Questa guida intende esplorare il mondo degli investimenti ESG, analizzando pro e contro di questo approccio, spiegando i punteggi ESG e confrontandoli con la loro controparte SRI.
Un numero sempre più crescente di investitori desidera avere in portafoglio titoli di compagnie capaci di avere un impatto positivo sulla società, sull’ambiente e sistemi di governance moderni e trasparenti. Alla base, vi è una preoccupazione riguardante le sfide che il pianeta e la sua gente devono affrontare. Questo approccio è cresciuto molto a partire dal XXI secolo ed è tuttora in forte espansione.
Ma in che cosa consiste, esattamente? Continua a leggere per scoprire tutto quello che c’è da sapere sugli investimenti ESG.
Cosa si intende con l’acronimo ESG?
L’acronimo ESG sta per “Environmental, Social and Governance”, che tradotto in italiano significa “Ambiente, società e governance”. Nel mondo degli investimenti azionari, i titoli con un elevato punteggio ESG fanno capo a società che sono attivamente impegnate in almeno uno di questi criteri ESG.
Il criterio ambientale è il primo dei parametri ESG e riguarda la sostenibilità dei processi produttivi e della catena di approvvigionamento. Comprende anche l’allocazione degli investimenti del capitale aziendale, la sua posizione riguardo il cambiamento climatico e gli sforzi per combatterlo, l’utilizzo di energie rinnovabili, l’impiego di materiali riciclabili e altre pratiche “green”, oppure le donazioni a gruppi ambientalisti.
I fattori sociali riguardano il modo in cui la società tratta gli esseri umani in tutti gli aspetti del proprio business. Questo è uno dei fattori ESG che spinge a creare posti di lavoro in condizioni sicure, eque e adeguatamente stimolanti per il benessere della persona. Risposte a domande come “I diritti dei lavoratori vengono rispettati durante ogni fase del colloquio e della produzione?”, oppure “C’è un impegno nel riconoscere e contrastare i problemi sociali che riguardano tutta la società nel suo complesso, a prescindere dall’azienda?” possono aiutarci a comprendere se una società rispetti questo criterio o meno.
Per ultimo, la governance fa riferimento alla gestione della società su vari livelli. Ciò include la trasparenza verso i clienti e gli azionisti, le pratiche di assunzione ai vertici più alti e la varietà di voci presenti nel Consiglio di Amministrazione.
Investimenti socialmente responsabili: cosa sono gli SRI?
SRI: Socially Responsible Investments. Questa tipologia di investimenti ha radici che risalgono a secoli fa, quando i Quaccheri si rifiutavano di trarre profitto da qualunque attività dai risvolti poco etici.
Gli investimenti ESG, invece, prendono in considerazione fattori ambientali, sociali e di governance per valutare quanto sia sostenibile un’azienda. La base logica di questa analisi è che le aziende più attente ai criteri ESG, avranno performance migliori sul lungo periodo.
ESG Investing vs. SRI Investing
Domanda: come si differenziano gli investimenti ESG da quelli SRI?
Ebbene, per capire cosa sono gli investimenti ESG e come distinguerli rispetto agli SRI possiamo cominciare dalle somiglianze: entrambi gli approcci non si basano su fattori puramente finanziari per prendere decisioni di investimento.
La principale differenza è che gli investitori SRI usano fattori morali ed etici per scremare del tutto alcune società mentre costruiscono il loro portafoglio. Queste vengono quindi rimosse dalle possibili opzioni a prescindere da quanto bene possano performare sul mercato.
Gli investimenti ESG, invece, prendono in considerazione fattori ambientali, sociali e di governance per valutare quanto sia sostenibile un’azienda. La base logica di questa analisi è che le società più attente ai criteri ESG, avranno performance migliori sul lungo periodo. A rigor di definizione di ESG, è possibile immaginare di investire anche su una società petrolifera, purché sia più sostenibile e attenta all’ambiente rispetto ai concorrenti.
Pro e contro degli investimenti ESG
Come per ogni investimento, ci sono sia pro che contro degli investimenti ESG.
Un punto a favore degli investimenti ESG investing è che puoi utilizzare questi criteri per investire in compagnie con un minor rischio di crollo del prezzo azionario dovuto a “notizie negative”, diventando dunque potenziali alleati nella gestione del rischio come investitore.
Per capire che cosa significa ESG a un livello più profondo, ricorda che è un approccio mirato ad aiutare gli investitori a comprendere la società al di là del solo profitto. Così sarà possibile prendere decisioni informate.
Il ramo italiano del gruppo FCA ha definito il suo approccio agli investimenti ESG e l’importanza di questa tipologia di investimento. Il cambiamento climatico resta una forte priorità dell’azienda in relazione alla propria strategia ESG, insieme alla capacità di “guidare il cambiamento positivo, a beneficio degli azionisti, dei clienti, dei consumatori, dei dipendendi e della società nel complesso”.
Diversamente dagli investimenti SRI, gli investimenti ESG non smettono di vedere alcuni business come delle opportunità… ma semplicemente abbassano il loro punteggio.
Un altro punto a favore che esula dal rendimento del portafoglio è che puoi investire in società che condividono i tuoi stessi ideali, il che può darti un altro livello di soddisfazione con gli investimenti.
Suggerimento: le società che rispettano l’ambiente condividono la forte convinzione che i problemi di giustizia sociale debbano essere risolti. Sono inoltre trasparenti, riducendo così la probabilità di essere coinvolte in scandali.
Ma ci sono anche dei contro negli investimenti ESG. Uno di questi è che non ci sono molti criteri ESG standardizzati. Ciò può rendere un pochino più difficile determinare che cosa sia veramente sostenibile. Questa opacità ha portato al cosiddetto “greenwashing”: termine inglese che identifica posizioni sulla sostenibilità puramente di facciata, con le quali le società alludono a criteri di sostenibilità ESG senza adottarli veramente.
Per fortuna, i criteri ESG standardizzati si stanno diffondendo in tutto il mondo, con definizioni chiare e formalizzate dall’UE e da altri enti internazionali.
Un altro punto a sfavore è la difficoltà nel trovare sufficienti informazioni che mostrino le performance di una società sotto ciascuno dei tre criteri ESG. eToro ha provveduto a risolvere questo problema collaborando con l’ESG Book per fornire un rating ESG a oltre 2.700 azioni sulla piattaforma di exchange.
Rating ESG: significato e applicazioni
Il rating ESG è un punteggio dato alle società sulla base delle loro performance, in considerazione di fattori ambientali, sociali e di governance standardizzati.
Se ora hai chiaro cosa sono i fattori ESG, magari vuoi sapere come usare questo rating per ottenere informazioni aggiuntive circa la sostenibilità di una società:
- I punteggi ESG possono offrire informazioni aggiuntive circa una società al di là dei tradizionali parametri finanziari.
- I punteggi ESG possono essere usati come filtri per decidere quali azioni includere nel tuo portafoglio. Per esempio, un investitore potrebbe scegliere di investire solo in società caratterizzate da un punteggio ESG elevato.
- I punteggi ESG fungono da criteri di valutazione e parametri di controllo. Per esempio, un calo del rating ESG potrebbe significare che c’è stato un cambiamento negativo nelle politiche della società.
Perché sempre più persone scelgono investimenti ESG?
Gli investimenti ESG possono fare al caso tuo a seconda dei tuoi obiettivi. Possono essere visti come un giusto mezzo nell’applicazione dell’etica alla finanza dandoti la possibilità di considerare i criteri ESG senza rispettare i rigidi aspetti degli investimenti SRI.
Potrebbero anche condurti a ritorni maggiori se credi che i fattori ESG siano importanti per il successo di una società. Grazie alla trasparenza sui rating ESG delle società, puoi trovare le informazioni giuste per cominciare.
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Domande frequenti
- I fondi ESG cosa sono?
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I fondi ESG sono fondi di investimento comuni (detti anche ETF o indici ESG) che aggregano al loro interno una varietà di titoli di società con un elevato punteggio ESG.
Rappresentano un’ottima scelta di investimento per coloro che vogliono costruire un portafoglio diversificato interamente basato sui criteri ESG.
- ESG, cosa significa?
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ESG sta per “Environmental, Social and Governance”. Indica i tre pilastri fondamentali su cui si basano gli investimenti ESG.
Sia che investi in una società o in un fondo ESG, ci sarà un punteggio che ti dirà quanto quell’investimento è sostenibile.
- Certificazione ESG: cos’è?
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Per capire cosa significa ESG, ci sono delle certificazioni che offrono misure standard per comparare i diversi investimenti ESG. Questi metodi standardizzati provengono sia dall’estero, sia dalla comunità ESG in Italia. Tuttavia, uno dei più autorevoli è quello dell’Unione Europea.
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