ANALYSE TECHNIQUE ET
GESTION DU RISQUE

L’analyse technique, par l’étude de graphiques et d’indicateurs spécifiques, s’inscrit aisément dans toute stratégie de gestion du risque. 

Elle apporte des garanties supplémentaires au trader pour minimiser ses pertes face à la volatilité des marchés, complémentaire à la mise en place d’outils et de méthodes pour diluer le risque, tels que les Stop-Loss ou la diversification de portefeuille. 

Découvrez quels indicateurs sont particulièrement adaptés pour vous venir en aide afin de gérer les risques sur votre portefeuille.

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En trading, les opérations négatives sont inévitables, même pour les traders les plus expérimentés. Il est important de comprendre cette réalité et de s’y préparer psychologiquement, en instaurant notamment une discipline qui vous servira de rempart contre l’investissement émotionnel.

Heureusement, certaines stratégies peuvent être mises en place afin de gérer le risque au maximum, pour réduire l’éventualité et l’importance des pertes au sein de votre portefeuille. Fonctionnalités, outils et analyses sont des éléments essentiels d’une stratégie de gestion du risque.

L’analyse technique y participe, à l’aide d’indicateurs particuliers qui peuvent vous renseigner sur les conditions de marché, sur la volatilité d’un cours ou sur des changements imminents susceptibles de provoquer la chute des prix d’un actif. Ils vous guident pour ajuster votre exposition face à une perte potentielle.

Grâce aux signaux dont ils sont à l’origine, les indicateurs techniques sont précieux pour appréhender les différents marchés et naviguer de l’un à l’autre pour composer un portefeuille équilibré et diversifié, soumis le moins possible à la volatilité. 

Ils s’inscrivent dans votre stratégie de trading, soigneusement sélectionnés en fonction de votre profil, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. 

Quels sont les indicateurs techniques adaptés à la gestion du risque ?

Plusieurs indicateurs techniques sont efficaces lorsqu’il s’agit de gérer le risque, que vous pouvez alors intégrer à votre analyse technique globale. Tout comme les autres indicateurs, ils sont focalisés sur l’analyse historique des données, pour identifier sur les graphiques des schémas et événements clés.

Ces mesures, que vous paramétrez selon vos capacités d’investissement, produisent des signaux auxquels vous devez prêter attention pour anticiper l’inversement d’une tendance, un accroissement de la volatilité ou une baisse brutale des prix. 

Ces signaux peuvent indiquer, en cas de mouvement baissier, un seuil à partir duquel vos pertes doivent cesser et être recouvertes, grâce à un rebond du cours par exemple. Autrement, si la situation continue d’évoluer négativement, vous pouvez considérer la fermeture de votre position afin de couper les pertes.

Ces indicateurs favorisent votre discipline et vous aident à maintenir votre stratégie, vous évitant de cette façon les erreurs les plus communes, et préjudiciables, en trading, à savoir :

• Attendre trop longtemps un rebond
• Négliger votre plan de trading
• Succomber à l’investissement émotionnel et céder aux biais cognitifs courants en trading
• Prendre une position trop importante
• Ne pas surveiller assez assidûment vos positions

Comment utiliser les indicateurs pour la gestion du risque en trading et en investissement ?

Il existe une multitude d’indicateurs techniques différents. Ces outils appartiennent à différentes catégories, en fonction du paramètre qu’ils servent à traduire sur le marché. Il est vivement recommandé de vous appuyer sur une sélection de plusieurs indicateurs, afin d’obtenir une vision plus claire et plus détaillée d’un cours.

Axés sur des données concrètes, ces indicateurs vous aident à affiner votre stratégie de trading et de gestion du risque, en complément de l’examen des graphiques et de la détection de schémas récurrents.

Le Stop-Loss

L’ordre de Stop-Loss est très couramment utilisé par les traders, car il permet de clôturer automatiquement une position si les pertes deviennent trop importantes ou que le niveau de prix chute au-delà du seuil souhaité. Vous avez le choix de paramétrer cet ordre selon vos critères.

Cette instruction peut notamment être configurée en prenant en référence les niveaux de support et de résistance, qu’ils soient historiques ou psychologiques. En effet, ces seuils haut et bas représentent des niveaux à partir desquels la situation sur le marché est fortement susceptible de s’inverser.

Ainsi, votre analyse technique préliminaire vous aide à déterminer ces seuils « normaux », et votre Stop-Loss peut être paramétré de façon à fermer vos positions lorsque ces points de limite sont tout juste franchis. 

Le Stop-Loss peut aussi être positionné pour supporter une ligne de tendance, comme sur le graphique ci-dessous, relatif au cours de la paire de devises GBPUSD. 

Placer un Stop-Loss en-dessous d’une ligne de tendance ascendante permet de clôturer une position dès que cette ligne est cassée par une chute de prix, annonçant éventuellement une inversion de tendance. 

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

Vous pouvez aussi configurer votre Stop-Loss aux niveaux d’extrémité d’une bande de Bollinger, comme sur le graphique ci-dessous, relatif au cours du pétrole. 

Vous pouvez observer ici que lorsque le prix passe en-dessous de la ligne inférieure de la bande de Bollinger (flèche bleue), ce peut être un signal qui annonce l’inversion de tendance, qui devient baissière. 

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

Source : eToro

La taille de votre position

Le fait de prendre des positions de taille modérée réduit l’intensité des émotions, notamment de la panique et du stress lorsque des pertes se produisent. Ces positions sont ainsi moins contraignantes et impactent moins votre portefeuille lorsque la volatilité augmente. 

Vous avez de cette façon plus de chances de suivre votre stratégie initiale sans décrocher, ni ruiner vos chances en clôturant une position qui pourrait s’avérer profitable ensuite. Bien entendu, la définition de « modérée » vous est personnelle, en fonction de votre capacité financière. 

Nombreux sont ceux qui considèrent la règle des 1 %, autrement dit risquer sur chaque position une perte de 1 % de leur capital, limitée par un Stop-Loss. Pour un capital de 1000 $, configurez alors un Stop-Loss à partir de 10 $ de pertes.

Ainsi, la taille de votre position est idéalement réfléchie pour convenir à vos objectifs en matière risque-rendement, et peut être ajustée à n’importe quel moment pour rester en cohérence avec votre tolérance au risque et la volatilité sur le marché.

Le ratio risque-rendement

Vous avez le choix de définir la taille de votre position selon la confiance que vous accordez à un investissement, et ainsi augmenter votre ratio risque-rendement (CRV) en conséquence. Il représente le ratio entre votre espérance de gains et le risque potentiel sur une position.

Afin de maîtriser cet équilibre, vous pouvez placer un ordre limité afin de déterminer votre espérance de gains, ainsi qu’un ordre Stop pour définir la perte potentielle acceptée. Votre potentiel de gains doit supposément être supérieur à votre potentiel de perte. 

Mesurer le ratio de risque-rendement sur chaque position vous permet d’être sûr que vos décisions d’investissement sont adaptées à votre profil et à votre tolérance au risque. 

Le ratio n’est pas standardisé, il diffère d’un investisseur à un autre. Un CRV de 20, par exemple, signifie que pour un bénéfice potentiel de 20 $, vous risquez 1 $.

On estime souvent qu’un ratio 3:1 présente statistiquement plus de chances d’être rentable sur le long terme. La formule est la suivante : Take Profit/Stop-Loss. Voici quelques exemples :

Attention à bien évaluer le ratio que vous choisissez de considérer, rendement/risque est différent de risque/rendement. Ces deux ratios sont proportionnellement inverses (ratio rendement/risque 3:1 = ratio risque/rendement 1:3).

Dans le premier cas, plus le ratio est élevé, plus le risque associé est faible par rapport au potentiel de gain. Dans le second cas, au contraire, plus le ratio est élevé, plus le risque est important face à l’espérance de gains.

Ce ratio doit régulièrement être réévalué en fonction des conditions de marché, le risque étant de préférence minimisé lorsque la volatilité s’accroît. 

En résumé

Adopter une stratégie de gestion des risques prend certes du temps et l’analyse technique peut de prime abord paraître complexe, mais ces considérations sont indispensables et la pratique saura affiner vos compétences.

Il faut aussi savoir être patient et rigoureux, car vos positions subissent nécessairement les cycles de marché ainsi que les cycles économiques, sans que les fluctuations ponctuelles ne doivent vous forcer obligatoirement à fermer vos positions. 

De bons paramétrages, réalistes et cohérents avec vos capacités financières, sont primordiaux. Ils vous donneront l’occasion d’étudier les résultats avec suffisamment de recul, sans précipiter vos réactions par une perte trop importante, ou un manque d’anticipation et de couverture de vos positions. 

En trading, l’expérimentation, la surveillance et l’adaptation de votre stratégie sont permanentes et vous ne devez pas hésiter à réviser régulièrement votre allocation d’actifs au sein de votre portefeuille. Ces précautions vous aideront à atteindre vos objectifs d’investissement et votre indépendance financière.

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Foire aux questions

Est-ce que tous les traders utilisent des Stop-Loss ?

Non, cet ordre n’est pas utilisé par tous les traders. Même les adeptes du Stop-Loss ne l’utilisent pas en permanence, en fonction des positions et conditions. 

Le Stop-Loss peut en effet être contraignant, dans la mesure où une soudaine volatilité et chute des prix, bien que temporaires, peuvent amener votre trade à être clôturé avant une nouvelle hausse avantageuse. Le Stop-Loss, dans ce cas, vous fait perdre une opportunité.

C’est pourquoi certains traders suppriment leur Stop-Loss juste avant les annonces importantes, en sachant qu’un accroissement de la volatilité va se produire en ces occasions. Néanmoins, cela reste une stratégie très risquée. D’autres traders préfèrent fermer leur position juste avant ces annonces, après s’être référé aux calendriers économiques et calendriers de résultats.

Quelle est l’importance du ratio gains-pertes ?

Ce ratio gains-pertes est très important car il vous renseigne sur le taux de réussite de vos transactions. Cependant, il ne doit pas être le seul élément à considérer, car un ratio gains-pertes de 99:1 ne signifie pas automatiquement que votre portefeuille gagne en capital, si la seule transaction perdante est plus importante que les 99 autres.

Qu’est-ce qu’un Stop-Loss suiveur ?

Un Stop-Loss suiveur (SLS) est un outil très important, semblable à un Stop-Loss traditionnel, à une exception près : une fois configuré, il permet de réhausser vos limites de pertes proportionnellement à la hausse observée sur le marché et à votre limite initiale. Ainsi, si vos gains augmentent mais que la tendance finit par s’inverser, le Stop-Loss suiveur permet de clôturer votre position à un niveau plus avantageux et de conserver vos gains au maximum, plutôt que de les perdre intégralement.

Cette communication est destinée à des fins d’information et d’éducation uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée de conseil d‘investissement, de recommandation personnelle, d’offre ni d’invitation à acheter ou vendre des d’instruments financiers.

Ce contenu a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière d’un destinataire particulier. De plus, il ne peut être considéré comme conforme aux obligations légales et réglementaires promouvant la recherche privée ou indépendante. En outre, toute référence à des rendements ou performances passés ou à venir de quelque instrument financier, indice ou produit d’investissement que ce soit ne constitue pas et ne peut sous aucun prétexte être assimilée à une indication fiable concernant des résultats futurs.

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