Alejandro Jimenez Rico (brukernavn: MrKnoot) er en populær investor på eToro-plattformen. Alejandro er en datakyndig person og liker å bruke matematikk til å modellere komplekse systemer. Denne interessen har ført til at han har laget et investeringssystem og en strategi der han bruker det menneskelige intellektet til å finne selskaper med vekstpotensial innen sitt felt, men et maskinlæringssystem for å bestemme en fornuftig pris for aksjen. Men vi lar Alejandro forklare det med sine egne ord. Opplev samtalen med ham!
Fortell oss litt om deg selv!
Jeg ble uteksaminert med en BSc i fysikk fra Universitat Autonoma de Barcelona i 2016, med vekt på matematikk i klimafysikk. Det er noe med å bruke matematikk til å modellere komplekse systemer som begeistrer meg. Jeg bestemte meg for å få litt erfaring i bankverdenen før jeg gikk tilbake til skolen og fullførte en mastergrad i finansiell matematikk, samt en annen i matematisk modellering og datavitenskap.
Etter å ha fullført graden begynte jeg å jobbe som dataforsker for ulike bransjer som finans, forsikring, spill og til og med legemidler. Jeg yter også konsulenttjenester for forskningsgrupper, ved å overvåke de statistiske metodene som brukes i undersøkelser.
Disse erfaringene har gitt meg en dyp innsikt i hvordan jeg kan bruke matematikk til å modellere komplekse systemer i det virkelige liv, slik som finansmarkedene. Investering var alltid et interessepunkt for meg, noe jeg hadde lest om i lunsjpausene. Deretter vil jeg jobbe med å bruke maskinlæringsalgoritmer for å prøve å forstå hvordan aksjekursene oppfører seg. Jeg begynte å jobbe til langt på natt og i helgene og fikle med algoritmene, og utviklet en metodikk som blir pålitelig og lønnsom.
Jeg brukte mye tid på å teste metodikken, ved å bruke verktøysettene og staheten jeg brukte i forskning, inntil resultatene var pålitelige. Jeg brukte et par år på å investere sparepengene mine ved å bruke denne metoden, og oppnådde overraskende positive resultater! Derfor bestemte jeg meg for å legge litt mer hud i det hele og gjøre det offentlig. Jeg begynte hos eToro i 2019 og startet dette prosjektet.
Fortell oss om din økonomiske bakgrunn.
Jeg har en MSc i finansiell matematikk og har jobbet innen finans og forsikring. Jeg har også samarbeidet i et par forskningsprosjekter om optimalisering av finansielle strategier.
Hva er din strategi, og har du endret den i det siste for å tilpasse deg de volatile markedene?
Strategien min består av en kombinasjon av verdiinvestering og kvantitativ analyse. Dette høres kanskje motstridende ut for noen, men det er det faktisk ikke. La meg forklare det raskt.
Verdiinvestering handler om å finne gode selskaper til en rabattert pris, så hvis prisen er under det vi anser som deres«fornuftige verdi», kjøper du den. Hvis du har rett, vil markedet til slutt gjenkjenne det og når prisen matche den fornuftige verdien tjener du penger.
For å gjøre det, må du følge en to-trinns tilnærming. Først må du identifisere verdifulle virksomheter med økende konkurransefortrinn. Da må du sette en prislapp på dem. Den første delen er iboende kvalitativ. Ingen maskin kan gjøre det for deg. Det er den delen av ligningen der menneskelig intuisjon utmerker seg, mens algoritmer er forferdelige. Ideelt sett er målet her å finne selskaper med et slikt vekstpotensial at du blindt kan kjøpe dem til den prisen de for øyeblikket selger til. Hvis du har rett, vil deres konkurransefortrinn fortsette å øke mens deres «fornuftige verdi» også fortsettre å øke.
Warren Buffett og Charlie Munger er GOTEN (Greatest Of All Time) på dette. Jeg har lært det meste av det jeg vet om investering ved å lese hva disse to geniene har gjort i flere tiår.
Den andre delen av ligningen handler om prising. Hvor mye skal vi betale for selskapet? Og det er her jeg tror de fleste tar feil. Ingen vil høre dette, men mennesker er litt dårlige med tall. Vi trenger en kalkulator for de enkleste operasjonene, og intuisjonen vår forråder oss for alt som ikke er jevnt og lineært. Hvis vi sliter med å forstå sammenhengen mellom to rene variabler, er det ikke rart at tolking av regnskap med dusinvis av beregninger føles som kryptografi. Med mindre du er et enestående geni, vil en algoritme mest sannsynlig være flinkere til å beregne disse tingene.
Jeg erkjente dette, og bestemte meg for at vi skulle være smartere og bruke andre, nyere verktøy – distribuere hele maskinlæringsarsenalet mitt. Jeg utviklet et stykke programvare som automatisk laster ned alle arkivene som offentlige selskaper har presentert for SEC. Disse dataene blir behandlet sammen med de historiske prisene til alle offentlige selskaper notert i USA. På denne måten kan jeg bruke avansert statistikk til å trene opp modeller som kan vurdere hva som vil være den fornuftige prisen for hvert selskap.
Kombinasjonen av disse to filosofiene er det som i hovedsak danner min strategi. Jeg starter med å filtrere selskaper ved å bruke et rent forretningsperspektiv, uten tall. Først da bruker jeg de kompliserte algoritmene for å knuse tallene og anslå deres fornuftige pris.
Har du endret den nylig for å tilpasse deg de volatile markedene?
Strategien min er ikke bygget for kortsiktig investering. Den er bygget for langsiktig investering basert på de to prinsippene jeg nevnte: Kvalitativ analyse og min verdsettelsesmodell for maskinlæring. Jeg er trygg på strategien min, og derfor vil prissvingninger i løpet av noen måneder eller til og med et år ikke endre måten jeg ser markedet på. Jeg er trygg nok på strategien min til at jeg investerer mine egne penger basert på disse prinsippene, og har vært så heldig å se god avkastning.
Hvordan har eToro påvirket måten du handler på?
Det har tvunget meg til å avgrense investeringsstrategien min, noe som har vært veldig bra for meg. Før jeg begynte hos eToro, hadde ideene og eksperimentene mine egentlig aldri blitt publisert. Jeg ville delt dem med noen venner og diskutert med kolleger, men aldri offentlig. Det å bli med hos eToro betydde at jeg måtte forklare ideene mine og investeringsstrategien min for publikum. Øvelsen med å skrive ned og forklare måten jeg investerer på og det grunnleggende i strategien min har hatt en veldig positiv innvirkning på tankeprosessen min. Det har i hovedsak raffinert tankegangen min. Da folk på eToro-plattformen begynte å følge og kopiere meg, utviklet jeg en sterk følelse av ansvar. Folk begynte å ta mine råd på alvor og la sparepengene sine i hendene mine. Alt ble veldig ekte.
Nå legger jeg mye arbeid i å forklare beslutningene mine offentlig. Folk spør meg hvorfor jeg kjøper denne aksjen eller hvorfor jeg ikke kjøper den andre aksjen i stedet. De som kopierer blir bekymret når markedet er nede og jeg må ut og gi forklaringer. Jeg må være sikker på alt jeg gjør, for nå må jeg rettferdiggjøre alle mine avgjørelser. Og det er en god ting.
Hva er favoritthandelen din de siste tolv månedene?
Det må være Brookfield Asset Management. Det er et selskap som kontrasterer de mer høyteknologiske og innovative delene av porteføljen min, og som jobber i den typen sektor som har en tendens til å bli oversett av de fleste investorer. Vi elsker alle å diskutere de hotte trendy selskapene som Palantir eller Square, og jeg ser absolutt verdien i dem. Men en del av en balansert portefølje må være i disse kjedelige tradisjonelle virksomhetene som kan levere 20 % årlig avkastning uten å vises i nyhetene.
Investerer du i eiendelsklasser utenom aksjer, råvarer og krypto?
Ikke egentlig. Mange på min alder investerer i illikvide eiendeler som å kjøpe et hjem eller kjøpe et stykke land, men jeg synes det er ekstremt risikabelt. Hvis jeg ønsker å få eksponering i eiendom, vil jeg heller investere i $ O eller $ BAM fremfor å gå all in i en enkelt illikvid eiendom.
Hva er ditt langsiktige tradingmål?
I generiske termer, for å bygge rikdom. Mer personlig, så jeg kan være økonomisk uavhengig. Jeg vokste opp i en familie av lavere klasse, komfortabel nok til at jeg kunne få en utdannelse, men jeg glemte aldri at risikoen for fullstendig ødeleggelse kanskje lurer rundt neste hjørne. Det er en konstant tilstand av årvåkenhet og frykt.
Jeg investerer slik at jeg kan bygge nok formue slik at jeg ikke trenger å bekymre meg for å miste jobben eller ha en ulykke som kan gjøre familien min konkurs. Jeg har til hensikt å skape en formue slik at jeg kan bli finansiell uavhengig og være i stand til å pensjonere meg tidlig. Målet er ikke å slutte å jobbe. Målet er å bygge en passiv inntektskilde slik at jeg ikke trenger det.
Det er drømmen min. Og jeg har til hensikt at de som kopierer meg skal oppnå det samme målet.
Har du noen meldinger til de som kopierer eller potensielle vil kopiere?
«Aksjemarkedet er en enhet for å overføre penger fra den utålmodige til pasienten.»
Det vil være vanskelige og usikre tider, slik det har vært tidligere. Derfor legger jeg et sterkt poeng av å forklare alle mine tanker og beslutninger. Overbevisning kommer fra forståelse. Markedet blir ofte kaotisk og forvirrende, og vi blir ofre for våre egne følelser og faller inn i forhastede beslutninger. Ekte overbevisning og forståelse for hva vi gjør er det som beskytter oss mot det. Dette er en reise vi tar sammen, med de samme målene og de samme bekymringene. Aldri nøl med å ta kontakt. Jeg skal gjøre mitt beste for å gjøre alt forståelig.
Og takk. Den tilliten mange av dere har til meg berører meg virkelig. Det er en ære som jeg tar veldig seriøst.
Denne meldingen er kun for informasjons- og opplæringsformål, og skal ikke anses som investeringsråd, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller oppfordring til å kjøpe eller selge finansielle instrumenter. Dette materialet er utarbeidet uten hensyn til en bestemt mottakers investeringsmål eller økonomiske situasjon. Det er videre ikke utarbeidet i samsvar med lov- og forskriftskravene for fremming av uavhengige undersøkelser. Eventuelle referanser til tidligere eller fremtidig ytelse for et finansielt instrument, indeks eller et pakket investeringsprodukt er ikke, og skal ikke tas som, en pålitelig indikator på fremtidige resultater. eToro gir ingen representasjon og påtar seg intet ansvar med hensyn til nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne publikasjonen.
Denne meldingen er kun for informasjons- og opplæringsformål, og skal ikke anses som investeringsråd, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller oppfordring til å kjøpe eller selge finansielle instrumenter. Dette materialet er utarbeidet uten hensyn til en bestemt mottakers investeringsmål eller økonomiske situasjon. Det er videre ikke utarbeidet i samsvar med lov- og forskriftskravene for fremming av uavhengige undersøkelser. Enhver referanse til tidligere eller fremtidige resultater for et finansielt instrument, en indeks eller et pakkeprodukt er ikke, og skal ikke anses som, en pålitelig indikator for fremtidige resultater. eToro garanterer ikke og påtar seg intet ansvar for nøyaktigheten eller fullstendigheten av innholdet i denne meldingen.
Kryptoaktiva er svært volatilt og uregulert i Storbritannia. Ingen forbrukerbeskyttelse. Skatt på overskudd kan påløpe.