Georg Kell, en pioner innen bærekraftsbevegelsen som var de første til å bruke begrepet «ESG» i 2004, beskriver det som noe tilsvarende en røntgenstråle. Han sier følgende:
«Med ESG kan investorer se under huden, se på soliditeten til infrastrukturen bak [selskapet] og finne ut hva som fungerer og ikke fungerer. Dette hadde aldri skjedd før, fordi vi tidligere måtte gjøre overfladiske vurderinger utfra finansielle indikatorer og målinger, uten annen hjelp. ESG-prosessfaktorer å passe på er selskapets robusthet, motstandsdyktighet og påvirkning totalt. Dette er et gjennombrudd.»
ESG står for miljø, sosiale forhold og styring (environmental, social and governance), og i denne artikkelen forklarer vi kort metodikken bak ESG-poengene på plattformen vår.
Hvis du ikke er kjent med ESG fra før, har vi en artikkel som oppsummerer alt du trenger å vite om emnet. Artikkelen finner du her.
ESP-poeng på eToro
Ved hjelp av data fra ESG Book kan eToro nå tilby ESG-poeng for over 2700 av aksjene vi tilbyr. Du finner poengsummen på aktivasiden i oversiktsdelen.
ESG-poeng viser selskapets bærekraft, en indikator på om den er lav, høy eller normal, samt gjennomsnittet i den aktuelle sektoren.
I tillegg til den totale ESG-poengsummen, kan du også se en individuell poengsum for hver av de tre pilarene i ESG. Dette betyr en total poengsum så vel som en individuell poengsum for miljø, én for sosialt og én for ledelse. Videre kan du se et diagram som viser svingningene i selskapets tidligere ESG-poengsum.
ESG Book
ESG Book bruker teknologi til å kvantifisere ESG-verdier for å hjelpe investorer med å forstår hvor forberedt et selskap er på å møte risikoer knyttet til miljø (f.eks. vann- og avfallshåndtering, ressursbruk, utslipp osv.), sosiale forhold (f.eks. arbeidsrettigheter, menneskerettigheter, mangfold osv.) og styring (f.eks. åpenhet, antikorrupsjon, selskapsstyring osv.) og selskapet er dermed mer motstandsdyktig mot finansielle risikoer. I den forstand er det slik at jo mer motstandsdyktig et selskap er med hensyn til ikke-finansielle risikoer, desto mer bærekraftig vurderes det å være.
ESG-poengene i ESG Book består i hovedsak av samlede tall for flere bærekraftsmål (350, for å være nøyaktig!) som et selskap kan redegjøre for på årlig basis. Dessverre er det ikke slik at alle selskaper verden over redegjør for de samme tallene i samme kvantitet og med samme informasjonskvalitet, siden de er underlagt ulike regler, mangler insentiv og det ikke finnes én internt anerkjent standard. Det var derfor tilbydere av bærekraftsdata, deriblant ESG Book, begynte å samle informasjon fra et stort antall ulike bærekraftsrapporter rundt om i verden og gjøre dem om til lettfattelige analyser. ESG-poeng er i bunn og grunn en «oppsummering» av hva ESG Book, som leverandør av ESG-data, har funnet på Selskap XYZ, som hjelper investorer med å forstå hvor bærekraftig det aktuelle selskapet er, eller hvor eksponert det er overfor ikke-finansielle risikoer på tvers av faktorene E, S og G.
Slik beregner ESG Book poengene
ESG-poengene fra ESG Book er basert på tre datakilder:
- Rapportbasert: Data de innhenter fra bærekraftsrapportene som publiseres av selskaper (dvs. hva selskapet sier om seg selv. Dette er ikke estimerte data, de kommer rett fra offentlig tilgjengelige kilder).
- Nyhetssignaler: Data innhentet gjennom kunstig intelligent (AI) fra 30 000 ulike nyhetskilder fra 170 land på fire ulike språk (f.eks. hva samfunnet generelt sier om selskapene).
- NGO-signaler: Data innhentet med AI om 400 ulike ESG-emner som publiseres av internasjonale NGO-er (dvs. hva ekspertene sier om brudd på globale normer, internasjonale prinsipper og standarder).
ESG Book tar hensyn til hva markedet og samfunnet sier om hvert selskap fra dag til dag, gjennom AI-signalene deres, slik at de kan gi de mest oppdaterte resultatene for selskapets ESG-resultater. Selv om et selskap kanskje publiserer flotte ord om seg selv i en bærekraftsrapport, er det viktig å også ta hensyn til hva eksterne kilder sier om selskapet, spesielt med tanke på skandaler. For at den skal forbli relevant er det derfor av avgjørende viktighet å holde ESG-poengene oppdatert med aktuelle hendelser.
Når det gjelder ESG-spørsmål, er det enkelte emner som har større påvirkning på økonomiske resultater for et selskap basert på sektoren det opererer i. For et energiselskap har f.eks. eksempel bestemte miljøspørsmål svært stor betydning for økonomiske resultater, fordi et selskap i energisektoren som følge av virksomhetens art er mer eksponert for risikoer fra miljøfaktorer enn andre. Derimot er et finansselskap sannsynligvis mer eksponert for styringsrisikoer. Med ESG-poeng tilordnes større vekt på de bærekraftsemnene som er viktige for hver enkelt sektor. Det vil si at hvis et selskap har en høy ESG-poengsum, kan du forvente at de gjør det spesielt godt på de bærekraftsspørsmålene som er viktigst for sektoren de opererer i.
Derfor er ESG-poeng fra ESG Book et signal for et selskaps bærekraftsresultater på lang sikt.
Hva ESG-poeng IKKE er
ESG-poeng gjenspeiler ikke et selskaps moralske grunnlag eller dets positive eller negative innvirkning på verden. Enkelte selskaper som vanligvis anses som «dårlige», for eksempel i olje- og gassindustrien, har ikke en dårlig ESG-poengsum. ESG-poeng gjenspeiler selskapets egne avsløringer om bærekraftresultater, tilpasset gjennom ESG Books metodikk til det markedet sier om selskapet (gjennom nyheter og analyser fra NGO-er). Det er ikke en vurdering på selskapets påvirkning på verden eller deres moralske kompass.
Selskaper publiserer ikke nødvendigvis data om hele forsyningskjeden sin. Det skyldes at konserner ofte ikke eier hele forsyningskjeden, men snarere opptrer som underleverandører og derfor ikke alltid har kontroll med disse mindre, private selskapene. De fleste bedrifter sørger naturligvis for å kjøre due diligence på leverandørene sine, men det kan være mer eller mindre aktsomt, avhengig av internasjonale regelverk. Derfor tar ikke selskapets ESG-poeng fullstendig hensyn til leverandørene.
Bedriftsinvolvering Flagg
ESG Book har en funksjon som lar brukere filtrere ut selskaper som ikke passer med deres verdier. Bedrifter kontrolleres daglig, og hvis inntektene og forretningsandelen overstiger en terskel på 5 % i én av 14 etikkategorier, vises et ikon med symbolet for kategorien under selskapets ESG-poengsummen.
Det finnes 14 kategorier som blir markert med bedriftsinvolveringsflagg, og de inkluderer: Pornografi, alkohol, kontroversielle våpen, forsvar, skytevåpen, fossilt brensel, gambling, kjernefysikk, svinekjøtt, stamceller, termisk kull, tobakk, GMO og rusmidler
Hvorfor er ESG-poeng nyttige?
ESG-poeng gir deg mer nyttig innsikt i hvordan selskapene i porteføljen din forbereder seg og agerer på en rekke bærekraftsspørsmål, bl.a. mangfold, åpenhet, vann- og avfallshåndtering, utslipp, helse og sikkerhet og mange flere, alt kokt ned til én poengsum.
eToro er en multiaktiva-investeringsplattform. Verdien av investeringene dine kan gå opp eller ned. Kapitalen din risikeres.