Conoscere il ruolo giocato dalla macroeconomia nei mercati finanziari è un passo essenziale per migliorare i tuoi investimenti e le tue operazioni di trading. Ripassa gli elementi chiave trattati nel corso di macroeconomia e aggiorna le tue conoscenze sui fattori economici, i cicli di mercato e le caratteristiche macroeconomiche regionali.
Cos’è la macroeconomia?
La macroeconomia si riferisce allo studio di fattori economici e politici di alto livello e all’impatto che possono avere sui mercati finanziari. La macroeconomia comporta la compilazione e l’analisi di diversi set di dati, utilizzandoli per fornire indicazioni sullo stato attuale e futuro dell’economia.
La macroeconomia è importante perché influisce sui livelli di offerta e domanda dell’economia in generale.
Quali sono i fattori macroeconomici?
Nel corso, avrai appreso che i fattori economici sono variabili che possono influenzare privati, aziende e l’economia nel suo complesso. Alcuni fattori macroeconomici sono decisi da governi e banche centrali, come le aliquote fiscali, le politiche fiscali e monetarie. Altri, meno influenzati dalla politica, includono la spesa dei consumatori e la fiducia delle imprese.
Quattro dei fattori macroeconomici più importanti includono:
- Tassi di interesse
- Inflazione
- Crescita economica
- Livelli di occupazione
Come funzionano i mercati?
Ora dovresti aver imparato che i mercati tendono a funzionare in cicli, oscillando tra periodi positivi e negativi di crescita economica. Il prodotto interno lordo (PIL) viene utilizzato per misurare il valore di mercato di beni e servizi prodotti da un Paese in un determinato periodo di tempo ed è lo strumento principale utilizzato per misurare la salute attuale di un’economia.
La crescita economica oscilla tra le seguenti fasi:
| Espansione | Aumento della produzione della maggior parte dei settori economici, che fa crescere i livelli di occupazione, la spesa dei consumatori e gli investimenti aziendali. |
| Picco | La spesa, gli investimenti e i livelli di occupazione iniziano a rallentare ma rimangono positivi. L’inflazione potrebbe accelerare. |
| Recessione | Il PIL diminuisce a seguito di una riduzione della spesa, degli investimenti e dei livelli di occupazione. |
| Minimo | Il PIL smette di calare e inizia a crescere, portando a una rinnovata fiducia dei consumatori e delle imprese, che causa un aumento della spesa. |
I cicli economici come influenzano i settori azionari?
I vari settori azionari si comportano in modo diverso durante il ciclo economico. Ad esempio, le azioni difensive, come le grandi aziende blue-chip, hanno storicamente dimostrato una minore reazione ai cambiamenti economici più ampi. D’altra parte, le azioni cicliche hanno dimostrato correlazione con l’economia sottostante e le azioni tecnologiche sono molto sensibili al mercato e al sentiment degli investitori.
Differenze regionali nella macroeconomia
Infine, è importante ricordare che le caratteristiche macroeconomiche variano tra diverse regioni:
- Stati Uniti: gli USA sono la più grande economia mondiale, quindi gli eventi che si verificano in America influenzano spesso il resto del mondo.
- Europa: l’Europa offre una relativa stabilità finanziaria rispetto ad altri mercati. Beneficia anche di una ricchezza consolidata.
- Cina: la Cina ha registrato una significativa crescita del PIL negli ultimi decenni, ma gli investitori internazionali sono spesso diffidenti riguardo agli alti livelli di intervento statale.
- Giappone: il Giappone storicamente è stato un esportatore netto di beni e servizi e la sua economia di mercato è più allineata con gli USA e l’Europa che con la Cina.
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