Negli ultimi anni, l’interesse nei confronti degli investimenti ESG (criteri ambientali, sociali e di governance) è cresciuto in modo esponenziale. Questo approccio, che in passato era considerato una strategia di nicchia, è diventato talmente popolare che, al giorno d’oggi, oltre l’80% degli investitori persegue o valuta strategie d’investimento basate proprio sui punteggi ESG.
A questo punto, è lecito chiedersi: cosa rende tanto allettanti gli investimenti ESG? E in che modo, oggi, gli investitori di eToro possono integrare le aziende leader in ambito ESG all’interno dei propri portafogli d’investimento?
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Cosa sono gli investimenti orientati alle questioni ESG?
Prima di addentrarci nei motivi per i quali gli investimenti ESG attirano l’attenzione degli investitori, esaminiamo rapidamente di cosa si tratta.
Gli investimenti ESG, altresì detti “investimenti sostenibili”, sono una tipologia d’investimento socialmente responsabile che prevede la valutazione delle aziende in base a criteri ambientali, sociali e di governance. L’obiettivo di questo approccio d’investimento consiste nel generare un utile finanziario investendo in società che rispettano e tutelano l’ambiente, che hanno a cuore il benessere delle persone e che si impegnano nell’adozione di comportamenti aziendali responsabili.
Per valutare un’azienda in base ai criteri ESG, gli investitori esaminano un ampio ventaglio di fattori. La componente ambientale si concentra sugli impatti di un’azienda nei confronti del pianeta, valutandone l’utilizzo di energia, la produzione di inquinamento e rifiuti, nonché la conservazione delle risorse naturali. I criteri sociali valutano i rapporti commerciali di un’azienda e affrontano questioni come l’eterogeneità dei dipendenti, gli standard lavorativi e la soddisfazione della clientela. Infine, la componente riguardante la governance esamina come viene gestita un’azienda e valuta la composizione del consiglio di amministrazione, l’efficacia della leadership e l’etica aziendale.
Gli investitori spesso si affidano ai punteggi ESG, altresì detti “rating ESG”, quando investono tenendo in considerazione le questioni ambientali, sociali e di governance. Questi punteggi , forniti da esperti di dati finanziari e ora disponibili sulla piattaforma eToro, misurano l’esposizione di un’azienda nei confronti dei rischi legati ai fattori ESG. Un punteggio ESG elevato significa che, rispetto ad altre società simili, un’azienda gestisce in modo efficace i propri rischi ambientali, sociali e di governance. Al contrario, un punteggio basso significa che l’azienda è caratterizzata da rischi ESG relativamente elevati rispetto ad altre società della medesima categoria. Utilizzando questi punteggi, gli investitori possono valutare in modo oggettivo le performance ESG di un’azienda e prendere così decisioni d’investimento più informate.
Perché gli investimenti ESG sono così allettanti
Per quanto riguarda i motivi per cui gli investimenti ESG sono diventati così popolari, gran parte del loro successo è riconducibile alla crescente consapevolezza nei confronti dell’importanza della tutela ambientale. Ciò ha comportato un significativo cambiamento verso l’adozione di strategie di investimento sostenibili.
Gli investitori non sono più interessati esclusivamente a ottenere profitti dai propri investimenti. Desiderano, invece, che il loro denaro sia destinato a società che operano in modo responsabile, si preoccupano dell’ambiente e forniscono beni e servizi sostenibili. Allo stesso modo in cui la sostenibilità oggi svolge un ruolo importante nelle decisioni di acquisto dei consumatori (molti consumatori sono infatti disposti a pagare di più per beni sostenibili), questo aspetto rappresenta un fattore cruciale anche per le decisioni degli investitori.
L’interesse nei confronti della tutela ambientale è particolarmente diffuso tra gli investitori di giovane età. Secondo Morgan Stanley, il 99% degli investitori della cosiddetta “Generazione Y” è interessato agli investimenti sostenibili.
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Le società leader in ambito ESG generano ritorni sugli investimenti più elevati
Un ulteriore motivo alla base della notevole popolarità di questo stile d’investimento è il seguente: diverse ricerche hanno dimostrato che le strategie incentrate su aziende leader in ambito ESG tendono a generare elevati rendimenti per gli investitori nel lungo periodo.
Le società con punteggi ESG elevati sono, di solito, aziende ben gestite che affrontano in modo responsabile i problemi ambientali, trattano correttamente i propri portatori d’interessi e hanno livelli inferiori di controversie. Queste imprese tendono a ottenere, nel corso del tempo, margini operativi e rendimenti sul capitale più elevati rispetto alle società ESG con punteggi bassi, oltre a fornire livelli superiori di crescita dei dividendi che, a loro volta, generano rendimenti a lungo termine più elevati per gli investitori.
Vale la pena di sottolineare che questi aspetti sono inoltre legati a circoli sia virtuosi che viziosi. Delle valide iniziative ESG aumentano le performance finanziarie, che a loro volta possono fornire risorse monetarie da reinvestire per ottenere risultati ancor migliori in ambito ESG. Questi reinvestimenti aumentano ulteriormente le performance aziendali, dando vita a un circolo virtuoso.
Le aziende con bassi punteggi ESG, al contrario, affrontano numerose problematiche che possono limitare le performance degli investimenti. Ad esempio, le aziende coinvolte in controversie ambientali possono affrontare costi più elevati a causa di problemi normativi; i clienti potrebbero di conseguenza evitarle, riducendo così le entrate. In modo analogo, se un’azienda non tratta i propri dipendenti in modo equo, questo può deprimerne il morale, portando a un aumento del turnover e a un calo della produttività. Gli investitori possono anche scegliere di non investire in un’azienda con un punteggio ESG basso, riducendone così l’accesso al capitale. Tutti questi problemi possono avere influenze negative sul prezzo delle azioni di una società.
Un punteggio ESG elevato genera una bassa volatilità
Le azioni delle società con buoni rating in ambito ESG tendono inoltre ad avere una volatilità inferiore rispetto alle società con punteggi scarsi. Ciò è apparso evidente durante la pandemia di COVID-19. Da una ricerca svolta da S&P Global Market Intelligence è emerso che, nei primi 12 mesi di pandemia, molti fondi orientati alle questioni ESG hanno avuto rendimenti superiori rispetto al mercato generale. Analogamente, una ricerca condotta da Morgan Stanley ha rivelato che, quando i mercati sono stati volatili nel 2008, 2009, 2015 e 2018, i fondi sostenibili erano caratterizzati in modo sistematico da cali inferiori rispetto ai fondi d’investimento tradizionali. Questo livello inferiore di volatilità , riconducibile all’attenzione al rischio da parte delle società leader in ambito ESG, può anche contribuire ad aumentare i rendimenti degli investimenti.
Il nuovo Smart Portfolio di eToro: ESG-Leaders
Per aiutare gli investitori a entrare nel settore degli investimenti ESG, di recente eToro ha lanciato lo Smart Portfolio “ESG-Leaders”. Si tratta di un portafoglio diversificato e completamente allocato, con una ponderazione omogenea in 11 diversi settori industriali e focalizzato su società con punteggi ESG elevati.
I titoli azionari selezionati per questo Smart Portfolio sono caratterizzati da alcuni dei punteggi ESG più elevati all’interno del rispettivo comparto industriale. I titoli vengono sottoposti a un processo di screening basato su una serie di parametri, tra cui capitalizzazione di mercato, liquidità, rapporti finanziari e rating di consenso parte degli analisti. Il risultato finale consiste in quattro titoli di ciascun settore industriale, per un totale di 44 titoli con punteggi ESG elevati.
Alcuni titoli attualmente presenti nel portafoglio sono, ad esempio, l’azienda specializzata in cloud computing Snowflake, il colosso dei chip Nvidia, la società di chirurgia robotica Intuitive Surgical, l’azienda di articoli sportivi Lululemon Athletica e il colosso specializzato in prodotti per la salute dei consumatori Colgate-Palmolive. Tutte queste società vantano ottimi punteggi in ambito ESG.
Puoi consultare ulteriori informazioni sul nuovo Smart Portfolio ESG-Leaders di eToro qui.
Investi oggi stesso nei leader ESG
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1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
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