Georg Kell, un pioniere del movimento per la sostenibilità, colui che per primo coniò il termine “ESG” (Environmental, Social e Governance) nel 2004, lo descrive paragonandolo a una radiografia. Afferma:
“L’ESG permette agli investitori di scoprire cosa si nasconde sotto la superficie, osservare la solidità dell’infrastruttura su cui si basa [l’azienda] e accorgersi della presenza di aspetti giusti o sbagliati: questo non è mai stato possibile prima d’ora, poiché in passato abbiamo condotto valutazioni superficiali basandoci esclusivamente su misurazioni e indicatori finanziari. L’ESG elabora diversi fattori per valutare la robustezza, la resilienza e l’impatto dell’azienda nel suo complesso. Rappresenta una svolta epocale.”
L’acronimo ESG si riferisce agli aspetti ambientali, sociali e di governance di un’azienda; in questo articolo, illustreremo brevemente la metodologia in base alla quale vengono calcolati i punteggi ESG presenti sulla nostra piattaforma.
Se non hai familiarità con l’ESG, abbiamo redatto un articolo che riassume tutto ciò che devi sapere sull’argomento. Puoi consultarlo qui.
I punteggi ESG su eToro
Utilizzando i dati di ESG Book, attualmente eToro fornisce i punteggi ESG di oltre 2.700 titoli disponibili sulla piattaforma. Troverai il punteggio sulla pagina di ciascun asset, nella sezione dedicata alle informazioni generali.
Il punteggio ESG rappresenta un indicatore della sostenibilità di un’azienda, che può essere bassa, alta o normale, nonché la media del settore.
Oltre al punteggio totale ESG, puoi anche vedere il livello singolo di ognuno dei tre componenti fondamentali di questi requisiti. Ciò significa che troverai un punteggio totale e uno specifico per ambiente, aspetti sociali e governance. Inoltre, vedrai un grafico che mostra le fluttuazioni del punteggio ESG dell’azienda in passato.
ESG Book
ESG Book utilizza la tecnologia per quantificare i valori ESG, aiutando così gli investitori a comprendere quanto un’azienda sia preparata ad affrontare i rischi ambientali (es. gestione idrica e dei rifiuti, utilizzo delle risorse, emissioni, ecc.), sociali (es. diritti del lavoro, diritti umani, diversità, ecc.) e di governance (es. trasparenza, anticorruzione, governance aziendale, ecc.) e, di conseguenza, sia più resiliente nei confronti dei rischi finanziari. In tal senso, più un’azienda è resiliente ai rischi non finanziari, più è considerata sostenibile.
Il punteggio ESG fornito da ESG Book consiste sostanzialmente nell’aggregazione di diverse metriche di sostenibilità (ben 350, per l’esattezza!) che un’azienda può divulgare su base annuale. Purtroppo, non tutte le aziende del mondo divulgano le stesse metriche con la medesima quantità e qualità di informazioni; ciò è dovuto a diverse normative, alla mancanza di incentivi e all’assenza di uno standard riconosciuto internamente. Ecco perché i fornitori di dati relativi alla sostenibilità, come ESG Book, hanno iniziato a raccogliere informazioni da una miriade di diversi rapporti di sostenibilità in tutto il mondo, traducendoli in analisi di facile comprensione. Un punteggio ESG rappresenta una reale “sintesi” delle informazioni che ESG Book, in qualità di fornitore di dati ESG, ha reperito sull’Azienda XYZ. Tale punteggio aiuta gli investitori a comprendere quanto l’azienda sia sostenibile e il suo livello di esposizione a rischi non finanziari per quanto riguarda i fattori ambientali, sociali e di governance.
In che modo ESG Book calcola i punteggi
I punteggi ESG di ESG Book si basano su tre fonti di dati:
- Basati sui rapporti: dati ricavati dai report di sostenibilità pubblicati dalle stesse aziende (in altre parole, ciò che ogni azienda dice di sé. Non si tratta di dati stimati, ma provengono direttamente solo da fonti di dominio pubblico).
- Nuovi segnali: dati raccolti tramite IA da 30.000 diverse fonti di notizie, provenienti da 170 Paesi e in quattro lingue diverse (ovvero le opinioni della società civile sulle aziende).
- Segnali delle ONG: dati raccolti tramite IA su 400 diverse tematiche ESG, pubblicati da ONG internazionali (in altre parole, ciò che gli esperti dicono sulle violazioni di norme globali, principi e standard internazionali).
ESG Book valuta, utilizzando i propri segnali di IA, le opinioni quotidiane del mercato e della società civile su ciascuna azienda; è quindi in grado di fornire i punteggi più aggiornati sulle performance ESG di un’azienda. Anche se un’azienda può autoincensarsi nel proprio report sulla sostenibilità, è importante considerare anche cosa dicono le fonti esterne al riguardo, soprattutto nel caso di scandali. È perciò fondamentale mantenere il punteggio ESG aggiornato in base agli eventi attuali, affinché sia sempre rilevante.
Quando si parla di problematiche ESG, in base al settore produttivo di appartenenza alcuni aspetti possono avere impatti maggiori sulle performance finanziarie di un’azienda rispetto ad altri. Ad esempio, per una società energetica, alcune questioni ambientali saranno estremamente rilevanti per le sue performance finanziarie. Ciò è dovuto al fatto che un’azienda che opera nel settore energetico è più esposta ai rischi derivanti dai fattori ambientali rispetto ad aziende di altri settori, a causa della natura intrinseca della sua attività. Per contro, è più probabile che una società di servizi finanziari sia esposta a rischi di governance. I punteggi ESG attribuiscono un peso maggiore alle tematiche di sostenibilità più rilevanti per i diversi settori. Pertanto, quando un’azienda ha un punteggio ESG elevato, è lecito ritenere che stia gestendo particolarmente bene le questioni di sostenibilità che contano di più all’interno del suo settore.
Il punteggio ESG di ESG Book rappresenta quindi un indicatore delle performance di sostenibilità di un’azienda nel lungo periodo.
Cosa NON è un punteggio ESG
Il punteggio ESG non rispecchia i principi morali in base a cui opera un’azienda, né il suo impatto positivo o negativo sul pianeta. Alcune aziende tendenzialmente considerate “cattive”, come ad esempio quelle del settore petrolifero e del gas, non hanno un punteggio ESG negativo. Il punteggio ESG rispecchia le informazioni fornite da un’azienda sulle sue performance di sostenibilità, che vengono allineate, attraverso la metodologia di ESG Book, a ciò che il mercato dice a proposito di tale azienda (attraverso l’analisi di notizie e dati delle ONG). Non rappresenta una valutazione dell’impatto sul pianeta di un’azienda, né dei principi morali a cui si ispira.
Non è detto, inoltre, che le aziende pubblichino i dati relativi all’intera catena di fornitura. Ciò è dovuto al fatto che, spesso, le aziende non possiedono una propria catena di approvvigionamento; al contrario, sono appaltatori e quindi non hanno sempre una visione completa delle aziende private più piccole. Naturalmente, la maggior parte delle aziende svolge procedure di adeguata verifica sui propri fornitori; tuttavia, a seconda delle diverse normative internazionali, il soddisfacimento degli standard può essere maggiore o minore. Il punteggio ESG di un’azienda, di conseguenza, non tiene pienamente conto dei suoi fornitori.
Flag sul coinvolgimento aziendale
ESG Book fornisce uno strumento che consente agli utenti di valutare le aziende in base al rispetto dei propri valori. Le aziende vengono controllate quotidianamente e se i loro ricavi e il loro coinvolgimento aziendale dovessero superare la soglia del 5% in una qualsiasi delle 13 categorie etiche, un’icona con il simbolo di quel parametro apparirà sotto al punteggio ESG.
Ci sono 13 categorie che causano l’assegnazione di un flag sul coinvolgimento delle imprese, ossia: intrattenimento per adulti, alcolici, armi controverse, difesa, armi da fuoco, combustibili fossili, gioco d’azzardo, nucleare, pornografia, cellule staminali, carbone ad uso termico, tabacco, OGM e stupefacenti ad uso ricreativo.
Perché è utile un punteggio ESG?
I punteggi ESG ti consentono di acquisire informazioni più approfondite su come le aziende presenti nel tuo portafoglio si preparano e si comportano riguardo a una serie di questioni legate alla sostenibilità, come diversità, trasparenza, gestione di acqua e rifiuti, emissioni, salute e sicurezza e molte altre, il tutto racchiuso in un unico punteggio.
eToro è una piattaforma di investimento multi-asset. Il valore dei tuoi investimenti può aumentare o diminuire. Il tuo capitale è a rischio.