DÉCOUVRIR LE FOREX :
LE MARCHÉ DES CHANGES

Le Forex est un marché non réglementé où sont échangées chaque jour les devises du monde entier, monnaies fiduciaires qui constituent des produits financiers attractifs pour traders et investisseurs de tous niveaux. Offrant de nombreuses opportunités, le trading de devises permet notamment de diversifier un portefeuille ou de servir d’instrument de couverture.

Forex est une contraction des termes Foreign Exchange, que l’on nomme également marché des changes ou marché des devises en français. C’est le marché sur lequel s’échangent quotidiennement, de gré à gré, les devises convertibles du monde entier.

Marché très liquide, il est le terrain privilégié des banques, institutions et grandes entreprises, mais accueille aussi les investisseurs et traders attirés par sa simplicité d’accès. 

Chaque acteur peut miser sur les variations des cours des devises, à la hausse comme à la baisse.

En constante évolution, ce marché dépend d’un certain nombre de facteurs à appréhender pour gérer au mieux votre stratégie. Tout débutant peut développer sa stratégie Forex, en prenant en compte les détails clés typiquement liés à ce marché, pour servir ses objectifs en accord avec son profil.

Comprendre le Forex

Selon un rapport de la Banque des Règlements Internationaux, le volume quotidien des transactions sur le Forex a atteint près de 6600 milliards de dollars américain en moyenne. C’est le plus gros marché au monde, toutes catégories confondues. On y échange des swaps de change, des transactions au comptant, ainsi que des contrats à terme.

Initialement, depuis 1971, ce marché décentralisé sert aux entreprises pour leurs opérations commerciales internationales ou encore aux particuliers qui souhaitent changer de devise pour voyager. Les devises les plus négociées sont le dollar américain, l’euro, ainsi que le yen japonais. 

Aujourd’hui, il est également le terrain privilégié de certains traders et investisseurs, dont l’objectif est de tirer profit des taux de change existants entre deux devises. On négocie ainsi des paires de devises sur ce marché, une valeur étant toujours confrontée à une autre, évaluée selon l’offre et la demande. 

Pour trader les devises, il faut être capable de prédire l’évolution de la valeur d’une devise par rapport à une autre. Plusieurs stratégies sont valables quand il s’agit de négocier le Forex, notamment pour déterminer les points d’entrée et de sortie les plus pertinents pour vous.

Vous pouvez tout à fait combiner des éléments de ces différentes stratégies. Les méthodes les plus éprouvées sont :

• L’analyse fondamentale

Pour cela, le trader doit se fonder sur les facteurs pouvant influencer le cours des devises, tels que la situation économique et géopolitique, les ratios financiers, l’inflation, les projections officielles, la dette d’un état ou encore l’offre et la demande. On étudie ainsi la valeur intrinsèque d’une devise.

• L’analyse technique

Elle s’appuie sur différents outils d’analyse et méthodes, comme le suivi de tendance, le trading de support et de résistance, le trading de cassure. 

Au sein du Forex, les négociations impliquent obligatoirement l’achat d’une devise de base, contre la vente d’une devise de cotation, dite secondaire. Le trader s’intéresse donc à la hausse du prix de l’une de ces devises, en association avec la baisse du prix de la seconde. C’est pourquoi on trade toujours par paires sur le FX.

Il existe plusieurs catégories de paires, dont les paires majeures, qui impliquent les devises les plus négociées et les plus populaires (USD, GBP, AUD, CHF, EUR, JPY). Par exemple :

• EUR/USD (euro/dollar US)
• USD/GBP (dollar US/livre sterling)
• USD/JPY (dollar US/yen japonais)
• AUD/USD (dollar australien/dollar US)
• USD/CHF (dollar US/franc suisse)

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source: eToro

Lorsque l’on investit dans une paire, on prend en compte la valeur de la devise de cotation, par rapport à la devise de référence. 

Marché non réglementé, on le définit comme OTC, over the counter. Cela signifie que ce n’est pas un marché centralisé, ce sont les différents acteurs impliqués – acheteurs et vendeurs – qui négocient leurs transactions par voie numérique. 

Toutes les transactions sont effectuées par ordinateur par le trader ou la plateforme de courtage qu’il utilise.

Comment débuter sur le marché des changes en tant que débutant ?

Pour trader le Forex, vous devez, comme pour tout marché, établir une stratégie qui correspond à votre profil, à votre potentiel, à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers. Le trading ne doit pas être improvisé, vous devez dessiner un cadre précis auquel vous tenir pour éviter les erreurs les plus courantes et préjudiciables.

Vous devez impérativement vous interroger sur le risque ajouté à votre portefeuille, à la façon dont ce marché peut accomplir vos objectifs de rendement, ainsi qu’au temps et au capital que vous êtes prêt à consacrer à ce type d’investissement.

D’autre part, pour accéder au marché des devises, il est recommandé de passer par un courtier ou une plateforme de trading, qui vous donneront accès à des produits dérivés tels que les CFD ou les ETF, qui facilitent le trading Forex aux investisseurs particuliers. 

Comment fonctionne le Forex ?

Les devises sont toujours notées par paires, car la valeur de l’une n’est calculée qu’en fonction de la valeur d’une autre. Les bénéfices sont engendrés par l’appréciation ou la dépréciation d’une devise par rapport à une autre.

Prenons l’exemple suivant :

USD/EUR = 0,9289

Cette expression signifie que 1 $ équivaut à 0,9289 €. Autrement dit, avec 1 $, on peut acheter 0,9289 €. La devise de base est toujours égale à 1. 

Par exemple, si vous vous attendez à ce que le prix de l’euro augmente par rapport à celui du dollar US, vous pouvez acheter la paire EUR/USD. C’est une position longue, en choisissant l’option « BUY ». En effet, une telle position signifie que vous achetez de la monnaie euro, en vendant de la monnaie dollar US. 

Plus tard, si le cours de l’euro a bel et bien augmenté, vous pouvez le vendre à un prix plus élevé et donc réaliser un bénéfice, à condition que le dollar ne se renforce pas de son côté.

En revanche, si vous vous attendez à ce que la valeur de l’euro décline, vous pouvez prendre une position courte, en choisissant l’option « SELL ». On appelle aussi cela vendre à découvert.

Vous pouvez remarquer que chaque devise est notée grâce à trois lettres, selon la norme ISO 4217. Elles peuvent ainsi être échangées internationalement avec une compréhension commune. Vous pourrez par exemple trouver :

• GBP, livre sterling
• EUR, euro
• USD, dollar américain
• MXN, peso mexicain
• TRY, livre turque
• CAN, dollar canadien
• AUD, dollar australien
• JPY, yen japonais
• CHF, franc suisse
• CNH, renminbi chinois

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source: eToro

Les cours de chaque devise sont en perpétuel mouvement. L’unité de mesure utilisée pour valoriser les devises sont les pips : Points in percentage en anglais, points de pourcentage. 

Communément, on désigne les valeurs avec quatre décimales. Chaque fois que la quatrième décimale évolue d’un point à la hausse comme à la baisse, on dit que le cours a bougé d’un pip.

Par rapport au trading classique d’actions, le trading de devises présente quelques caractéristiques attractives à connaître :

• La liquidité du marché

En tant que marché le plus important au monde, en raison du volume de transactions effectué chaque jour, ce marché est très liquide. Il est relativement facile d’accéder au Forex et d’y investir. 

Attention cependant, c’est aussi un marché très volatil, les fluctuations de prix sont continues et peuvent s’avérer importantes selon les événements. 

• Les coûts de transaction

Le FX offre l’avantage d’imposer de faibles coûts de transaction, par rapport à la plupart des autres actifs financiers.

• Les recherches à effectuer

Le marché des devises est plutôt simple à comprendre et n’a rien d’obscur. Sa popularité et le nombre toujours croissant de traders et investisseurs qui s’intéressent à ce marché permet de nombreux échanges d’idées et rend les données d’analyse facilement accessibles.

• La flexibilité

Ouvert 24h/24, 5j/7 (du dimanche 22h au vendredi 23h), le Forex permet une grande flexibilité à tous les acteurs du monde entier. De plus, les opportunités de trading sont nombreuses, tant en horizon de placement qu’en prise de position, pour spéculer sur la hausse ou la baisse d’un actif. 

• La facilité d’accès

Vous n’avez pas besoin d’une part importante de capital pour ouvrir une position sur le Forex. En outre, les outils mis à disposition par les plateformes de trading – comme les CFD, les effets de leviers, les ordres Stop et Limite – permettent de négocier facilement, quel que soit votre niveau d’expertise. 

En résumé

Le Forex peut convenir à tous les profils et à toutes les stratégies d’investissement. Ce marché présente un certain nombre de caractéristiques avantageuses pour tout trader et tout investisseur qui souhaite spéculer, utiliser les devises comme instruments de couverture ou encore diversifier leur portefeuille intelligemment. 

Vous pouvez en plus étoffer vos connaissances pour accroître votre savoir et vos compétences. Vous pourrez ainsi mieux connaître les devises, les rapports de force entre elles, appréhender les différents facteurs d’influence et optimiser vos performances sur le Forex.

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Quiz

Foire aux questions

Quels sont les facteurs qui influencent les cours des devises ?

Les prix des devises sont particulièrement affectés par le contexte géopolitique et économique local et global, les taux d’intérêt, l’inflation, des catastrophes naturelles, l’offre et la demande commerciales ou encore la politique fiscale d’un pays. 

Quelles sont les horaires d’ouverture du Forex ?

Le Forex est ouvert 24h/24, depuis le dimanche à 22h jusqu’au vendredi suivant, à 23h. Cela signifie qu’il n’est pas accessible le samedi ni le dimanche en journée, mais que vous pouvez trader à n’importe quelle heure autrement, puisqu’il est destiné à des acteurs du monde entier. Vous pouvez vous reporter au calendrier et aux événements de marché pour affiner votre timing. 

Quel effet de levier puis-je utiliser pour trader le Forex ?

L’une des façons les plus couramment utilisée pour trader le Forex est de souscrire à un CFD, qui permet l’utilisation d’un effet de levier. Celui-ci est compris entre X2 et X30 pour les paires principales, sur la plupart des plateformes, comme eToro. Le trader a le choix de choisir son degré de levier en fonction du risque et de ses objectifs. 

Sur eToro, pour les paires de devises secondaires, l’effet de levier maximal est réduit à X20