De siste årene har interessen for investering i ESG (miljø, sosialt ansvar og ledelse) økt eksponentielt. Denne tilnærmingen til investering var en gang en nisje, men den har nå blitt så populær at 80 % av investorer følger eller vurderer ESG-relaterte investeringsstrategier.
Så hva er det som gjør ESG-investering så tiltrekkende? Og hvordan kan eToro-investorer innlemme ESG-ledere i sine investeringsporteføljer i dag?
Hva er ESG-investering?
Før vi utforsker hvorfor ESG-investering er så interessant for investorer, må vi se litt på hva det faktisk er.
ESG-investering, eller «bærekraftig investering», som det ofte kalles, er en form for sosialt ansvarlig investering som innebærer å vurdere selskaper utfra miljømessige, sosiale og ledelsesrelaterte kriterier. Formålet med en slik tilnærming er å generere økonomisk avkastning ved å investere i selskaper som respekterer og passer på miljøet, bryr seg om menneskers velvære og som går inn for ansvarlig bedriftsatferd.
For å vurdere et selskap utfra ESG-kriterier, ser investorer på et bredt spekter av faktorer. Miljøkomponenten har fokus på hvordan selskapet påvirker planeten vår gjennom sin bruk av energi, forurensning og avfall, og bevaringen av naturressurser. Den sosiale delen omhandler bedriftens forretningsrelasjoner og ser på anliggender som f.eks. mangfold av ansatte, arbeidsstandarder og kundetilfredshet. Samtidig ser styringskomponenten på hvordan et selskap drives og vurderer styrets sammensetning, ledelsens effektivitet og bedriftens forretningsetikk.
Ofte støtter investorer seg på «ESG-vurderinger» eller «ESG-poeng» når de skal investere med fokus på ESG. Disse vurderingene – som leveres av finansdataspesialister og som nå er tilgjengelige på eToro-plattformen – måler selskapets eksponering overfor ESG-risiko. En høy ESG-vurdering betyr at selskapet styrer sine miljømessige, sosiale og ledelserelaterte risikoer på en god måte – sammenlignet med lignende selskaper. Til forskjell vil en lav vurdering bety at selskapet har relativt høy ESG-risiko sammenlignet med lignende selskaper. Ved hjelp av disse vurderingene kan investorer på en objektiv måte vurdere en bedrifts ESG-resultater og ta mer informerte investeringsavgjørelser.
Hvorfor ESG-investering er så attraktivt
På spørsmålet om hvorfor ESG-investering har blitt så populært kan man si at det i stor grad skyldes en økt bevissthet om viktigheten av å beskytte miljøet. Det har ført til store endringer i retning bærekraftfokuserte investeringsstrategier.
Investorer er ikke lenger utelukkende interessert i å generere økonomisk gevinst fra investeringene sine. De vil at pengene deres skal settes i selskaper som drives på en bærekraftig måte, tar hensyn til miljøet og som leverer bærekraftige varer og tjenester. På samme måte som bærekraft nå spiller en stor rolle med hensyn til forbrukeres kjøpsavgjørelser (mange forbrukere er villige til å betaler mer for bærekraftige varer), spiller det også en viktig rolle med hensyn til investorers avgjørelser.
Denne interessen for miljøvern er spesielt markant blant unge investorer. I følge Morgen Stanley er 99 % av yngre investorer (millennials) interesserte i bærekraftig investering.
ESG-ledere gir høyere investeringsavkastning
En annen grunn til at denne formen for investering har blitt populær, er at forskning viser at strategier som fokuserer på ESG-ledere har en tendens til å generere solid avkastninger for investorer i et langt perspektiv.
Selskaper med høy ESG-score er ofte godt administrerte selskaper som bryr seg om miljøutfordringer, behandler interessenter på en god måte og som har færre kontroverser. Slike selskaper vil ofte generere større driftsmarginer og bedre kapitalavkastning over tid enn selskaper med lav ESG-vurdering, i tillegg til høyere nivåer av utbyttevekst, som igjen fører til bedre avkastning for langtidsinvestorer.
Det er verd å peke på at en viss feedback-loop er gjeldende her. Gode ESG-initiativer fører til bedre økonomiske resultater, som igjen kan gi monetære ressurser som kan reinvesteres for enda bedre ESG-innsats. Denne investeringen vil da kunne gi virksomheten enda bedre resultater, og så videre.
Lavt rangerte ESG-bedrifter, derimot, kan støte på en rekke utfordringer som kan begrense investeringsresultatene. For eksempel kan bedrifter som er involvert i miljøkontroverser støte på høyere kostnader som følge av forskriftsmessige problemer, og kunder kan unngå dem, noe som igjen reduserer omsetningen. Samtidig, hvis et selskap ikke behandler sine ansatte på en rettferdig måte, kan det føre til lavere moral, som igjen fører til redusert omsetning og lavere produktivitet. Investorer kan også velge å ikke investere i bedrifter som gjør det dårlig på ESG-fronten, hvilket dermed reduserer bedriftens kapitaltilgang. Alle disse problemene kan påvirke selskapets aksjekurs på en negativ måte.
Høy ESG fører til lav volatilitet
Aksjene i selskaper som gjør det bra med tanke på ESG, vil ofte også være mindre volatile enn aksjene i selskaper som gjør det dårlig. Dette kunne observeres under covid-19-pandemien. Forskning fra S&P Global Market Intelligence viser at i pandemiens tolv første måneder gjorde mange ESG-fokuserte fond det bedre enn markedet som helhet. Samtidig viser forskning fra Morgan Stanley at når markedene var volatile i 2008, 2009, 2015 og 2018, gjorde bærekraftige fond det konsekvent mindre dårlig enn tradisjonelle investeringsfond. Det lavere volatilitetsnivået – som skyldes ESG-ledernes fokus på risiko – k0an også bidra til å øke investeringsavkastningen.
eToros nye ESG-Leaders Smart Portfolio
For å hjelpe investorer med å eksponeres for ESG-investeringer har eToro nylig lansert ESG-Leaders Smart Portfolio. Dette er en fullstendig allokert diversifisert portefølje med lik vekting på tvers av 11 ulike industrisektorer, med fokus på selskap med høye ESG-vurderinger.
Aksjene som velges til denne smartporteføljen, har noen av bransjens høyeste ESG-vurderinger. Aksjene gjennomgår en screeningprosess som er basert på en rekke ulike metrikker, bl.a. markedskapitalisering, likviditet, regnskapsmessige nøkkeltall og analytikernes konsensusvurderinger. Sluttresultatet er fire aksjer fra hver bransjesektor, altså totalt 44 aksjer med gode ESG-vurderinger.
Eksempler på nåværende aksjer i porteføljen er nettskyspesialisten Snowflake, databrikkegiganten Nvidia, robotkirurgiselskapet Intuitive Surgical, sportsklærprodusenten Lululemon Athletica og forbrukerhelsegiganten Colgate-Palmolive. Alle disse selskapene gjør det bra med hensyn til ESG.
Les mer om eToros nye ESG-Leaders Smart Portfolio her.
eToro er en multiaktiva-investeringsplattform. Copy Trading utgjør ikke investeringsråd. Verdien av investeringene dine kan gå opp eller ned. Kapitalen din risikeres.
1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
Denne kommunikasjonen er utelukkende ment for informasjons- og utdanningsformål og skal ikke tolkes som investeringsråd, personlig anbefaling eller et tilbud om, eller anmodning om, å kjøpe eller selge et finansinstrument. Dette materialet er utarbeidet uten hensyn til noen bestemt mottakers investeringsmål eller økonomiske situasjon, og er heller ikke utarbeidet i samsvar med lov- og forskriftskravene om promotering av uavhengig forskning. Eventuelle henvisninger til tidligere eller fremtidige resultater for et finansinstrument, en indeks eller et pakket investeringsprodukt utgjør ikke, og skal ikke tolkes som, en pålitelig indikator på fremtidige resultater. eToro verken garanterer eller påtar seg ansvar for nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne publikasjonen.