BILANCI FINANZIARI:
I 3 PRINCIPALI

I bilanci finanziari di un’impresa sono fondamentali per comprendere dati essenziali sulle sue performance e la sostenibilità nel tempo. Questi sono particolarmente utili per gli investitori che cercano informazioni più accurate su possibili investimenti. Scopri di più su questi rendiconti.

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I bilanci finanziari sono utili per valutare le condizioni di un’impresa e le sue potenzialità future. I bilanci patrimoniali, i conti economici e il flusso di cassa costituiscono le informazioni necessarie per valutare gli utili di un’azienda e capire quale sia il suo potenziale.

Essendo rilasciati su base regolare, questi bilanci possono aiutare l’investitore a identificare eventuali trend. Per le strategie di investimento che sfruttano i movimenti principali dei prezzi degli asset, tali dati possono dunque essere integrati per attuare piani che aiutino l’investitore a raggiungere la propria indipendenza finanziaria.

I tre principali bilanci finanziari

I bilanci finanziari sono rilasciati normalmente alla fine di ogni trimestre e forniscono informazioni dettagliate sull’azienda. Le cifre principali riguardanti l’impresa, che possono essere ricavate da questi report, indicano immediatamente se il titolo emesso viene scambiato al giusto valore di mercato.

Non compro mai un titolo che non sono sicuro di capire.

Warren Buffett

Bilanci patrimoniali

I bilanci patrimoniali forniscono informazioni sugli asset di un’azienda, i suoi passivi, i debiti e le fonti dei capitali in termini di capitali propri.

Questi dati possono aiutarti a valutare se un’azienda è in grado di sostenere i propri costi operativi sul breve periodo, pagare i debiti e distribuire dividendi – se si tratta di una società che prevede tale distribuzione.

Conti economici

I conti economici permettono invece di comprendere quali possano essere i profitti dell’azienda. Sono presenti i ricavi e le plusvalenze, così come vengono sottratte le spese e le perdite, in modo da stabilire quali siano i ricavi netti. Questo permette di comprendere le performance finanziarie della società.

Flussi di cassa

I flussi di cassa aiutano a comprendere meglio quali siano le operazioni interne all’impresa, poiché forniscono informazioni precise sui flussi finanziari generati dalle sue operazioni principali.

Questi rendiconti tengono in considerazione anche le operazioni quali l’acquisizione di nuovi capitali, le spese e altre forme di investimenti e prestiti.

Cosa dovrebbero cercare gli investitori nei bilanci finanziari?

Esistono elementi che gli investitori che vogliono studiare le performance di una società nel dettaglio dovrebbero tenere in particolare considerazione. Conoscerli permette di scegliere investimenti in linea con il proprio profilo di rischio.

Verificare i bilanci patrimoniali e i flussi di cassa aiuta a determinare se una società ha capitali sufficienti a sostenere le proprie operazioni, mentre i conti economici aiutano a capire se la società è in profitto e quale sia il suo potenziale di crescita.

Dove si possono trovare i bilanci finanziari?

I bilanci possono essere trovati sui siti ufficiali delle società, nelle sezioni “Relazioni con gli investitori” o “Informazioni finanziarie”. Le società dovrebbero offrire sempre informazioni chiare, trasparenti e alcune aziende scelgono di arricchire tali dati con commenti degli amministratori e video di riunioni.

Essendo i bilanci documenti complessi, ma di fondamentale importanza, le agenzie di informazione, o gli stessi broker, potrebbero fornire un’analisi di più semplice comprensione agli investitori, aggiungendo i punti di vista e le analisi di professionisti del settore. 

Gli investitori possono anche servirsi dei forum di discussione, in cui i diversi punti di vista possono essere condivisi e discussi.

Perché i bilanci trimestrali sono così importanti per gli investitori? 

Data l’importanza dei rendiconti finanziari, ci si riferisce spesso al periodo di pubblicazione come alla “Stagione degli utili”.

In questi periodi la percezione degli investitori è fondamentale. Se una società ha ottenuto performance superiori a quelle del mercato di riferimento, si parlerà allora di “hot stock pick”, il titolo del momento, che potrebbe innescare un ulteriore aumento del prezzo dell’asset. 

Se l’investitore è interessato a comprendere l’andamento delle azioni relative a un intero settore, può valutarlo attraverso le performance delle società che appartengono a quel settore. L’investitore può decidere di comparare le performance di una società con i risultati passati, in modo da valutare il percorso della società e scovare eventuali trend. 

Conclusioni

L’analisi dei rendiconti finanziari rientra nell’ambito dell’analisi fondamentale, che costituisce una parte significativa delle strategie di investimento. Avere una strategia ben strutturata e basata su informazioni oggettive dà all’investitore un modo per avere la giusta disciplina e sicurezza. 

Le informazioni ottenute dai bilanci finanziari, abbinate a riunioni sugli utili – riunioni in cui i manager, gli investitori e le altre parti interessate si confrontano – possono aiutarti a capire se vuoi davvero investire in una società.

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Domande frequenti

Cos’è un “earnings beat”?

Un “earnings beat”, tradotto letteralmente come “superamento degli utili”, si può verificare quando le aziende rendono noti i propri risultati finanziari. Prima dell’annuncio sugli utili, broker finanziari e analisti delle società di investimento elaborano previsioni su ciò che pensano verrà mostrato nel rapporto. 

Questi pareri individuali sono raccolti da agenzie specializzate per formulare una previsione condivisa. Quando il dato effettivo sugli utili supera tale previsione, si parla di superamento degli utili.

Quante aziende superano le previsioni sugli utili?

Solitamente, un’alta percentuale delle società supera le previsioni sugli utili – dati storici mostrano che le sole società statunitensi superano le previsioni nel 66% dei casi. Questo avviene in parte perché le previsioni sono spesso orientate al ribasso e dunque un “superamento” potrebbe non essere sempre positivo come sembra a prima vista.

Quali sono i rischi nell’utilizzare i bilanci per aiutarti a investire?

I bilanci sono considerati indicatori ritardati perché offrono una visione di ciò che è accaduto nel trimestre precedente. Sebbene forniscano intuizioni fondamentali sulle prestazioni di una singola azienda, non tengono conto dei fattori macroeconomici più ampi.

Le decisioni di investimento, quindi, possono essere migliorate considerando un’ampia gamma di dati macroeconomici e incorporando analisi più soggettive, prendendosi il tempo per valutare aspetti come la qualità del team di gestione di un’azienda.