«Vi kan ikke alltid forutsi, men vi kan forberede oss.»
Markedssykluser er et faktum. De er helt normale, men det er umulig å forutsi når de vil skje. Det vil komme haussepregede perioder med sterk markedsvekst og baissepregede perioder med markedsnedgang. Spørsmålet er: Hvordan bygger du porteføljen din for å forberede deg på disse endringene?
Kun for illustrasjonsformål
Mange nye investorer kommer inn på markedet i haussepregede perioder, på grunn av euforien som skapes. Når dette skjer, kjenner de kun til et marked som beveger seg oppover. De kan dermed få seg en overraskelse under en naturlig markedskorreksjon. Alle ønsker å tjene penger hvert år, men vi vet at dette ikke er mulig. Selv legendariske investorer som Warren Buffett har hatt år med tap. Nøkkelen er å sikre at tapene minimeres ved markedsnedgang, og at de oppveies av fortjenesten i gode tider.
Vi må huske at det ikke kun handler om oppnådde prosenter; vi må også se på risikoen som tas for å oppnå denne avkastningen og volatiliteten i porteføljen. Dette er et område som mange private investorer ikke klarer å bedømme. I tider når markedet faller, opplever de derfor store tap. Hvordan oppnår vi en best mulig balanse?
Bygge en velbalansert portefølje
Diversifisering er nøkkelen! Jeg har vært i markedene i nesten ti år, og det viktigste jeg har lært av mentorene mine underveis er at god diversifisering er avgjørende for langsiktig konsistens.
Når du diversifiserer, handler det ikke om å kjøpe mange forskjellige aksjer, men å spre investeringen på ulike eiendelsklasser. Historien viser at visse eiendeler gir bedre resultater enn andre under ulike økonomiske forhold. Denne grafen illustrerer de fire hovedforholdene og hvordan hver eiendel yter i disse tidene.
Kun for illustrasjonsformål
Når det gjøres riktig, kan vi investere i eiendeler som gir oss eksponering for hvert forhold. Dette er kjent som en allværs- eller helårsportefølje. Dette konseptet ble gjort kjent av den legendariske investoren Ray Dalio på slutten av 1990-tallet. Dalio bygde Bridgewater Associates, som vokste til å bli det største hedgefondet i verden. Han påpekte at når porteføljen vektes basert på volatiliteten til hver eiendel, gir dette en fantastisk soliditet. Det er dermed mulig å utkonkurrere markedet på en risikojustert basis, samtidig som du har minimale tap. Normalt er for eksempel aksjer rundt to og en halv ganger mer volatile enn obligasjoner. Derfor bør du tildele en mindre del av porteføljen til aksjer enn til obligasjoner.
Allokasjon av eiendeler
I bildet nedenfor har jeg satt sammen et eksempel på en allværsportefølje med resultatstatistikk. Denne porteføljen er strukturert som et ETF-utvalg som gir eksponering mot ulike eiendelsklasser med lav kostnad.
Kun for illustrasjonsformål
Tidligere ytelse er ikke en indikasjon på fremtidige resultater.
Tidligere ytelse er ikke en indikasjon på fremtidige resultater.
Siden 2005 har denne porteføljen kun hatt to år med mindre tap, og enestående avkastning på 6,07 % under finanskrisen i 2008. Porteføljens motstandskraft mot store fall og markedskorrigeringer gjør at jeg ser på dette som den ideelle strategien i usikre tider.
Det finnes selvsagt variasjoner av denne porteføljen, og den kan justeres til å bli mer aggressiv eller defensiv til ulike tider. Når du oppretter en portefølje som denne, må du dessuten sørge for at du rebalanserer riktig og vurderer markedsforholdene for å gjøre nødvendige endringer.
Sammendrag
Uansett hvordan du velger å bygge porteføljen din, oppfordrer jeg deg til å gjøre det på en balansert måte. Mange investorer fokuserer på å prøve å oppnå stor avkastning, og tenker lite på å beskytte seg mot nedadgående trender. Som nevnt tidligere, er markedskorreksjoner helt naturlige. Hvis du ikke har lagt en plan for dem, kommer du til å få et slag når de skjer. Ha en profesjonell tilnærming til markedet, og husk at det handler om konsistens over lengre perioder. Målet er ikke å prøve å oppnå raske og store gevinster.
En rekke faktorer kan påvirke markedet til enhver tid, og det er umulig å vite akkurat hva som vil skje.
Husk: «Vi kan ikke alltid forutsi, men vi kan forberede oss»
Benjamin Sparham (brukernavn BenSparham) er en populær investor hos eToro. Han bor i London, og har mer enn ni års erfaring. Porteføljen hans er et diversifisert ETF-utvalg designet for å gi balansert eksponering mot en rekke økonomiske forhold.
Denne meldingen er kun for informasjons- og opplæringsformål, og skal ikke anses som investeringsråd, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller oppfordring til å kjøpe eller selge finansielle instrumenter. Dette materialet er utarbeidet uten hensyn til en bestemt mottakers investeringsmål eller økonomiske situasjon. Det er videre ikke utarbeidet i samsvar med lov- og forskriftskravene for fremming av uavhengige undersøkelser. Enhver referanse til tidligere eller fremtidige resultater for et finansielt instrument, en indeks eller et pakkeprodukt er ikke, og skal ikke anses som, en pålitelig indikator for fremtidige resultater. eToro garanterer ikke og påtar seg intet ansvar for nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne meldingen.
Denne meldingen er kun for generelle informasjons- og opplæringsformål, og skal ikke anses som finansielle investeringsråd, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller oppfordring til å kjøpe eller selge finansprodukter. Den er skrevet uten å ta hensyn til dine mål, økonomiske situasjon eller behov. Enhver referanse til tidligere eller fremtidige resultater er ikke, og skal ikke anses som, en pålitelig indikator for fremtidige resultater. eToro garanterer ikke og påtar seg intet ansvar for nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne meldingen.