Dopo le pubblicazioni di venerdì sul mercato del lavoro statunitense l’attenzione degli investitori si sposterà prevalentemente sulle letture sul livello dei prezzi al consumo a stelle e strisce, attese per mercoledì. Tutto questo mentre sui mercati si assiste ad un deciso rimbalzo sui listini azionari, sostenuto dal calo dei prezzi del petrolio, con i mercati che hanno recuperato quasi la metà delle perdite subite quest’anno, nonostante le preoccupazioni globali: dalle tensioni geopolitiche in Ucraina, Taiwan e Medio Oriente fino ai rischi di default in diversi Paesi emergenti. Perfino in Italia, dopo la revisione di S&P di fine luglio, la quale ha portato da positivo a stabile il giudizio sul Belpaese, venerdì sera è arrivato il giudizio di Moody’s, il quale ha declassato da stabile a negativo il suo rating.
In Europa, le stime finali dei prezzi al consumo di luglio riportano attese per un leggero allentamento dell’inflazione in Germania e in Italia, mentre dovrebbe continuare a crescere in Francia e Spagna. Nel Regno Unito invece le principali attese sono le pubblicazioni sulla stima preliminare della crescita del PIL per il secondo trimestre, insieme agli investimenti delle imprese, alla bilancia commerciale, alla produzione manifatturiera e delle costruzioni.
Il rapporto sul mercato del lavoro negli Stati Uniti sorprendentemente forte di venerdì ha rafforzato le aspettative che la Federal Reserve continuerà a stringere in modo aggressivo i tassi d’interesse. L’economia americana ha infatti inaspettatamente aggiunto 528.000 posti di lavoro a luglio, più del doppio dei 250.000 previsti dagli economisti, facendo salire il dollaro e i rendimenti del Tesoro e mettendo sotto pressione l’oro. I mercati scommettono ora che la Fed aumenterà di 75 punti base i tassi a settembre – le probabilità di tale rialzo la scorsa settimana erano del 29% contro i 70,5% attuali.
Lunedi: Attesa la pubblicazione dell’indice Sentix dell’area euro per agosto, con gli investitori alla ricerca di indicazioni che la debolezza degli indicatori anticipatori di luglio sia perdurata fino ad agosto. Inoltre, il PMI manifatturiero sarà rilasciato per la Norvegia. Con un’agenda odierna priva di importanti appuntamenti macroeconomici, gli investitori potrebbero spostare le loro attenzioni sulla politica nonché sul proseguimento della stagione delle trimestrali. Sul fronte (geo)politico, la Cina ha riportato il proseguimento delle esercitazioni militari. Situazione che potrebbe inasprire una fragile catena di approvvigionamenti. Stando ai dati raccolti da Bloomberg, quest’anno quasi la metà della flotta mondiale di container e ben l’88% delle navi più grandi del mondo per tonnellaggio hanno attraversato lo Stretto di Taiwan. Negli Stati Uniti ieri il Senato ha approvato un progetto di legge da 430 miliardi di dollari, nota come legge sulla riduzione dell’inflazione, inteso a combattere il cambiamento climatico, abbassare i prezzi dei farmaci e aumentare alcune tasse sulle società. In attesa della votazione alla Camera e di una successiva ratifica di Biden, a differenza dei vari decreti leggi che abbiamo assistito in Europa volti effettivamente a sostenere le classi meno abbienti dai rialzi inflazionistici, il piano democratico lo combatte di struscio: poiché la misura si finanzia da sola e riduce il deficit federale nel tempo, i democratici sostengono che contribuirà a ridurre l’inflazione. C’e’ tuttavia da aggiungere come tale riduzione del deficit sarà ripartita nel prossimo decennio, per cui l’impatto a breve termine sull’inflazione sarà probabilmente molto limitato.
Sul fronte societario sono oggi attese le pubblicazioni delle trimestrali per Dominion Energy, Palantir, Biontech, Barrick, Tyson Food, Monday.com, Viatris, Berkshire, Novavax, Lemonade. In Europa l’attenzione sara’ principalmente su Porsche e Siemens Energy.
Martedì: giornata ancora priva di importanti pubblicazioni macroeconomiche. Di interesse le pubblicazioni mensili EIA mentre sul fronte societario avremo modo di prendere visione sui conti di Norwegian Cruise Line, Hilton, Wynn Resort per quanto concerne il settore turismo mentre nel tecnologico assisteremo ai dati di Coinbase, Roblox, Unity, Wish, Sysco.
In Europa sono invece attesi i numeri per Alcon, Legal & General, Continental e InterContinental Hotels.
Mercoledì: giornata più ricca di appuntamenti con la lettura sull’inflazione protagonista in Cina, Germania, Italia, Russia e Stati Uniti. Con i prezzi del greggio WTI in calo di quasi il 13% a luglio sarà interessante seguire le pressioni energetiche sui valori.
Sul fronte societario sono attesi i conti Walt Disney, Jumia, Wix, Ballard, CyberArk, Honda Motor per citarne alcuni mentre in Europa avremmo in particolare i dati per Prudential, Vestas, E.on e GenMab.
Giovedì: Petrolio principale protagonista con il report dell’IEA sul mercato petrolifero nonché di quello fornito dall’OPEC. Negli Stati Uniti attenzione, inoltre, sul livello dell’inflazione alla produzione e delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazioni.
Sul fronte societario saranno alzati i veli, in particolare, su Cardinal Health, Brookfield Asset Management, Rivian Automotive, US Foods e Illumina. In Europa invece l’attenzione sarà per Deutsche Telekom, Siemens, Zurich Insurance, Hapag-Lloyd e Orsted.
Venerdì: Regno Unito principale protagonista della giornata con le pubblicazioni su Prodotto Interno Lordo, Bilancia commerciale, produzione industriale e manifatturiera. In Francia e Spagna saranno inoltre diffuse le letture finali sull’inflazione per luglio, mentre l’UE pubblicherà il dato sulla produzione industriale. Negli Stati Uniti bilancia commerciale e, soprattutto, sentiment del consumatore rilevato dall’Università del Michigan le principali rilevazioni.
Criptovalute: Nella settimana, in attesa del merge di Ethereum a settembre, potrebbe verificarsi un importante sviluppo sulla rete Ethereum con il terzo e ultimo ambiente di rete di prova, denominato Goerli. Il successo del test potrebbe aggiungersi alle vibrazioni positive già in atto dopo l’ingresso dell’offerta di Bitcoin da parte di BlackRock. Nel calendario delle criptovalute della settimana, la Blockchain Futurist Conference sarà interessante dove è inoltre prevista la partecipazione del fondatore di Ethereum Vitalik Buterin.
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