Comprendere la negoziazione delle valute (FX) è essenziale per gli investitori poiché le fluttuazioni valutarie possono influire i rendimenti degli investimenti internazionali.
Pertanto, abbiamo creato questo post per spiegare come valutare gli effetti della FX sui tuoi assets su eToro.
Liquidita’, depositi e prelievi
Quando depositi sul tuo conto di investimento eToro, i fondi vengono convertiti dalla tua valuta locale in USD (sono dunque soggetti a commissioni di conversione FX). Quando prelevi, convertiremo l’importo da USD alla valuta del tuo conto di destinazione.
Nota: se non supportiamo la valuta del tuo conto bancario, la tua banca convertirà i fondi seguendo i loro tassi di cambio e le loro commissioni.
Il tuo conto eToro Money
Se hai un conto eToro Money, i tuoi contanti sono detenuti in GBP o EUR.
Visualizza valuta
Puoi modificare la valuta visualizzata nell’app. Puoi anche vedere le informazioni sugli importi nella tua valuta locale attraverso l’estratto conto. Questo è solo a scopo illustrativo e non modifica il valore dele tue partecipazioni.
Dove controllare i tassi di cambio e le commissioni
- Quando depositi o prelevi, puoi vedere il tasso di cambio utilizzato per ciascuna transazione nelle schermate corrispondenti dell’app. Scopri di più qui.
- Scopri di più su come controllare i tassi di cambio sottostanti e le commissioni di conversione sul nostro sito web.
Ora diamo un’occhiata a come il FX influisce sul valore delle tue partecipazioni non in contanti su eToro.
Valutare le posizioni
Indipendentemente dal tipo di asset, il valore di qualsiasi posizione non-CFD viene calcolato allo stesso modo:
Valore = Unità * Prezzo unitario
Il PnL (Profitto/Perdita) in USD che viene visualizzato su ogni posizione nel tuo portafoglio, include ogni impatto del cambio valutario sulla sua variazione di valore.
Nota: le posizioni azionarie non basate su USD aperte prima del 3 marzo 2024, sono coperte contro l’USD (si vedano i dettagli di seguito).
Azioni ed ETF quotati negli Stati Uniti
Le azioni e gli ETF quotati nelle borse statunitensi come il NASDAQ o il NYSE sono basati sull’USD. Pertanto, non vi è alcuna esposizione valutaria al di fuori dell’USD.
È sempre possibile sapere se un’azione è basata sull’USD controllando i dati del simbolo in alto a destra della schermata dell’attività corrispondente e nella schermata di negoziazione:
Azioni ed ETF non quotati negli USA
Quando si investe in un’azione non quotata in USD, il suo valore viene calcolato nella valuta in cui l’azione è stata quotata. Ad esempio, Volkswagen è quotata in Germania e scambiata in euro:
Ecco come viene calcolato il valore nella sua valuta di base:
Valore = unità * prezzo unitario
E in USD:
Valore della posizione in USD = valore * tasso cambio FX USD
CFD
Su eToro, i CFD possono essere utilizzati per operare su diverse categorie, tra cui azioni, criptovalute*, materie prime, forex e indici.
A seconda dello strumento scelto, un CFD può essere basato su USD o non-USD. È sempre possibile controllare la schermata dell’attività corrispondente per confermarlo.
Il valore di una posizione CFD viene calcolato in base alla variazione del prezzo e non al valore totale dello stesso. Ciò significa che l’esposizione FX di una posizione CFD si applica solo sulla sua variazione di prezzo. Questo aspetto può essere compreso chiaramente utilizzando le nostre formule PnL (Profitto/Perdita):
USD PnL di una posizione CFD long (Compra – Buy) = numero di unità * (prezzo corrente – prezzo di apertura) * tasso FX
PnL in USD di una posizione CFD short (Vendi-Sell) = numero di unità * (prezzo di apertura – prezzo corrente)* tasso FX
E il valore totale della posizione:
Valore della posizione CFD in USD = Valore della posizione in USD all’apertura + PnL in USD.
*I cripto-CFD non sono disponibili in alcuni Paesi, tra cui il Regno Unito e l’Australia
Non effettuiamo più la copertura del rischio di cambio (Copertura FX) delle nuove posizioni in azioni ed ETF non basati su USD.
Fino al 3 marzo 2024, quando si apriva una posizione in azioni/ETF reali non basati su USD, l’importo investito veniva immediatamente coperto (fissato) al tasso di cambio dell’USD al momento dell’apertura. Solo la parte di profitto/perdita (P/L) rimaneva calcolata in base alla sua valuta.
Il valore in USD delle posizioni aperte a partire dal 3 marzo 2024 fluttua al 100% rispetto alla loro valuta di base finché rimangono aperte.
Come calcoliamo il valore delle posizioni in cui l’FX fluttua (non coperte):
A partire dal 3 marzo 2024, quando investite in uno strumento non basato sul dollaro USA, l’intera posizione rimane valutata nella sua valuta di base:
Valore della posizione in USD = (Numero di unità * Prezzo per unità nella valuta di base) * Tasso FX
Ad esempio:
- Acquistate 10 azioni di EuroStock, un titolo azionario basato sull’euro (€), a €1 per azione, con un tasso di cambio di $1 USD per ogni euro.
- All’acquisto, il vostro investimento è valutato in euro: €10.
- Alla chiusura, l’euro è salito del 10% rispetto al dollaro, a $1.10 dollari.
- E il valore dell’EuroStock è aumentato del 20%, a €1.20 per azione.
- Alla chiusura, la vostra posizione è valutata €12.00.
- e a $13.20 quando viene convertita in USD come ricavo.
Come calcoliamo il valore delle posizioni precedenti, con copertura FX (comprendi CFD):
Per le posizioni in azioni/ETF reali aperte prima del 3 marzo 2024, l’importo dell’investimento originale è stato convertito in USD al momento dell’acquisto e solo la parte P/L fluttua al tasso FX corrente:
Valore della posizione in USD = (numero di unità * prezzo all’apertura * tasso FX all’apertura) + (numero di unità * (prezzo corrente – prezzo all’apertura) * tasso FX corrente)
Un esempio:
- -Acquistate 10 azioni di EuroStock a €1 per azione, un’azione basata sull’euro, a un tasso di cambio di 1 USD per ogni euro.
- -Al momento dell’acquisto, l’importo iniziale investito viene fissato in USD e valutato a 10 dollari per tutta la durata dell’investimento.
- -Alla chiusura, l’euro è salito del 10% rispetto al dollaro USA, raggiungendo $1.10.
- – Il valore dell’EuroStock è salito del 20% a €1.20 per azione.
- – Il valore originario dell’investimento rimane di $10 – si ricorda che non è valutato in euro.
- – La parte P/L è valutata a €2.00.
- – Quindi, una volta venduta e convertita in USD, riceverete $10 + (€2.00 x 1.10) = $12.20 in ricavo.