Afin de guider les traders dans leurs décisions, trois méthodes d’analyse sont répandues : l’analyse technique, fondamentale et quantitative. Apprenez dans cet article les spécificités de chacune, leur utilité, et la façon dont elles peuvent être appliquées sur les différents marchés financiers, en fonction des stratégies des traders.
Afin de sélectionner les meilleures opportunités et les actifs les plus prometteurs, un trader doit conduire une analyse qui lui permet de comprendre, surveiller, interpréter et anticiper le cours actuel et futur d’un actif ou les performances et tendances d’un marché.
Pour cela, trois options populaires sont possibles, individuelles ou complémentaires : les analyses technique, fondamentale et quantitative. Selon votre profil, votre stratégie et vos objectifs financiers, l’une ou l’autre de ces analyses est susceptible de vous convenir. Sur quoi reposent-elles ?
Qu’est-ce que l’analyse technique et comment est-elle utilisée par les traders ?
L’analyse technique requiert l’étude des cours et données historiques relatives à un actif, quel qu’il soit. Cette méthode qui fonctionne sur tous les marchés est fondée sur l’idée que certains schémas existent, en ce qui concerne les prix, la volatilité, le volume d’échange, et le comportement des investisseurs.
Ces patterns et ces tendances se répètent par cycles, et certains signaux peuvent indiquer un événement ou un mouvement spécifique imminent sur un cours, à court terme, ou laisser présager de phénomènes à plus long terme.
C’est pourquoi, afin d’anticiper ces variations, de déceler les points d’entrée et de sortie idéaux sur le marché, et d’ouvrir ou fermer des positions avec réactivité et performance, les traders utilisent des indicateurs techniques.
À partir des graphiques de cours principalement, ils relèvent des données et des mesures qui leur semblent pertinentes et font office d’alerte lorsque certaines situations ou certains seuils sont atteints.
Conseil : Il existe différents types d’indicateurs techniques performants, adaptés à chaque style de trading et chaque situation. Par exemple, on distingue les indicateurs momentum, les indicateurs de tendance, les indicateurs de volatilité, les indicateurs oscillateurs, ou encore les indicateurs de volume.
Cette analyse s’avère très populaire auprès des traders, qui l’utilisent en exclusivité ou associée à un autre type d’analyse. Elle offre un certain nombre d’avantages, malgré quelques inconvénients :
| Analyse technique |
- L’histoire a démontré que les marchés connaissent des périodes cycliques et répétitives, par conséquent fréquemment prévisibles.
- L’analyse technique est idéale dans le cadre de stratégies à court terme.
- C’est une méthode très employée, qui permet parfois que les prévisions, adoptées en masse, se réalisent d’elles-mêmes.
- Les performances passées ne sont pas toujours reflétées ultérieurement, le marché peut s’avérer imprévisible.
- L’une des difficultés principales est de comprendre et sélectionner les bons indicateurs techniques.
- Il arrive que de faux signaux soient produits, et conduisent à une décision infructueuse, voire préjudiciable pour le trader.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale et comment est-elle utilisée par les traders ?
L’analyse fondamentale est consacrée à l’étude de la valeur intrinsèque d’un actif, et des variations possibles en raison de facteurs d’influence avérés, tels que les conditions géopolitiques, des événements économiques ou politiques, l’inflation, ou encore des catastrophes naturelles et météorologiques selon les actifs concernés.
En étudiant également les prix des actifs, il est alors possible de déduire si ces actifs sont sur-évalués, ou sous-évalués par rapport à leur valeur objective, que vous leur accordez après analyse. Le trader réalise une approche plus globale, considérée comme plus « réelle » économiquement.
Cette analyse est complétée par le suivi des nouvelles et de l’actualité, ainsi que l’étude des facteurs macro-économiques et micro-économiques. Ainsi, si l’investisseur réalise qu’un actif semble à priori sur-évalué, il peut envisager que le cours de l’actif baisse rapidement dans le futur, et vice-versa.
Cette analyse aide par conséquent l’investisseur à se décider sur la prise d’une position courte ( « sell », vente à découvert) ou d’une position longue (« buy », achat).
Conseil : La vente à découvert permet de miser sur une baisse future du cours d’un actif et peut être assortie d’un effet de levier.
L’analyse fondamentale est davantage adaptée aux stratégies à long terme, notamment parce que l’investisseur évalue le potentiel de croissance d’un actif financier. Cependant, elle peut aussi permettre des prévisions à plus court terme.
| Analyse fondamentale |
- Cette analyse est particulièrement indiquée pour des stratégies à long terme.
- Les informations sont aisément accessibles et compréhensibles.
- L’analyse fondamentale inclut un grand nombre de facteurs.
- C’est une analyse qui peut nécessiter beaucoup de temps de travail et de recherches pour l’investisseur.
- L’analyse technique n’est pas souvent pertinente pour les traders à court terme.
- C’est une stratégie subjective.
Qu’est-ce que l’analyse quantitative et comment est-elle utilisée par les traders ?
L’analyse quantitative est une troisième approche, servant au trader à déterminer si le moment et les conditions sont propices à acheter, vendre, ou conserver un actif. Ce type de trading utilise des modèles et formules mathématiques et statistiques, relativement complexes.
Elle sert notamment à identifier les actifs prometteurs et rentables. Le prix et le volume sont les éléments les plus importants de cette analyse, qui s’appuie sur un large éventail de données, rassemblées et analysées par des moyens technologiques modernes et avancés.
Les éléments du marché sont réduits à des interprétations numériques, plus la quantité de données est grande, plus les chances de pertinence le sont aussi. C’est une méthode pointue, mais le taux de réussite est respectable, même si rien n’est absolu et que le marché peut réserver des surprises.
Dans ce cadre, un trader se sert des données historiques et actuelles, comme les macro données, les taux d’intérêts historiques, ou les éléments présents dans le bilan financier d’une entreprise, pour les actions par exemple.
Cette approche peut sembler complexe et fastidieuse. Cette analyse a longtemps été considérée comme réservée aux grandes institutions financières ou investisseurs fortunés.
Conseil : Les analystes qui s’adonnent à l’analyse quantitative, professionnels employés par les institutions, sont appelés « quants ». Ils viennent en aide aux investisseurs pour utiliser des métriques et statistiques dans le but de prendre les meilleures décisions d’investissement.
Néanmoins, l’analyse quantitative est de plus en plus utilisée à moindre échelle par les investisseurs individuels aujourd’hui. Il faut alors se tourner vers des logiciels et programmes capables de traiter ces données.
| Analyse quantitative |
- Cette technique inclut de nombreuses données.
- Toutes ces données peuvent être condensées en indicateurs et index numériques simplifiés.
- C’est une stratégie 100% objective.
- Cette analyse peut être complexe et demander du temps de travail et d’investissement.
- Les données et les modèles doivent être précis et corrects pour que la stratégie fonctionne.
- Les résultats peuvent induire en erreur le trader face à l’imprévisibilité du marché.
Comparaison entre l’analyse technique, fondamentale et quantitative
Les opinions divergent naturellement parmi les traders et investisseurs, qui montrent tous une affinité particulière avec l’une ou l’autre de ces analyses. En effet, les préférences sont variables selon les profils, les objectifs et les compétences de chacun.
Il faut retenir que l’analyse fondamentale est fondée sur des éléments qualitatifs et soumise à l’appréciation subjective de l’investisseur, tandis que les deux autres types d’analyse sont basés sur des données chiffrées uniquement.
On estime généralement que l’analyse technique est davantage consacrée aux stratégies à court terme, tandis que les investisseurs à long terme, qui pratiquent le buy-and-hold, tireront plus d’avantages de l’analyse fondamentale.
Conseil : L’achat et la conservation, stratégie communément appelée « buy-and-hold », consiste à investir sur le long terme, et détenir les actifs sur une longue période. Souvent, ces actifs permettent des revenus passifs, comme les dividendes et intérêts.
La méthode quantitative quant à elle peut convenir à plusieurs types de stratégies et divers horizons de placement, mais nécessite de consacrer du temps à l’analyse, et d’adopter une approche très mathématique. Certaines compétences et équipements sont nécessaires avant de se lancer individuellement.
| Méthode d’analyse | Est adaptée à : | État d’esprit de l’investisseur : |
|---|---|---|
| Analyse technique | Une stratégie d’investissement à court terme, en s’appuyant sur les cycles et schémas observables sur les cours. | L’investisseur estime que la valeur et le cours d’un actif dépend d’éléments à la fois intrinsèques et extrinsèques. |
| Analyse fondamentale | Une stratégie d’investissement à long terme, fondée sur la valeur intrinsèque des actifs face à leur valorisation sur le marché. | L’investisseur pense que le cours d’un actif finit toujours par retrouver une correspondance avec sa valeur objective sur le marché. |
| Analyse quantitative | Une stratégie objective qui repose sur des données chiffrées précises. | Les performances comptent avant tout et le trader tente de réaliser de meilleurs résultats que l’indice de référence par exemple. |
Combiner différents types d’analyse financière
Quelles que soient les affinités d’un trader avec ces types d’analyse, il peut être judicieux de mener des recherches polyvalentes pour évaluer un actif, et associer les résultats de deux ou trois méthodes pour prendre des décisions d’investissement. Il n’est pas nécessaire de pratiquer intégralement ces trois champs d’analyse, l’association de certains éléments suffit.
Cette démarche est fréquemment utilisée parmi les traders et investisseurs qui considèrent les avantages des trois types d’analyse.
Analyse technique et fondamentale
Vous avez la liberté d’utiliser des éléments de l’analyse fondamentale tels que les calendriers économiques, afin d’anticiper certains événements pouvant impacter le cours d’un actif ou un marché dans son ensemble.
Certains traders ferment toutes leurs positions avant certaines annonces ou dates importantes, et entrent à nouveau sur les marchés pour trader les actifs en conséquence, en considérant en outre les données historiques propres à un événement et à des mouvements similaires.
Conseil : Lorsqu’un trader conduit une analyse, il doit savoir que les marchés sont interconnectés. L’offre et la demande sur un marché peuvent influencer l’offre et la demande sur un autre, de façon positive ou négative. Toute analyse doit prendre en compte ce phénomène.
Analyse quantitative et fondamentale
Vous pouvez opter majoritairement pour l’analyse quantitative, et compléter vos déductions par l’analyse fondamentale. Vous associez alors une approche complètement objective et chiffrée, à votre sentiment et appréciation d’investisseur, votre expérience pouvant aussi être précieuse.
Analyse technique et quantitative
L’analyse technique, basée sur les données chiffrées comme l’analyse quantitative, s’avère tout de même plus accessible et moins complexe. L’analyse technique permet notamment de déceler et d’anticiper les tendances, ce qui apparaît relativement simple avec la pratique.
Pour autant, l’analyse technique dépend des indicateurs que vous avez sélectionnés et de leur interprétation, ce qui induit une dose de subjectivité pour prendre vos décisions, que vous pouvez soutenir avec une approche quantitative.
En résumé
L’analyse technique, fondamentale ou quantitative sont certes différentes mais elles poursuivent toutes le même but : identifier les opportunités de trading sur les marchés. Ces trois types d’analyse conviennent à tous les actifs financiers, des actions aux crypto-monnaies, en passant par les devises, les indices, ou encore les matières premières.
Les investisseurs ont l’opportunité de sélectionner la méthode qui leur correspond au mieux, et peuvent faire évoluer leur approche en fonction des événements et de leurs objectifs.
Ces analyses comportent toutes leur lot d’avantages et d’inconvénients, c’est pourquoi de nombreux traders tirent profit de leur association dans leur démarche et leurs décisions.
Quelle que soit la méthode favorisée, souvenez-vous que le risque zéro n’existe pas et que le marché peut être imprévisible. Ainsi, n’investissez jamais plus que vous n’êtes en mesure de perdre.
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Foire aux questions
- Est-ce difficile d’apprendre l’analyse quantitative ?
-
Ce type d’analyse requiert un large éventail de compétences pour être optimal, mais vous pouvez tout à fait commencer par intégrer les bases, qui sont certainement à votre portée. De plus, de nombreux outils avancés existent en ligne, notamment sur les plateformes de trading, pour vous aider dans cette entreprise. Vous pouvez alors bénéficier de programmes clés en main, sans avoir besoin de développer votre propre modèle.
- Quelles sont les limites de l’analyse technique ?
-
L’analyse technique implique de choisir les bons indicateurs au bon moment, pour correspondre aux conditions du marché. Il faut en outre faire attention aux faux signaux, qui peuvent mener à des décisions d’investissement infructueuses.
De plus, contrairement aux autres types d’analyse, cette méthode ne prend en compte que les données passées. De fait, lorsque les performances ultérieures ne se reproduisent pas malgré des conditions similaires, le trader peut aussi essuyer des pertes.
- Quels sont les principaux défis que rencontrent les analystes ?
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Les analystes doivent, pour prendre des décisions efficaces, utiliser des données précises, justes et exactes. La qualité de ces données est responsable de la qualité et l’efficacité des décisions prises ensuite. Elles doivent amener le trader à réaliser les meilleurs profits possibles tout en gérant le risque pour protéger son portefeuille.
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