESG-beleggen.
FAQ’s
- Hoe herken je ESG-beleggingen?
-
In de afgelopen jaren hebben verschillende financiële bedrijven ESG-beoordelingssystemen ontwikkeld. Verschillende bedrijven, zoals Morningstar en MSCI, hebben ESG-scores gepubliceerd voor beursgenoteerde ondernemingen.
- Zijn er nog andere risico’s van ESG-beleggen?
-
Een ander potentieel risico is dat bedrijven kunnen besluiten om te stoppen met het vrijwillig delen van hun duurzaamheidsgegevens. Als dit gebeurt, kan het moeilijk zijn om te bepalen of een bedrijf ethisch verantwoord blijft opereren, wat het aantal potentiële ESG-beleggingskansen kan verminderen.
- Wat zijn de PRI?
-
De Principles for Responsible Investments (PRI) zijn opgesteld in 2006 door de Verenigde Naties. Deze principes bieden richtlijnen voor het integreren van ESG-factoren in het beleid en de strategieën van bedrijven. Momenteel hebben meer dan 2000 entiteiten de PRI ondertekend.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.