Lors de l’ouverture de vos positions, notamment par la biais de CFD, vous pouvez vous aider de paramètres spécifiques qui constituent des ordres venant encadrer vos opérations. Utiles pour compléter votre stratégie et maîtriser les pertes ou les profits, ils sont des outils incontournables pour vous permettre d’atteindre vos objectifs.
Découvrez quels sont ces ordres particuliers et comment ils peuvent s’inscrire dans vos opérations d’investissement.
Donner un ordre pour ouvrir ou fermer une position est relativement simple. Il existe par ailleurs différents types d’ordres, que vous pouvez mettre à profit pour préciser votre stratégie, et vous en servir comme protection en cas d’opération défavorable.
Découvrez plus en détail quels sont les divers ordres que vous pouvez utiliser, de l’ordre de marché à l’ordre de Stop-Loss, en passant par le Take-Profit.
Rappel des principaux ordres en trading
Toute transaction implique un ordre donné à la plateforme de trading ou au courtier que vous avez sélectionné. Cet ordre requiert initialement l’achat ou la vente d’un actif financier, dans une proportion définie ou selon une valeur souhaitée.
Pour cela, vous n’avez qu’à configurer votre exposition au marché et cliquer sur « SELL » ou « BUY ».
Ce sont respectivement des ordres de vente (position courte) ou d’achat (position longue).
Ces types d’ordres se divisent en deux catégories : les ordres de marché, qui sont plus communément utilisés, et les ordres en attente. Les ordres de marché commandent la transaction que vous avez demandée, immédiatement ou à l’ouverture du marché si celui-ci est fermé.
Conseil : Sur eToro, lorsque le marché sur lequel vous comptez investir est ouvert, vous verrez que l’option par défaut consiste à ouvrir un trade et non à passer un ordre, puisque l’opération est à effet immédiat.
Les ordres en attente vous permettent d’ouvrir une position dès que la valeur d’un actif atteint un taux ou une valeur que vous avez spécifiés.
Pour investir de façon optimale, vous avez en outre la possibilité de passer des ordres appelés « Stop » ou « Limite », qui permettent notamment de prévoir les conditions de fermeture de votre position. Concrètement, ce sont des paramètres qui définissent la valeur ou le taux de gain/perte auxquels vous souhaitez clôturer votre position ouverte.
Pourquoi utiliser une limite ou un stop ?
Les ordres Stop et Limite permettent au trader de négocier dans les conditions de prix qui lui conviennent.
Le Stop est utile pour clôturer une position dans le pire scénario que peut supporter un trader. C’est-à-dire acheter au prix maximum qu’il pourra assumer, ou vendre au prix le plus bas qu’il peut se permettre.
Une Limite sert à prévoir une opération au meilleur prix disponible sur le marché, autrement dit pour acheter au prix le plus bas souhaité et vendre au prix le plus avantageux envisagé.
Par conséquent, on considère généralement que le Stop est destiné à vous couvrir en cas de marché en votre défaveur, tandis que la Limite sécurise ou optimise vos gains en cas de marché en votre faveur.
Ces commandes vous évitent d’avoir constamment un œil sur vos positions ouvertes, d’autant plus que certains marchés peuvent être très fluctuants et les cours très volatils.
Si la surveillance de votre portefeuille est toujours conseillée, les outils de limite ou de stop sont des aides précieuses pour fermer vos positions automatiquement dès que vos objectifs sont atteints, ou pour limiter les pertes si les mouvements de marché vous sont défavorables.
Ils sont aussi des remparts contre l’investissement émotionnel, les biais cognitifs qu’un investisseur subit sur le vif et les prises de décisions hâtives ou irréfléchies. Ces outils aident à la discipline nécessaire pour ne pas vous éloigner de votre stratégie initiale et mûrement réfléchie.
De plus, la Limite et le Stop vous permettent de quantifier à l’avance le risque propre à chaque position, pour ainsi mieux gérer la répartition de votre capital sur vos actifs et rester cohérent avec votre tolérance au risque.
Les Stops et les effets de glissement
Un ordre Stop n’est pas nécessairement garanti, dans les conditions normales du marché. En effet, le cours que vous avez entré comme paramètre peut ne pas être atteint sur le marché.
Dans cette situation, il sera mis à exécution au prochain cours disponible, indépendamment du cours. Ce cas arrive notamment lorsque le cours s’avère particulièrement volatil et que les conditions de marché évoluent rapidement.
On appelle cela l’effet de glissement, ou slippage en anglais, quand le cours auquel vous avez passé votre ordre ne correspond pas au cours auquel votre ordre est exécuté.
Il est nécessaire de comprendre que cela peut avoir un effet positif comme négatif, selon les conditions. L’effet négatif se traduit par une perte dépassant potentiellement ce que vous aviez prévu.
Contrairement aux ordres Stop, qui définissent des paramètres fixes, les ordres Limites (dits en attente ou à cours limité) permettent d’exécuter la position seulement lorsque le taux cible sélectionné est atteint.
Conseil : Chaque ordre nécessite un « Stop », à l’exception des ordres BUY (position acheteuse) sans effet de levier. Pour éviter le risque de glissement, vous pouvez mettre en place un Stop-Loss suiveur sur eToro.
Définir le niveau stop
Lorsque vous configurez un Stop-Loss, vous avez trois variables à considérer :
- le volume de votre transaction
- le risque de glissement
- le délai d’exécution du Stop
Vous devez ainsi prendre en compte le lien entre ces trois paramètres. Si vous définissez deux d’entre eux, la configuration du troisième doit être liée et cohérente. De cette façon, vous avez trois options en tant qu’investisseur pour établir votre stratégie :
- Choisir votre niveau de Stop, appréhender le risque, puis définir le volume de votre transaction
- Choisir votre niveau de Stop, définir le volume de votre transaction, puis inclure le risque
- Définir le volume de votre transaction, envisager le risque, puis choisir le niveau de Stop le plus avisé
Par exemple, si vous achetez 150 parts de l’entreprise Intel, à 29,50 $ et que vous placez un Stop 2 $ en-dessous de cette valeur, à 27,50 $, vous connaissez déjà le volume de votre transaction ainsi que le niveau Stop que vous souhaitez configurer.
Il ne vous reste plus qu’à appréhender le risque potentiel, qui correspond à la perte éventuelle que vous pouvez subir en cas de chute du cours, soit 2 $ x 150 parts = 300 $.
Conseil : Configurer un Stop peut paraître compliqué de prime abord. Afin de vous entraîner, vous pouvez tout d’abord ouvrir un compte démo sur eToro et vous essayer sans risque au trading et à ses fonctionnalités.
Enfin, combiné à ces éléments, vous devez avoir connaissance du risque de volatilité du marché sur lequel vous tradez et/ou de l’actif sélectionné. Vous pouvez choisir le niveau de Stop en étudiant l’amplitude-type du cours d’un actif et définir ce cadre en fonction de vos calculs.
Le Stop-Loss Suiveur
Le Stop-Loss suiveur est un type d’ordre Stop, qui offre une protection supplémentaire au trader. En effet, le niveau de Stop-Loss augmente si le cours de l’actif monte également.
Dans les faits, chaque fois que le cours de l’action varie d’un bips, le Stop-Loss suit la même progression.
Au final, un Stop-Loss suiveur permet de maintenir les gains obtenus et de contrôler la perte maximale souhaitée avec plus de précision.
Utiliser des Limites pour améliorer votre point d’entrée
Les ordres de Stop et Limite ne sont pas seulement utiles aux fermetures de position, mais peuvent aussi faciliter l’entrée sur le marché, soit l’ouverture de nouvelles positions.
Par définition, le cours d’un actif peut évoluer dans plusieurs sens : augmenter, chuter, adopter des tendances ou subir des événements ponctuels imprévus. Le trader avisé doit prendre en compte tous ces risques et toutes les fluctuations possibles.
Conseil : La volatilité est un élément clé à considérer dans la construction de votre portefeuille et l’ouverture de chaque position, par rapport à vos objectifs, votre tolérance au risque, et votre capital propre.
Grâce à un ordre en attente (Limite), vous pouvez envisager d’ouvrir un trade à un prix inférieur, dès que ce seuil sera atteint, lorsque le prix actuel est encore trop haut à votre goût.
Par exemple, si le cours d’une action est actuellement à 305 $ et que vous ne souhaitez pas acquérir la part au-dessus de 300 $, vous pouvez définir une Limite à 300 $.
Vous pouvez ainsi saisir les opportunités offertes par les variations des cours, votre ordre impliquant l’ouverture d’une position à un prix que vous jugez avantageux sur le marché. Néanmoins, vous n’avez pas l’assurance que le cours atteigne prochainement ce seuil en baissant et vous pouvez manquer des opportunités.
Utiliser des Limites pour tirer profit de tournants sur le marché
L’utilisation de Limites est aussi un moyen d’être réactif face aux changements de direction du marché, car l’automatisation évite au trader une surveillance permanente des marchés et s’avère plus efficace qu’une gestion manuelle.
Lors de tournants sur le marché, la tendance s’inverse et certaines stratégies permettent d’anticiper et de profiter de ces changements de direction, telles que la mise en place d’ordres en attente. Vous pouvez ainsi espérer vendre à un prix élevé et acheter à un prix bas, lorsque les conditions sont exceptionnelles.
Une autre stratégie, moins intuitive mais pouvant s’avérer judicieuse, est d’utiliser un ordre d’entrée Stop pour ouvrir une nouvelle position si le cours d’un actif atteint un prix élevé significatif, laissant présager une tendance qui perdure, et donc une transaction potentiellement intéressante.
Illustrons ces stratégies par des exemples. Pour anticiper les mouvements à venir d’un cours, un trader peut s’appuyer sur l’analyse technique, à savoir l’étude des historiques de cours pour prévoir l’évolution du marché selon des schémas récurrents.
Cette méthode n’est pas infaillible, mais les données sont souvent très utiles car les marchés sont souvent cycliques.
Ainsi, prenons l’exemple d’un graphique portant sur l’action BP plc.
Vous pouvez observer que le cours a connu deux rebonds, à environ un mois d’intervalle, juste au-dessus de 500p.
L’une des options est de placer un ordre Limite, autour de ce niveau, pour vendre dès que le cours atteint cette valeur, dans l’espoir que la tendance se répète et que vos gains soient sécurisés avant une nouvelle baisse.
Conseil : Pour vous aider dans votre analyse technique, eToro a développé ProCharts, un outil comparatif d’analyses techniques, qui facilite votre étude approfondie des marchés et des données historiques.
L’autre option consiste à placer un Stop juste au-dessus de 500p par exemple, en comptant sur une percée du cours jusqu’à cette valeur après un nouveau rebond. Ces deux stratégies paraissent contradictoires : vous pourrez en apprendre plus sur les approches de trading tendance et contre-tendance dans notre prochain article.
Conclusion
Les ordres Stop et Limite sont des outils particulièrement pratiques pour les traders. Ils peuvent être configurés pour ouvrir de nouvelles positions ou clôturer des positions déjà ouvertes.
Ils sont non seulement utiles à exécuter des ordres automatiquement dès que les prix atteints vous sont favorables ou défavorables, mais ils vous permettent en outre d’améliorer votre stratégie de trading et accroître vos ambitions.
Cet article est le second d’une série consacrée au développement de vos compétences en trading. Vous pourrez découvrir dans le prochain volet « Comment élaborer une stratégie de trading ? ».
Afin d’approfondir vos connaissances sur les ordres et aller encore plus loin dans vos compétences en matière de trading, profitez du contenu pédagogique sur l’Académie eToro, qui vous permettra d’en savoir plus sur les bases de l’investissement, les stratégies et outils disponibles.
Quiz
Foire aux questions
- Si je configure un Stop sur une de mes positions, est-il possible qu’il soit exécuté à un niveau plus dommageable que celui programmé ?
-
Oui. Lorsque le niveau d’un Stop est atteint, il est destiné à être exécuté au meilleur prix sur le marché. Ce prix disponible peut parfois s’avérer plus bas que celui souhaité pour couper vos pertes, surtout sur un marché volatil.
- Si je configure une Limite sur une de mes positions, est-il possible qu’elle ne soit pas exécutée au niveau souhaité ?
-
Non. Une Limite n’est jamais déclenchée à un niveau moins avantageux que celui que vous avez prévu.
- Peut-on utiliser un ordre limité pour ouvrir une position ?
-
Oui. Les ordres limités et les Stops sont tous deux des moyens d’ouvrir de nouvelles positions, autant que des outils pour fermer une position existante.
Ces informations sont fournies uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil en investissement, une recommandation personnelle ou une offre ou sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers.
Ce contenu a été préparé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière de son destinataire, et n’a pas été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires visant à promouvoir la recherche indépendante. Tous les instruments financiers et services mentionnés ne sont pas offerts par eToro et toute référence à la performance passée ou future d’un instrument financier, d’un indice ou d’un produit d’investissement proposé ne constitue pas et ne doit pas être considérée comme un indicateur fiable des résultats futurs.
eToro ne fait aucune déclaration et n’assume aucune responsabilité quant à l’exactitude ou l’exhaustivité du contenu de ce guide. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.