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ETF obbligazionari: gli investimenti che devi conoscere quando i tassi di interesse sono alti

Gli asset a reddito fisso possono rappresentare un’aggiunta intelligente al tuo portafoglio, poiché permettono di ottenere entrate regolari correndo meno rischi rispetto ai tradizionali investimenti.

Probabilmente sai già che investire può essere una delle strategie migliori per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari nel lungo periodo. E benché il mercato azionario sia potenzialmente in grado di offrire notevoli rendimenti nel corso del tempo, in questo momento – con inflazione ancora elevata e l’economia in costante evoluzione – molti investitori stanno spostando l’allocazione su obbligazioni che offrono rendimenti molto elevati rispetto alla media dell’ultimo decennio.

Cosa sono gli ETF obbligazionari? 

Gli ETF obbligazionari rappresentano una categoria di strumenti a reddito fisso che riuniscono singole obbligazioni. Questi strumenti offrono agli investitori la possibilità di diversificare il proprio portafoglio e, di conseguenza, ridurre il rischio. Questa categoria di asset offre un flusso di cassa prevedibile e stabile, solitamente sotto forma di dividendi. Le obbligazioni sono considerate degli investimenti a reddito fisso, il cui nome deriva dal tasso fisso (altresì noto come rendimento a scadenza) stabilito al momento dell’investimento.

Ecco cosa devono sapere gli investitori:

    • Esistono due tipologie principali di ETF obbligazionari: societari e governativi. 
    • Le obbligazioni tendono a essere meno volatili rispetto ad altri tipi di asset negoziabili, a seconda della loro durata e affidabilità creditizia.
    • Per molti titoli a reddito fisso, al raggiungimento della scadenza, agli investitori viene rimborsato il valore nominale che avevano investito, oltre ai pagamenti degli interessi già ricevuti.
    • In caso di insolvenza, sia da parte di una società che di un governo, i pagamenti agli obbligazionisti vengono corrisposti prima dei pagamenti agli azionisti.
    • A differenza di quanto accade con una singola obbligazione, un ETF obbligazionario offre una diversificazione che riduce ulteriormente il rischio e la volatilità complessiva.

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I pro e i contro degli ETF obbligazionari

PRO CONTRO
  • Generazione di reddito: solitamente gli ETF obbligazionari forniscono un flusso di reddito costante attraverso il pagamento di interessi, il che li rende allettanti per gli investitori che vogliono ottenere entrate.
  • Diversificazione: gli ETF obbligazionari contengono un paniere di singole obbligazioni emesse da diversi soggetti, che offrono una diversificazione immediata e riducono il rischio associato all’investimento in un’unica obbligazione.
  • Liquidità: gli ETF obbligazionari vengono scambiati in borsa come le azioni ordinarie, perciò hanno un’elevata liquidità. Gli investitori possono acquistare e vendere azioni durante le giornate di negoziazione ai prezzi di mercato.
  • Investimento minimo basso: gli ETF obbligazionari consentono agli investitori di accedere a un portafoglio obbligazionario diversificato a fronte di un investimento minimo relativamente contenuto, il che li rende accessibili a un’ampia gamma di investitori.
  • Convenienti: gli ETF obbligazionari hanno, in genere, coefficienti di spesa inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, perciò risultano convenienti per gli investitori.
  • Volatilità dei prezzi: gli ETF obbligazionari sono soggetti a fluttuazioni dei prezzi in base alle variazioni dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni di solito diminuiscono, con possibili ripercussioni sul valore dell’ETF.
  • Rischio creditizio: benché gli ETF obbligazionari puntino a diversificare il rischio creditizio detenendo diverse obbligazioni, continua a esistere il rischio di insolvenza da parte delle singole società emittenti, che influisce sul valore complessivo dell’ETF.
  • Errori nella replicazione degli andamenti: alcuni ETF obbligazionari potrebbero non seguire perfettamente il rispettivo indice obbligazionario sottostante, determinando così una differenza tra le prestazioni dell’ETF e l’indice che ha l’obiettivo di replicare.
  • Nessuna data di scadenza: a differenza delle singole obbligazioni, alcuni ETF obbligazionari non hanno una data di scadenza fissa, il che può influire sulla capacità di un investitore di fissare tassi di interesse specifici.
  • Controllo limitato: chi investe in ETF obbligazionari ha un controllo limitato sulle singole obbligazioni detenute all’interno dell’ETF, poiché è il gestore del fondo a prendere tali decisioni.

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Quando i tassi di interesse sono alti, valuta la possibilità di investire in obbligazioni

Negli ultimi anni, i tassi di interesse pagati sulle cedole obbligazionarie sono stati molto bassi, perché i tassi di interesse, in generale, erano ai minimi storici. Tuttavia, la situazione è cambiata. 

  • Le banche centrali di tutto il mondo hanno aumentato i tassi di interesse per contrastare l’inflazione elevata. 
  • Sebbene i rialzi dei tassi di interesse abbiano influito negativamente sul mercato azionario, sono stati una manna per le obbligazioni. 
  • Le obbligazioni hanno il potenziale di farti guadagnare un reddito costante con meno rischi rispetto agli investimenti tradizionali.
  • Mentre i rendimenti che puoi ottenere in banca sono ancora bassi (solo circa l’1,45% in media nel Regno Unito), le obbligazioni possono pagare dal 4% in su, e continueranno a farlo se mantenute fino alla scadenza.

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È importante ricordare che, come ogni investimento, le obbligazioni comportano dei rischi. Tuttavia, rispetto ad asset come le azioni, le materie prime o il forex, le obbligazioni presentano generalmente un rischio minore. Verifica sempre il rating di un’obbligazione per valutare il rischio di credito dell’emittente. Per saperne di più sui vantaggi e sui rischi degli ETF obbligazionari, leggi la nostra guida agli investimenti a reddito fisso qui.

 

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