‘Berenmarkt’ en ‘stierenmarkt’ zijn twee termen die door beleggers vaak worden gebruikt. Beiden zijn verbonden met drastische prijsschommelingen en werden geïntroduceerd in de financiële markten om investeerders te helpen begrijpen en reageren op bepaalde situaties. Ontdek wat een berenmarkt en een stierenmarkt zijn en hoe je ze kunt herkennen.
‘Berenmarkt’ en ‘stierenmarkt’ zijn termen die worden gebruikt om prijstrends te verklaren. Stierenmarkten zijn perioden waarin de onderliggende prijsbeweging van activa opwaarts is, terwijl het tegenovergestelde geldt voor berenmarkten.
Wat is een berenmarkt?
Een berenmarkt beschrijft een periode waarin activa in waarde dalen. Hoewel de term vaak wordt gebruikt, kan een markt alleen als een échte berenmarkt worden beschouwd als deze meer dan 20% in prijs daalt ten opzichte van de vorige piek.
Wat is een stierenmarkt?
Een stierenmarkt betreft de waarde van de financiële markten die voor een langere periode stijgt. Twee goede indicatoren voor een stierenmarkt zijn:
- Prijzen stijgen met 20% vanaf het vorige dieptepunt
- Prijzen bereiken een historisch hoogtepunt
Tip: Stieren- en berenmarkten kunnen voorkomen in elke activaklasse, waaronder grondstoffen, valuta’s, cryptovaluta en obligaties.
Een markt kan ‘bullish’ worden genoemd, zelfs als deze geen van beide benchmarks heeft bereikt.
Een berenmarkt vs een stierenmarkt
Een stierenmarkt is vaak de standaardpositie voor aandelenmarkten. Historische koersgrafieken laten aandelenmarkten vaak een afgemeten en geleidelijke stijging zien, onderbroken door dramatische, kortstondige koersdalingen.
Markten werken in cycli en hoewel ze een volkomen natuurlijk onderdeel van beleggen zijn, kunnen short sellers paniek veroorzaken. Deze snelle koersdalingen op kortere termijn zijn een van de belangrijkste redenen dat beleggers alleen moeten beleggen wat zij zich kunnen veroorloven om te verliezen.
| SPDR S&P 500 ETF (SPY) – 2014–2023 |
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Handelen op een berenmarkt vs handelen op een stierenmarkt
Je startpositie, beleggingsdoelstellingen en beleggingshorizon zullen je plan van aanpak of handelsplan tijdens zowel stieren- als berenmarkten beïnvloeden.
Een buy-and-hold belegger die op de lange termijn wil beleggen, met het oog op mogelijk vervroegd pensioen, kan een berenmarkt zien als een kans om te profiteren van tijdelijk ondergewaardeerde aandelen en een kans om te kopen ‘tijdens de dip’.
De prijs van een activum kan altijd verder dalen, want een berenmarkt garandeert geen prijsstijging. Vergeet dus zeker geen grondig onderzoek uit te voeren voordat je begint met beleggen.
Beleggers kunnen beslissingen nemen op basis van de prijsgeschiedenis en economische basisprincipes tijdens een stierenmarkt. Aan de andere kant kunnen berenmarkten vaak leiden tot paniek en verkoop op de korte termijn, dus deze moeten ieder op hun eigen manier worden aangepakt.
Handelsstrategieën voor stieren- en berenmarkten
Er is geen specifieke manier om te handelen tijdens stieren- of berenmarkten die past bij alle handelsstijlen of die altijd winst garandeert. Er zijn echter verschillende strategieën die door beleggers worden toegepast en die jijzelf zou kunnen overwegen voor je eigen investeringsplan.
Momentumstrategieën
Momentumbeleggen streeft ernaar om te profiteren van korte trends en kan in zowel stieren- als berenmarkten worden toegepast. Het maakt gebruik van momentumindicatoren om de richting van de beweging te bepalen wanneer een markt mogelijk te ver is gegaan en op het punt staat om te keren.
Trendstrategieën
Trendstrategieën worden vaak gekozen door voorstanders van technische analyse. Beleggers analyseren prijsgrafieken en eerdere prijsgegevens om patronen te vinden die opwaartse en neerwaartse trends bevestigen. Zodra ze voldoende tekenen zien, nemen ze een positie in op de markt.
Uitbraak
Sommige strategieën proberen te bepalen wanneer het marktsentiment en de prijs veranderen van richting. Bijvoorbeeld, als de prijs een dalende trendlijn snijdt en ‘uitbreekt’ naar de bovenkant, kan dit suggereren dat de berenmarkt eindigt.
| Germany 40 Index (GER40) – 2021–2023 |
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Posities afbouwen om later terug te kopen
Sommige beleggers betreden de markt door activa te kopen, zoals aandelen. Wanneer er een berenmarkt optreedt, kunnen ze terugschalen op enkele van hun longposities om op lagere prijzen terug te kopen. Dit vereist geen actieve short selling.
Het diversifiëren van je portfolio met ETF’s of indexen kan helpen om het risico van één aandeel te vermijden, met handelaars die in plaats daarvan de bewegingen van de bredere markt verhandelen.
Hoe herken je een berenmarkt?
Berenmarkten worden vaak veroorzaakt door een verlies van beleggersvertrouwen. Katalysatoren voor de snelle prijsverschuivingen kunnen stijgende rentetarieven of geopolitieke gebeurtenissen zijn of gewoon een stierenmarkt die zichzelf overschrijdt.
Een ‘market sell’ kan verergeren als de gebeurtenis is gekoppeld aan een liquiditeitscrisis. Dit houdt in dat retail- en institutionele beleggers die hebben geïnvesteerd met geleend geld gedwongen verkopers worden en proberen een aantal van hun activa te verkopen om hun verliezen in te perken. Dit kan een neerwaartse prijsspiraal veroorzaken.
Tip: Beleggen heeft betrekking op degenen met beleggingsdoelen op de lange termijn, en handelen is geschikt voor degenen die willen profiteren van marktbewegingen op de kortere termijn.
Hoe herken je een stierenmarkt?
Historische aandelenprijsgrafieken tonen aan dat aandelenmarkten meestal meer tijd doorbrengen in een stijgende dan in een dalende markt. Nadat ze een stierenmarkt hebben opgemerkt en erin hebben geïnvesteerd, proberen beleggers te anticiperen op sell-offs, prijscorrecties en berenmarkten.
| Nasdaq 100 Index (NSDQ) – 2010–2023 |
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
De bovenstaande grafiek toont aan dat er zowel pieken als dalen waren tijdens de stierenmarkt van de NASDAQ van 2009-2020, maar deze gaven niet het einde van de stierenmarkt aan. In plaats daarvan eindigde de stierenmarkt nadat de prijs in maart 2020 met meer dan 20% was gedaald.
Conclusie
Activaprijzen bewegen niet in een rechte lijn omhoog of omlaag. Sommige handelaren proberen retracements op de korte termijn te verhandelen; handelen tegen de onderliggende trend.
Er is maar één kant van de markt en dat is niet de stieren- of berenkant, maar de juiste kant.
Jesse Livermore
Het vermogen om vast te stellen of een markt ‘bullish’ of ‘bearish’ is, is iets waar zelfs de meest ervaren beleggers naar op zoek zijn, vandaar het welbekende marktgezegde: “The trend is your friend”.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over stier- en berenmarkten en hoe je er het beste in kunt handelen.
FAQ’s
- Hoe lang duren stier- en berenmarkten doorgaans?
-
De duur van stieren- en berenmarkten kan variëren. De crash van Wall Street in 1929 was bijvoorbeeld de belangrijkste gebeurtenis in een langdurige berenmarkt die bijna drie jaar duurde. Aan de andere kant beleefde de Nasdaq 100 Index tussen 2009 en 2020 een stierenmarkt, waar de waarde met maar liefst 747% steeg.
- Wat is de kortste berenmarkt in de geschiedenis?
-
De door Covid-gerelateerde crash op de aandelenmarkten tussen 20 februari en 24 maart 2020 liet de S&P 500 Index meer dan 30% van zijn waarde verliezen. Tegen 6 april had de markt zich positief hersteld met 20%, waardoor het de kortste berenmarkt in de geschiedenis werd.
- Zijn er tijden waarin een markt niet ‘bullish’ of ‘bearish’ is?
-
Er zijn periodes waarin markten zijwaarts bewegen. Dit betekent echter niet dat een markt van ‘bullish’ naar ‘bearish’ is overgeschakeld, maar dat de prijs consolideert. Dit houdt in dat de prijs van een activum nagenoeg geen koerswijzigingen ondervindt.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.